VanEck Mengajukan Solusi Obligasi Inovatif untuk Mengatasi Permintaan Refinancing AS
Departemen Riset Aset Digital VanEck mengusulkan konsep alat keuangan inovatif bernama "Obligasi Bitcoin" untuk menangani kebutuhan refinancing pemerintah AS sekitar 14 triliun dolar. Usulan ini pertama kali muncul di KTT Cadangan BTC Strategis, berusaha menyeimbangkan kebutuhan pembiayaan kedaulatan dengan permintaan investor akan perlindungan inflasi.
Obligasi Bitcoin dirancang sebagai sekuritas berjangka 10 tahun, di mana 90% memiliki eksposur terhadap obligasi pemerintah AS tradisional, dan 10% memiliki eksposur terhadap BTC. Saat obligasi jatuh tempo, investor akan menerima nilai penuh dari bagian obligasi pemerintah, serta nilai yang sesuai dari alokasi BTC. Sebelum imbal hasil jatuh tempo mencapai 4,5%, investor dapat memperoleh semua keuntungan peningkatan nilai BTC. Keuntungan yang melebihi ambang ini akan dibagi antara pemerintah dan pemegang obligasi.
Struktur ini dirancang untuk menyelaraskan kepentingan investor dengan kebutuhan Departemen Keuangan AS untuk refinancing pada suku bunga yang kompetitif, sambil memberikan peluang bagi investor untuk melindungi diri dari depresiasi dolar dan inflasi aset.
Menurut analisis, titik impas investor tergantung pada suku bunga tetap obligasi dan laju pertumbuhan tahunan majemuk BTC (CAGR). Untuk obligasi dengan suku bunga 4%, titik impas CAGR BTC adalah 0%. Namun untuk obligasi dengan suku bunga lebih rendah, ambang titik impas lebih tinggi. Jika CAGR BTC tetap antara 30% hingga 50%, potensi keuntungan investor bisa mencapai 282%.
Dari sudut pandang pemerintah Amerika Serikat, keuntungan utama dari obligasi bitcoin adalah kemampuannya untuk mengurangi biaya pendanaan. Bahkan jika harga BTC tetap stabil atau sedikit meningkat, Departemen Keuangan mungkin menghemat pengeluaran bunga dibandingkan dengan penerbitan obligasi dengan suku bunga tetap 4%. Diperkirakan, tingkat impas pemerintah sekitar 2,6%.
Meskipun ada potensi keuntungan, struktur ini juga memiliki beberapa kekurangan. Investor menanggung semua risiko penurunan BTC, tetapi tidak dapat sepenuhnya berbagi keuntungan kenaikan. Dari segi struktur, departemen keuangan juga perlu menerbitkan lebih banyak utang untuk menutupi dana yang digunakan untuk membeli BTC.
Untuk memperbaiki skema ini, beberapa orang telah mengusulkan perbaikan desain yang mungkin, termasuk memberikan sebagian perlindungan penurunan kepada investor untuk melindungi dari risiko penurunan harga BTC yang signifikan.
Konsep obligasi inovatif ini telah memicu diskusi luas di kalangan keuangan, yang tidak hanya menunjukkan kemungkinan penggabungan mata uang kripto dengan alat keuangan tradisional, tetapi juga menyoroti banyak faktor yang perlu dipertimbangkan saat merancang produk keuangan campuran semacam itu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
7
Bagikan
Komentar
0/400
HodlVeteran
· 38menit yang lalu
Kembali melihat cara baru untuk Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
NFTRegretDiary
· 7jam yang lalu
140 triliun? Amerika terlalu besar bermain ini.
Lihat AsliBalas0
Blockblind
· 7jam yang lalu
Wah, BTC juga terlibat dalam obligasi negara!
Lihat AsliBalas0
AltcoinAnalyst
· 7jam yang lalu
Dari sudut pandang biaya manfaat, sangat tidak pasti.
Lihat AsliBalas0
FundingMartyr
· 7jam yang lalu
Tatanan ekonomi ada kehendak Tuhan, tarif semuanya tergantung pada takdir.
Lihat AsliBalas0
PanicSeller69
· 7jam yang lalu
Kepiting tinggal di btc menyelamatkan Amerika terlalu jauh
VanEck mengusulkan obligasi Bit sebagai inovasi untuk memenuhi kebutuhan refinancing AS sebesar 14 triliun dolar.
VanEck Mengajukan Solusi Obligasi Inovatif untuk Mengatasi Permintaan Refinancing AS
Departemen Riset Aset Digital VanEck mengusulkan konsep alat keuangan inovatif bernama "Obligasi Bitcoin" untuk menangani kebutuhan refinancing pemerintah AS sekitar 14 triliun dolar. Usulan ini pertama kali muncul di KTT Cadangan BTC Strategis, berusaha menyeimbangkan kebutuhan pembiayaan kedaulatan dengan permintaan investor akan perlindungan inflasi.
Obligasi Bitcoin dirancang sebagai sekuritas berjangka 10 tahun, di mana 90% memiliki eksposur terhadap obligasi pemerintah AS tradisional, dan 10% memiliki eksposur terhadap BTC. Saat obligasi jatuh tempo, investor akan menerima nilai penuh dari bagian obligasi pemerintah, serta nilai yang sesuai dari alokasi BTC. Sebelum imbal hasil jatuh tempo mencapai 4,5%, investor dapat memperoleh semua keuntungan peningkatan nilai BTC. Keuntungan yang melebihi ambang ini akan dibagi antara pemerintah dan pemegang obligasi.
Struktur ini dirancang untuk menyelaraskan kepentingan investor dengan kebutuhan Departemen Keuangan AS untuk refinancing pada suku bunga yang kompetitif, sambil memberikan peluang bagi investor untuk melindungi diri dari depresiasi dolar dan inflasi aset.
Menurut analisis, titik impas investor tergantung pada suku bunga tetap obligasi dan laju pertumbuhan tahunan majemuk BTC (CAGR). Untuk obligasi dengan suku bunga 4%, titik impas CAGR BTC adalah 0%. Namun untuk obligasi dengan suku bunga lebih rendah, ambang titik impas lebih tinggi. Jika CAGR BTC tetap antara 30% hingga 50%, potensi keuntungan investor bisa mencapai 282%.
Dari sudut pandang pemerintah Amerika Serikat, keuntungan utama dari obligasi bitcoin adalah kemampuannya untuk mengurangi biaya pendanaan. Bahkan jika harga BTC tetap stabil atau sedikit meningkat, Departemen Keuangan mungkin menghemat pengeluaran bunga dibandingkan dengan penerbitan obligasi dengan suku bunga tetap 4%. Diperkirakan, tingkat impas pemerintah sekitar 2,6%.
Meskipun ada potensi keuntungan, struktur ini juga memiliki beberapa kekurangan. Investor menanggung semua risiko penurunan BTC, tetapi tidak dapat sepenuhnya berbagi keuntungan kenaikan. Dari segi struktur, departemen keuangan juga perlu menerbitkan lebih banyak utang untuk menutupi dana yang digunakan untuk membeli BTC.
Untuk memperbaiki skema ini, beberapa orang telah mengusulkan perbaikan desain yang mungkin, termasuk memberikan sebagian perlindungan penurunan kepada investor untuk melindungi dari risiko penurunan harga BTC yang signifikan.
Konsep obligasi inovatif ini telah memicu diskusi luas di kalangan keuangan, yang tidak hanya menunjukkan kemungkinan penggabungan mata uang kripto dengan alat keuangan tradisional, tetapi juga menyoroti banyak faktor yang perlu dipertimbangkan saat merancang produk keuangan campuran semacam itu.