Aliran dana ETF Ethereum mencapai rekor tertinggi, ruang partisipasi institusi masih besar

ETF Ethereum spot AS telah melampaui total arus masuk bersih sebesar 4 miliar USD sejak diluncurkan pada Juli tahun lalu. Pencapaian tonggak ini hanya memerlukan waktu 11 bulan, menunjukkan permintaan yang kuat dari pasar terhadap produk ETF Ethereum.

Data menunjukkan bahwa produk ETF ini menarik net inflow sebesar 3 miliar dolar AS dalam 216 hari perdagangan. Yang lebih mencolok, dalam 15 hari perdagangan berikutnya, jumlah ini dengan cepat meningkat lagi sebesar 1 miliar dolar AS, sehingga total net subscription mencapai 4,01 miliar dolar AS. Pertumbuhan dalam 15 hari ini menyumbang 6,5% dari total sejarah perdagangan, namun berkontribusi 25% dari aliran dana, menyoroti tingginya antusiasme pasar baru-baru ini.

Kekuatan utama yang mendorong pertumbuhan ini berasal dari beberapa institusi terkenal. Di antaranya, produk trust Ethereum dari sebuah perusahaan manajemen aset besar memimpin dengan total aliran masuk sebesar 5,31 miliaran dolar, sementara produk dari perusahaan investasi lainnya menyumbang 1,65 miliaran dolar, dan ETF dari sebuah perusahaan investasi cryptocurrency meningkat sebesar 346 juta dolar.

Perlu dicatat bahwa sebuah produk kepercayaan Ethereum tradisional mengalami aliran keluar sebesar 4,28 miliar dolar AS setelah beralih menjadi ETF. Perubahan aliran dana ini mencerminkan ketertarikan investor terhadap produk ETF yang baru muncul.

Data aliran dana harian semakin mengkonfirmasi tren ini. Misalnya, pada 11 Juni, lebih dari 160 juta dolar AS mengalir ke produk ETF tertentu dalam satu hari, dan selama periode dari akhir Mei hingga akhir Juni, produk tersebut mencatat lima hari perdagangan dengan aliran dana masing-masing melebihi 100 juta dolar AS. Sementara itu, kecepatan penarikan produk tradisional melambat, yang menyebabkan aliran dana keseluruhan meningkat secara signifikan.

Sebagian besar produk ETF yang baru diluncurkan mengenakan biaya manajemen sebesar 0,25%, setara dengan median industri, jauh di bawah tarif 2,5% dari beberapa produk tradisional. Struktur biaya yang kompetitif ini, ditambah dengan hubungan pasar primer yang matang, terus menarik aliran dana menuju produk-produk baru ini.

Menurut laporan dari sebuah perusahaan manajemen aset, ada tiga faktor utama di balik lonjakan arus masuk dana pada bulan Juni: pertama, rebound harga Ethereum dibandingkan dengan Bitcoin; kedua, klarifikasi yang lebih jelas dari otoritas pajak AS mengenai pajak atas pendapatan staking dalam beberapa ETF; terakhir, pesanan rebalancing besar-besaran dari para pengelola aset multi-asset juga mendorong arus masuk dana, di mana mereka melihat Ethereum sebagai perpanjangan dari portofolio, bukan sekadar taruhan spekulatif.

Batas waktu pengajuan laporan kuartalan yang akan datang pada pertengahan Juli akan mengungkap apakah manajer investasi profesional telah terlibat dalam gelombang aliran dana ini. Hingga akhir Maret, proporsi investor institusi dalam aset ETF Ethereum spot kurang dari 33%, yang berarti meskipun dana ritel telah banyak mengalir ke produk biaya rendah, ruang untuk partisipasi institusi masih sangat besar.

Secara keseluruhan, pertumbuhan cepat pasar ETF Ethereum tidak hanya mencerminkan minat berkelanjutan investor terhadap cryptocurrency, tetapi juga menandakan kemungkinan masuknya lebih banyak dana institusi di masa depan. Seiring dengan kematangan pasar yang lebih lanjut dan perlunya kejelasan regulasi, kita mungkin akan melihat kelompok investor yang lebih beragam terlibat dalam pasar yang sedang berkembang ini.