BTC stake jalur persaingan meningkat, lebih lama kekuatan membentuk kembali pasar BTC
Belakangan ini, dengan diluncurkannya tahap pertama jaringan utama Babylon, Pendle yang memperkenalkan BTC LST, serta peluncuran berbagai produk BTC yang terbungkus, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas secara mendalam perkembangan terbaru dalam bidang staking BTC (re) dan aset terikat BTC.
BTC (Re)staking pasar
Situasi persaingan BTC LST semakin ketat. Setelah Babylon Stage 1 dengan cepat mencapai batas 1000 BTC, semua pihak aktif berebut untuk mendapatkan akses staking untuk BTC dan aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, suatu protokol mengalami pertumbuhan cepat, melompat ke posisi teratas di peringkat TVL dengan jumlah deposit 5,9k BTC, melampaui pesaing yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu lama.
Strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci dalam pola persaingan di bidang BTC LST. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi hulu, perkembangan BTC L2, integrasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform staking. Pilihan strategi pada tahap saat ini akan langsung mempengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar awal.
Perbandingan Strategi Peserta Utama
Sebuah protokol terkemuka fokus pada pengembangan ekosistem ETH, bekerja sama dengan beberapa platform staking untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya bagi para staker. Sementara itu, secara aktif mendorong penggunaan leverage LST-nya di ETH, dan telah menjalin kerjasama dengan beberapa protokol DeFi penting. Di masa depan, diharapkan akan mendapatkan manfaat dari lebih banyak aplikasi hulu yang terkait dengan eBTC.
Beberapa protokol menerapkan strategi perluasan multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan deposit hulu dan aplikasi hilir. Likuiditas utama terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, serta menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya. Beberapa protokol mengharuskan pengguna untuk terlebih dahulu menyetor LST mereka sebelum beralih untuk berpartisipasi dalam Babylon, untuk mendorong permintaan pasar dan memperkuat bisnis inti.
Ada beberapa protokol baru yang pada awalnya fokus pada penempatan di jaringan BNB, mendukung setoran BTCB dan mencetak LST yang sesuai. Salah satu protokol membangun pasar hasil inovatif berbasis BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi hasil, yang meningkatkan fleksibilitas berdasarkan cara bermain hasil restaking BTC.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan berbagai BTC LST ke dalam pasar poinnya. Saat ini, likuiditas dan TVL masing-masing LST di Pendle menunjukkan pola yang berbeda. Perlu dicatat bahwa tingkat adopsi aktual beberapa LST lebih tinggi daripada data permukaannya, yang berasal dari hubungan saling mendukung antara berbagai LST.
Beberapa LST telah menjalin kerjasama dengan suatu ETH L2 yang baru muncul, yang menggunakan veTokenomics dan desain tokenisasi campuran untuk Bitcoin. Di masa depan, mungkin akan terbentuk jalur integrasi Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, menambah lapisan leverage baru pada sistem BTCFi.
BTC lebih lama pasar pendatang baru
Protokol baru bergabung ke dalam bidang re-stake BTC, bersaing dengan platform yang ada. Platform ini menerima re-stake BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. Dengan semakin banyaknya platform re-stake yang serupa, kompetisi likuiditas untuk BTC dan aset turunannya akan semakin ketat. Meskipun ini memberikan kesempatan arbitrase tambahan bagi para peserta, hal ini juga menunjukkan bahwa sisi pasokan di sektor re-stake mungkin mengalami kelebihan.
Perubahan Pasar Token Wrapped BTC
Setelah seorang tokoh terkenal terlibat dalam kontroversi terkait custodial WBTC, persaingan di pasar BTC yang terbungkus semakin meningkat. Aset pengganti utama termasuk produk BTC terbungkus yang diluncurkan oleh berbagai bursa dan protokol, dengan perbedaan yang signifikan dalam pasokan.
Salah satu bursa besar baru-baru ini meluncurkan aset terbungkus yang didukung oleh kustodian mereka, yang telah dikerahkan di beberapa jaringan dan mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi. Beberapa proyek BTC LST dengan cepat menyatakan akan bekerja sama dengan rantai tempat aset tersebut berada, menunjukkan potensi dalam perkembangan BTCFi.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih mendominasi pasar BTC yang terbungkus. Penjaga asetnya baru-baru ini mengumumkan akan menerapkan WBTC ke lebih banyak rantai dan mengadopsi standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai, berusaha untuk memperkuat posisi pasar melalui ekspansi multirantai. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
Satu lagi aset BTC yang dikelola bersama oleh lebih lama sedang berkembang aktif, telah diterapkan di beberapa jaringan utama. Melalui program insentif, aset ini mendorong adopsi luas di bidang BTCFi, beberapa proyek (re)staking telah mengikutsertakannya.
Prospek Masa Depan
Dalam tren pertumbuhan berkelanjutan BTCFi, BTC (re) staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re) staking, terdapat tren pembangunan sisi penawaran yang berlebihan, sementara skala pasar sisi permintaan masih belum jelas. Strategi ekologi yang berbeda dan aplikasi hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Aset terikat BTC saling terjalin yang membawa risiko sistemik baru, sekaligus ada kemungkinan penambangan berlebihan yang mengakibatkan hasil yang rendah.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Berbagai pihak seperti bursa, L2, dan BTC LST sedang aktif mengembangkan produk mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, guna mengisi potensi kehilangan pangsa pasar WBTC.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
blocksnark
· 5jam yang lalu
Main saja, jangan Semua btc
Lihat AsliBalas0
GateUser-44a00d6c
· 5jam yang lalu
Orang-orang yang bermain dengan koin stake sedang bermain api
BTCFi menghangat: restrukturisasi lanskap pasar staking dan wrapping BTC
BTC stake jalur persaingan meningkat, lebih lama kekuatan membentuk kembali pasar BTC
Belakangan ini, dengan diluncurkannya tahap pertama jaringan utama Babylon, Pendle yang memperkenalkan BTC LST, serta peluncuran berbagai produk BTC yang terbungkus, BTCFi kembali menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan membahas secara mendalam perkembangan terbaru dalam bidang staking BTC (re) dan aset terikat BTC.
BTC (Re)staking pasar
Situasi persaingan BTC LST semakin ketat. Setelah Babylon Stage 1 dengan cepat mencapai batas 1000 BTC, semua pihak aktif berebut untuk mendapatkan akses staking untuk BTC dan aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, suatu protokol mengalami pertumbuhan cepat, melompat ke posisi teratas di peringkat TVL dengan jumlah deposit 5,9k BTC, melampaui pesaing yang sebelumnya memimpin dalam jangka waktu lama.
Strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci dalam pola persaingan di bidang BTC LST. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ekosistem DeFi yang matang, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi hulu, perkembangan BTC L2, integrasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta kolaborasi dengan platform staking. Pilihan strategi pada tahap saat ini akan langsung mempengaruhi kecepatan pertumbuhan dan pangsa pasar awal.
Perbandingan Strategi Peserta Utama
Sebuah protokol terkemuka fokus pada pengembangan ekosistem ETH, bekerja sama dengan beberapa platform staking untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya bagi para staker. Sementara itu, secara aktif mendorong penggunaan leverage LST-nya di ETH, dan telah menjalin kerjasama dengan beberapa protokol DeFi penting. Di masa depan, diharapkan akan mendapatkan manfaat dari lebih banyak aplikasi hulu yang terkait dengan eBTC.
Beberapa protokol menerapkan strategi perluasan multi-rantai, sambil mengembangkan penerimaan deposit hulu dan aplikasi hilir. Likuiditas utama terkonsentrasi di jaringan BNB dan ETH, serta menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya. Beberapa protokol mengharuskan pengguna untuk terlebih dahulu menyetor LST mereka sebelum beralih untuk berpartisipasi dalam Babylon, untuk mendorong permintaan pasar dan memperkuat bisnis inti.
Ada beberapa protokol baru yang pada awalnya fokus pada penempatan di jaringan BNB, mendukung setoran BTCB dan mencetak LST yang sesuai. Salah satu protokol membangun pasar hasil inovatif berbasis BTCFi, menggunakan struktur pemisahan token pokok likuid dan token akumulasi hasil, yang meningkatkan fleksibilitas berdasarkan cara bermain hasil restaking BTC.
Pendle memasuki BTCFi
Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan berbagai BTC LST ke dalam pasar poinnya. Saat ini, likuiditas dan TVL masing-masing LST di Pendle menunjukkan pola yang berbeda. Perlu dicatat bahwa tingkat adopsi aktual beberapa LST lebih tinggi daripada data permukaannya, yang berasal dari hubungan saling mendukung antara berbagai LST.
Beberapa LST telah menjalin kerjasama dengan suatu ETH L2 yang baru muncul, yang menggunakan veTokenomics dan desain tokenisasi campuran untuk Bitcoin. Di masa depan, mungkin akan terbentuk jalur integrasi Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, menambah lapisan leverage baru pada sistem BTCFi.
BTC lebih lama pasar pendatang baru
Protokol baru bergabung ke dalam bidang re-stake BTC, bersaing dengan platform yang ada. Platform ini menerima re-stake BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lain. Dengan semakin banyaknya platform re-stake yang serupa, kompetisi likuiditas untuk BTC dan aset turunannya akan semakin ketat. Meskipun ini memberikan kesempatan arbitrase tambahan bagi para peserta, hal ini juga menunjukkan bahwa sisi pasokan di sektor re-stake mungkin mengalami kelebihan.
Perubahan Pasar Token Wrapped BTC
Setelah seorang tokoh terkenal terlibat dalam kontroversi terkait custodial WBTC, persaingan di pasar BTC yang terbungkus semakin meningkat. Aset pengganti utama termasuk produk BTC terbungkus yang diluncurkan oleh berbagai bursa dan protokol, dengan perbedaan yang signifikan dalam pasokan.
Salah satu bursa besar baru-baru ini meluncurkan aset terbungkus yang didukung oleh kustodian mereka, yang telah dikerahkan di beberapa jaringan dan mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi. Beberapa proyek BTC LST dengan cepat menyatakan akan bekerja sama dengan rantai tempat aset tersebut berada, menunjukkan potensi dalam perkembangan BTCFi.
Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih mendominasi pasar BTC yang terbungkus. Penjaga asetnya baru-baru ini mengumumkan akan menerapkan WBTC ke lebih banyak rantai dan mengadopsi standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai, berusaha untuk memperkuat posisi pasar melalui ekspansi multirantai. Namun, tingkat adopsi WBTC terus menurun, dan beberapa protokol DeFi terkemuka mulai mengeluarkannya dari daftar jaminan.
Satu lagi aset BTC yang dikelola bersama oleh lebih lama sedang berkembang aktif, telah diterapkan di beberapa jaringan utama. Melalui program insentif, aset ini mendorong adopsi luas di bidang BTCFi, beberapa proyek (re)staking telah mengikutsertakannya.
Prospek Masa Depan
Dalam tren pertumbuhan berkelanjutan BTCFi, BTC (re) staking dan aset terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re) staking, terdapat tren pembangunan sisi penawaran yang berlebihan, sementara skala pasar sisi permintaan masih belum jelas. Strategi ekologi yang berbeda dan aplikasi hulu yang unik menjadi kunci kompetisi. Aset terikat BTC saling terjalin yang membawa risiko sistemik baru, sekaligus ada kemungkinan penambangan berlebihan yang mengakibatkan hasil yang rendah.
Untuk aset yang terikat pada BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah inti. Berbagai pihak seperti bursa, L2, dan BTC LST sedang aktif mengembangkan produk mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi arus utama dan pengguna, guna mengisi potensi kehilangan pangsa pasar WBTC.