Крипторинок нестабільний, перспективи булрану викликають сумніви

Протягом святкування Китайського Нового року, крипторинок пережив величезний шок. Спочатку сподівалися, що з приходом нового президента в індустрії шифрування настане світле майбутнє, але серія подій 3 лютого завдала ринку сильного удару.

У новій хвилі впливу тарифної політики глобальні фінансові ринки зазнали різких коливань. Три основні індекси США впали, а Азійсько-Тихоокеанський ринок також зазнав удару. Хоча тарифну політику згодом відклали на місяць, крипторинок вже зазнав значних втрат через невизначеність.

Ціна біткоїна різко впала, досягнувши мінімуму в 91 100 доларів, добовий спад склав приблизно 7%. Ефір знизився на 25%, досягнувши найнижчої позначки за останній рік - 2080.19 доларів. Токени, що займають місця в топ-200 за ринковою капіталізацією, загалом впали, що спричинило масові ліквідації, за оцінками, близько 8-10 мільярдів доларів було ліквідовано.

Ця подія, здається, стала вододілом. Незважаючи на те, що пізніше з'явилися позитивні новини, основні валюти також трохи відновилися, але ринкові настрої все ще залишаються крихкими, ціни на монети коливаються. Альткоїни показують мляві результати, навіть раніше сильний сектор ШІ також впав у沉寂. Ринок починає обговорювати, чи закінчився булран.

У поточному середовищі основні точки гри на крипторинку зосереджені на монетарній політиці Федеральної резервної системи та новій державній політиці щодо шифрування.

Федеральна резервна система нещодавно залишила процентні ставки без змін, але прибрала формулювання про зближення інфляції з цільовим показником. Дані Міністерства праці свідчать про те, що ринок праці залишається здоровим. Тим не менш, споживачі значно підвищили свої очікування щодо інфляції на наступний рік. Ці фактори ускладнюють біткоїну прорив через позначку в 100 000 доларів, а ефіріум також коливається поблизу 2700 доларів.

З макропогляду обережна позиція Федеральної резервної системи зрозуміла. Тарифний удар, що запровадила нова адміністрація, посилив глобальні настрої уникнення ризиків. Тарифна політика може бути використана не лише для дипломатичних і економічних цілей, але й стати засобом збільшення доходів і зниження дефіциту. Хоча довгострокові наслідки ще неясні, тиску на інфляцію, ймовірно, не уникнути.

Щоб впоратися з зовнішньою невизначеністю, Федеральна резервна система, ймовірно, продовжить зберігати обережну позицію. Ринок очікує, що Федеральна резервна система може почати знижувати процентні ставки в червні або липні, але кількість знижень ставок упродовж року, ймовірно, не перевищить двох. У березні утримання ставок на тому ж рівні стало консенсусом.

Окрім зовнішніх факторів, внутрішня ситуація також не є спокійною. Конфлікти та боротьба за владу між урядовими відомствами викликали занепокоєння на ринку, що може сприяти перенаправленню капіталу в більш безпечні сфери.

Однак новий уряд також приніс деякі позитивні зміни в ставленні до шифрування. Ставлення регуляторних органів, таких як SEC, стало м'якшим, а процес схвалення шифрувальних ETF прискорився. Федеральна корпорація страхування депозитів США також переоцінює підходи до регулювання шифрувальної діяльності, створюючи умови для інтеграції традиційних фінансів і шифрування.

Білий дім працює над вивченням доцільності резервів біткоїнів. Кілька штатів вже почали просувати програми стратегічних резервів біткоїнів, що може принести суттєві додаткові кошти.

Хоча політика постійно приносить позитивні новини, ринок реагує не так, як очікувалося. Альткоїни демонструють погані результати, а основні валюти мають слабке зростання. Емоції на ринку все ще залишаються крихкими, а фактори ризику домінують у інвестиційних рішеннях.

З точки зору дій інституцій, довгострокова впевненість залишається. Біткоїн та ефірні споти ETF продовжують отримувати приплив капіталу. Інституції все ще займаються стейкінгом та RWA та іншими сферами.

У короткостроковій перспективі біткойн може коливатися в межах від 90 000 до 106 000 доларів. Ефір, через нестачу стабільних факторів, може подальше знижуватись в ціні. Ринок альткойнів стикається з подвійним тиском надмірної пропозиції та нестачі ліквідності, тому в короткостроковій перспективі важко очікувати покращення.

В умовах поточної ситуації інвестори повинні уважно стежити за макроекономічними показниками. Цього тижня США опублікують кілька важливих даних, включаючи очікування інфляції та CPI. Обережне хеджування, можливо, є найкращою ринковою стратегією на даний момент.