Pada bulan Juli, USD/JPY melonjak ke 151, menandai puncak tertinggi sejak Maret 2025, tetapi merosot ke kisaran 147 setelah data pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan pada 1 Agustus. Lonjakan tersebut dipicu oleh penjualan spekulatif yen, meskipun adanya penurunan selisih suku bunga yang menunjukkan pergerakan mata uang yang sudah berlebihan. Fokus beralih ke implikasi kekuatan ekonomi AS untuk bulan Agustus.

Pada bulan Juli yang penuh dengan berita, pasar saham AS bergerak stabil.
Bulan Juli 2025 menjadi bulan yang penuh informasi bagi pelaku pasar, karena laporan keuangan perusahaan kuartal kedua yang terkonsentrasi dan pertemuan kebijakan Federal Reserve (FRB) juga berlangsung. Meskipun demikian, pasar saham secara keseluruhan menunjukkan kinerja yang baik, dengan S&P 500 mengalami kenaikan sebesar 2,2% dan Nasdaq 100 naik 2,4%, menutup bulan dengan hasil yang stabil.
Menjelang akhir Juli, terlihat tanda-tanda positif dalam negosiasi perdagangan AS-Tiongkok, serta perusahaan teknologi besar seperti Alphabet [GOOGL], Meta Platforms [META], dan Microsoft [MSFT] menunjukkan permintaan yang kuat di bidang AI dan pusat data.

Fundamental saat ini: Statistik ketenagakerjaan dan pengunduran diri anggota Dewan Fed yang menyebabkan Rebound yang tajam
Rentang dan harga penutupan minggu lalu (minggu 28 Juli) (Bid rate dari Manex Trader FX)

・Dolar AS/Yen: 147.292 yen～150.914 yen 147.389 yen

・Euro/USD: 1,13911 dolar～1,17701 dolar 1,17392 dolar

・Euro/Yen: 169.723 yen～173.891 yen 170.904 yen
Minggu lalu (minggu 28 Juli) dolar AS/yen: kembali setelah seminggu
Minggu lalu (minggu 28 Juli), ada serangkaian acara keuangan penting seperti FOMC (Dewan Federal Reserve AS), pertemuan Bank of Japan, dan data ketenagakerjaan AS. Baik FOMC maupun pertemuan Bank of Japan adalah...

Penurunan pasar saham AS menyoroti kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi ketika statistik pekerjaan tidak memenuhi harapan. Skena saham Jepang tenang dengan pendapatan kunci dari perusahaan seperti Toyota. Perhatian juga tertuju pada rapat partai yang akan datang di tengah gejolak politik.

Esai ini membahas dampak statistik ketenagakerjaan AS bulan Juli 2025 terhadap pasar saham, menyoroti kesamaan dengan skenario serupa dari bulan Agustus 2024. Ini menekankan pentingnya mempertahankan perspektif investasi jangka panjang meskipun terjadi fluktuasi pasar jangka pendek.

Pasar saham AS mengalami penurunan di seluruh indeks utama setelah data ketenagakerjaan bulan Juli yang mengecewakan. Saham teknologi besar seperti Apple dan Amazon dijual secara besar-besaran, berkontribusi pada tren penurunan yang terus berlanjut di Dow, Nasdaq, dan S&P 500. Indikator ekonomi mencerminkan pelemahan pasar tenaga kerja.

Esai ini membahas kinerja terbaru dari S&P 500, menyoroti kenaikan signifikan dan kondisi pasar yang stabil. Ini memeriksa pemulihan saham terkait AI, prospek positif untuk pendapatan perusahaan, dan manfaat dari dolar yang lebih lemah bagi perusahaan AS. Ini juga menyentuh strategi investasi, terutama pentingnya investasi jangka panjang.

Cadence Design Systems [CDNS], mengalami peningkatan pendapatan 20% karena permintaan terkait AI.
Perusahaan pengembang alat EDA yang mengotomatiskan desain sirkuit terintegrasi dan perangkat elektronik, Cadence Design Systems [CDNS], mengumumkan hasil keuangan untuk kuartal April-Juni 2025 dengan pendapatan mencapai 1,275 miliar dolar, meningkat 20% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih sebesar 165 juta dolar, turun 30%. EPS (laba per saham) non-GAAP adalah 1,65 dolar, melampaui perkiraan pasar yang disusun oleh LSEG (London Stock Exchange Group) sebesar 1,55 dolar sebesar 6,1%.
Permintaan terkait kecerdasan buatan (AI) mendorong pendapatan dan mencapai peningkatan 20%. Selain itu, biaya pokok penjualan dan biaya pemeliharaan juga meningkat,

Esai ini meninjau tren pasar untuk Bitcoin dari 25 Juli hingga 31 Juli, merinci fluktuasi harga akibat berbagai faktor seperti negosiasi perdagangan AS dan keputusan FOMC. Ini meramalkan potensi penyesuaian untuk bulan Agustus, mempertimbangkan indikator ekonomi dan legislatif yang mempengaruhi pasar cryptocurrency.

Kinerja portofolio telah mengalami penurunan sedikit menjadi sekitar 15% imbal hasil tambahan sejak awal karena tantangan pasar di bulan Juli, tetapi masih secara signifikan mengungguli tolok ukur. Strategi untuk bulan Agustus mencakup beberapa saham baru dan pengecualian.

Esai ini menganalisis prospek suku bunga AS pada akhir 2025, menekankan potensi tekanan terhadap suku bunga riil akibat perlambatan ekonomi, ekspektasi inflasi dari tarif dan inflasi upah, serta perlunya strategi investasi yang seimbang dalam obligasi dan saham.

Pasar saham AS mengalami penurunan di semua indeks utama, dengan Dow turun 330 poin di tengah ekspektasi yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga dan kekhawatiran tentang saham kesehatan. Data ketenagakerjaan yang akan datang menambah kehati-hatian pasar.

Bank of Japan memutuskan untuk mempertahankan suku bunga kebijakan pada sekitar 0,5% sambil merevisi proyeksi inflasi untuk FY2025 menjadi 2,7%, terutama karena kenaikan harga makanan. Mereka menekankan pendekatan yang hati-hati, menekankan pentingnya data aktual dibandingkan prediksi untuk keputusan kebijakan masa depan.

Esai ini mengkaji kenaikan terbaru depresiasi yen terhadap dolar AS, menganalisis hubungannya dengan diferensial suku bunga dan implikasi dari ketidakstabilan politik Jepang. Ini menyarankan bahwa kelemahan yen didorong oleh perdagangan spekulatif daripada fundamental ekonomi, dengan fokus yang mencolok pada efek defisit perdagangan.

Pada bulan Juni 2025, indeks produksi industri Jepang menunjukkan peningkatan sebesar 1,7%, meskipun terjadi penurunan dalam pengiriman. Sementara beberapa sektor seperti elektronik diperkirakan akan tumbuh, ketidakpastian tetap ada. Investasi peralatan stabil, menunjukkan ekonomi yang tangguh.

Esai tersebut membahas potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan AI yang layak untuk dipegang dalam beberapa tahun mendatang, dengan menyoroti Nvidia, Meta Platforms, Amazon, Aurora Innovation, dan Uber Technologies karena kekuatan dan posisi unik mereka dalam ekosistem AI.

Esai ini meninjau hasil keuangan kuartal kedua dari beberapa perusahaan termasuk Intuitive Surgical, Schlumberger, Charles Schwab, 3M, dan Verizon Communications, mencatat bahwa semuanya melampaui ekspektasi pasar dalam pendapatan dan laba per saham.

Evolusi AI telah mengubah pemrograman, memungkinkan tugas diselesaikan menggunakan bahasa alami alih-alih bahasa pemrograman tradisional. Akibatnya, kecakapan dalam bahasa Inggris telah menjadi krusial untuk memberi instruksi dengan efektif kepada AI, menandai pergeseran dalam keterampilan dasar bagi para programmer di era AI.

Pertemuan FOMC baru-baru ini mengungkapkan perpecahan dalam kebijakan suku bunga, dengan dua anggota dewan menentang keputusan untuk mempertahankan suku bunga. Meskipun ada tekanan yang terus-menerus untuk pemotongan, Ketua Powell menekankan kehati-hatian, mencatat ketidakpastian ekonomi. Keputusan kebijakan di masa depan akan bergantung pada faktor-faktor seperti inflasi dan tren pekerjaan.

Esai ini membahas fluktuasi signifikan di pasar euro/yem, terutama fokus pada lonjakannya hingga Juli 2024, yang menyimpang dari diferensial suku bunga Jepang-Jerman. Ini menganalisis bagaimana jatuhnya euro/yem dipengaruhi oleh pergerakan di dollar/yem dan berspekulasi tentang tren masa depan terkait perbedaan suku bunga.