El tamaño del mercado global de monedas estables supera los 250 mil millones de dólares, oportunidades y desafíos en un contexto dominado por las monedas estables en dólares.
El mercado de monedas estables vive un año de importantes desarrollos, con las monedas estables en dólares dominando.
El año 2025 se convertirá en un año clave en el desarrollo de la moneda estable. Este año no solo será testigo de un nuevo aumento en la escala del mercado de monedas estables y la actividad comercial, sino que también las políticas de regulación y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Como una clase de activo que actúa como "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, la moneda estable está avanzando gradualmente hacia los campos de pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe recientemente publicado sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza y sistematiza la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una cuota de mercado de ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256,4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras divisas fiduciarias aún se encuentran en una etapa embrionaria, siendo la moneda estable en euros la segunda en tamaño, con solo 490 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras, entre otras monedas fiduciarias no dolarizadas, tienen un tamaño que oscila entre cientos de miles y decenas de millones de dólares, lo que muestra un gran potencial de desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables en todo el mundo supera los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es notable que el volumen total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de las principales redes de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando el 40.9%. Según esto, se estima que USDC superará a USDT alrededor de 2030.
Múltiples fuerzas impulsan la explosión del mercado de moneda estable
El florecimiento del mercado de moneda estable no es un accidente, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Las principales economías avanzan en la legislación sobre monedas estables, el camino regulatorio se vuelve cada vez más claro
Los gigantes financieros y tecnológicos tradicionales están participando en el mercado de moneda estable
Los emisores de monedas estables han salido a bolsa, lo que estimula la imaginación del mercado de capitales.
Los usuarios en regiones de alta inflación ven las monedas estables como una herramienta de refugio "dólar digital".
DeFi, RWA, y otros escenarios emergentes de pagos y liquidaciones continúan inyectando demanda real.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen moneda en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de refugio para el comercio" a "activo principal de las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras de todo el mundo han estado intensificando su inversión en monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado cotizar en la bolsa de valores de EE. UU., alcanzando un valor de mercado cercano a los cien mil millones de RMB.
Las principales plataformas de pago han lanzado su propia moneda estable y se han implementado en cadenas de bloques de alto rendimiento.
Grandes plataformas de comercio electrónico ingresan al mercado de monedas estables de Hong Kong, entrando en la fase de pruebas del sandbox regulatorio.
Los gigantes del retail apoyan los pagos con moneda estable, impulsando su aplicación en el comercio minorista en línea.
Las nuevas cadenas públicas atraen un gran despliegue de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa del cifrado ha llevado a que las moneda estable pasen de ser "herramientas de liquidación específicas del cifrado" a ser intermediarios de pago digital ampliamente utilizables, lo que también plantea mayores requisitos para su cumplimiento regulatorio.
Los desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala de uso real: A pesar de que el monto de las transferencias alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70 u 80 por ciento de este total puede estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Mecanismo de anclaje y problemas de transparencia: Los principales monedas estables todavía enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo.
Diferencias en políticas regulatorias: la actitud de los países hacia las monedas estables varía, algunas regiones aún no han abierto su uso, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha aclarado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectiva panorámica de seis dimensiones de la evolución de la moneda estable
El último informe publicado utiliza un enfoque de análisis multidimensional y proporciona un resumen completo del desarrollo de las moneda estable, abarcando los siguientes seis aspectos:
Trayectoria de desarrollo: revisión de la evolución de la moneda estable durante diez años
Estructura del mercado: análisis detallado de la estructura de doble oligopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: análisis de la dinámica regulatoria y las rutas legislativas de las principales economías
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de bonos del gobierno de Estados Unidos, y la relación de competencia y cooperación con las CBDC.
Advertencia de riesgos: abarca desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, los ataques sistemáticos y los problemas de regulación del lavado de dinero.
El informe también señala que las monedas estables que no son en dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y que hay un gran espacio de expansión en el futuro. A medida que el mercado sigue madurando y la regulación se va perfeccionando, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global.
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· hace5h
细说就是美帝 tomar a la gente por tonta 全球呗
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GateUser-a606bf0c
· hace5h
¿Ah? ¿Solo 2500 millones? Me parece que es un poco poco.
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ChainSauceMaster
· hace5h
Otra vez el monopolio de Meidi, ¿cuándo terminará esto?
El tamaño del mercado global de monedas estables supera los 250 mil millones de dólares, oportunidades y desafíos en un contexto dominado por las monedas estables en dólares.
El mercado de monedas estables vive un año de importantes desarrollos, con las monedas estables en dólares dominando.
El año 2025 se convertirá en un año clave en el desarrollo de la moneda estable. Este año no solo será testigo de un nuevo aumento en la escala del mercado de monedas estables y la actividad comercial, sino que también las políticas de regulación y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Como una clase de activo que actúa como "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, la moneda estable está avanzando gradualmente hacia los campos de pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe recientemente publicado sobre el desarrollo de la industria global de monedas estables señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe analiza y sistematiza la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una cuota de mercado de ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256,4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras divisas fiduciarias aún se encuentran en una etapa embrionaria, siendo la moneda estable en euros la segunda en tamaño, con solo 490 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones y liras, entre otras monedas fiduciarias no dolarizadas, tienen un tamaño que oscila entre cientos de miles y decenas de millones de dólares, lo que muestra un gran potencial de desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables en todo el mundo supera los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Es notable que el volumen total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de las principales redes de tarjetas de crédito, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, el crecimiento de USDC en 2025 es notable, alcanzando el 40.9%. Según esto, se estima que USDC superará a USDT alrededor de 2030.
Múltiples fuerzas impulsan la explosión del mercado de moneda estable
El florecimiento del mercado de moneda estable no es un accidente, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen moneda en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% actual, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de refugio para el comercio" a "activo principal de las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas e instituciones financieras de todo el mundo han estado intensificando su inversión en monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa del cifrado ha llevado a que las moneda estable pasen de ser "herramientas de liquidación específicas del cifrado" a ser intermediarios de pago digital ampliamente utilizables, lo que también plantea mayores requisitos para su cumplimiento regulatorio.
Los desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala de uso real: A pesar de que el monto de las transferencias alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70 u 80 por ciento de este total puede estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Mecanismo de anclaje y problemas de transparencia: Los principales monedas estables todavía enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo.
Diferencias en políticas regulatorias: la actitud de los países hacia las monedas estables varía, algunas regiones aún no han abierto su uso, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha aclarado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectiva panorámica de seis dimensiones de la evolución de la moneda estable
El último informe publicado utiliza un enfoque de análisis multidimensional y proporciona un resumen completo del desarrollo de las moneda estable, abarcando los siguientes seis aspectos:
El informe también señala que las monedas estables que no son en dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y que hay un gran espacio de expansión en el futuro. A medida que el mercado sigue madurando y la regulación se va perfeccionando, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global.