Diawal tahun 2024, ekonomi Amerika menunjukkan awal yang baik. Meskipun tekanan inflasi mungkin menunda waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang cerah telah memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL menghadapi penurunan margin laba untuk pertama kalinya dalam bertahun-tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan performa yang mengesankan, sementara pasar saham Eropa tetap stabil. Persetujuan Bitcoin ETF datang sesuai jadwal, tetapi pasar kripto mengalami tekanan sementara karena jualan. Dengan berkurangnya tekanan jual, pasar secara bertahap stabil dan mulai pulih.
Indikator ekonomi penting pertama yang diumumkan oleh Amerika Serikat pada 5 Januari menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat 216.000 pada bulan Desember, jauh melebihi ekspektasi sebesar 175.000. Pekerjaan non-pertanian sektor swasta meningkat 164.000, juga jauh melampaui ekspektasi. Awal yang baik ini membawa kabar positif pertama bagi investor di tahun baru.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. CPI AS pada bulan Desember naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% bulan sebelumnya dan 3,2% yang diperkirakan, jauh di atas target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi telah meningkat, pasar umumnya percaya bahwa waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda, bukan memulai kembali kenaikan suku bunga.
Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret telah turun dari 75,6% bulan lalu menjadi 42,4%, dan umumnya diperkirakan penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun. Hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan yang stabil pada bulan Januari, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap CPI yang meningkat.
Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari juga melampaui ekspektasi: PMI komposit awal Markit AS untuk bulan Januari mencapai 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. Di antara itu, PMI manufaktur awal adalah 50,3, mencatatkan level tertinggi sejak Oktober 2022, jauh di atas ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan bahwa pesanan di sektor manufaktur dan jasa menunjukkan tren pertumbuhan, serta lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga lebih baik dari yang diharapkan, pertumbuhan tahunan kuartal GDP AS pada kuartal keempat sebesar 3,3%, diharapkan 2%. Pertumbuhan GDP sepanjang tahun mencapai 2,5%.
Ekonomi yang membaik tidak hanya tercermin dalam data statistik, tetapi juga dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen. Indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Setelah Indeks Dow Jones mencetak rekor tertinggi bulan lalu, Indeks S&P 500 juga berhasil melampaui rekor sebelumnya pada 4 Januari 2022 bulan ini. Saat ini, hanya Indeks Komposit Nasdaq yang belum mencetak rekor tertinggi baru, tetapi hanya terpaut sekitar 5%. Indeks Nasdaq 100 telah lebih dulu menembus titik tertinggi sejarah.
Fokus pasar kembali pada saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dipandang sebagai revolusi manusia yang akan bertahan selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, telah menjadi konsensus pasar. Meninjau tahun 2023, saham teknologi besar di pasar AS menunjukkan kinerja yang cemerlang, menjadi sumber utama dari kelebihan pengembalian pasar.
Tahun lalu, preferensi institusi terhadap saham-saham besar merupakan gaya pasar yang jelas di pasar saham AS. Dibandingkan dengan indeks S&P 500 dan Russell 2000, saham besar jelas mengungguli saham kecil. Di satu sisi, dalam lingkungan kenaikan suku bunga, saham besar yang berkinerja baik (terutama saham teknologi besar yang memiliki ekspektasi AI) memiliki atribut perlindungan yang lebih tinggi; di sisi lain, jika ekonomi AS mencapai pendaratan lunak tahun ini, saham kecil mungkin akan menunjukkan kinerja yang lebih baik, tetapi jika pasar tetap hati-hati, dana mungkin terus terfokus pada saham besar.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencetak rekor baru, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, dengan penurunan lebih dari 12% pada 25 Januari. Alasannya adalah posisi TSL sebagai pemimpin global dalam mobil listrik sedang ditantang oleh perusahaan-perusahaan China. Data kuartal keempat menunjukkan bahwa TSL mengirimkan 484.500 unit, lebih rendah dari 526.400 unit mobil listrik yang dikirim oleh BYD. Laporan keuangan TSL tahun 2023 menunjukkan bahwa total laba kotor menurun untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, sementara penurunan arus kas mencapai 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan performa yang baik pada bulan Januari, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai, India, mencapai rekor tertinggi, melewati 73400 poin; Indeks Nikkei 225 hampir mencapai 37000 poin, mendekati titik tertinggi 38957 poin pada tahun 1990; Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada di posisi tinggi dengan pergerakan sideways, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Pada tanggal 11, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot seperti yang diharapkan. Ini memungkinkan investor biasa untuk membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, membawa potensi dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, pasar kripto tidak segera bullish, melainkan mengalami koreksi. Alasan utamanya adalah investor awal yang membeli GrayScale GBTC mulai jual. GrayScale sebagai lembaga investasi penting di dunia enkripsi, telah lama menyediakan saluran investasi koin yang sesuai untuk investor melalui bentuk dana trust. Setelah GBTC beralih menjadi ETF, investor awal dapat menjual kepemilikan mereka melalui cara ETF, yang mengakibatkan tekanan jual yang cukup besar di pasar.
Dari suatu sudut pandang, tekanan jual saat ini berasal dari investor awal, dan tidak mewakili pandangan keseluruhan pasar kripto atau sikap investor ETF baru yang masuk. Selain Grayscale, ETF Bitcoin lainnya sedang membeli pada level rendah.
Laporan penelitian terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa arus keluar neto GBTC telah mencapai 4,3 miliar dolar, dan mereka percaya bahwa fase pengambilan keuntungan telah hampir selesai, dengan tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah mereda. Sebagai dampaknya, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar, dan menunjukkan sedikit pemulihan.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, logika dasar dari bull market—aliran dana tambahan—masih ada. ETF memberikan saluran investasi Bitcoin yang lebih mudah bagi ritel dan institusi, sehingga harapan untuk bull market 2024 tetap optimis.
Di awal tahun baru, investor pasar saham merasakan suasana yang positif, sementara pasar kripto mengalami awal yang tidak terlalu mulus. Saat ini, risiko likuiditas pasar secara keseluruhan tidak besar, dan ekonomi Amerika tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan seperti ini, pasar kripto diharapkan dapat secara bertahap menyerap dampak tekanan jual dan kembali naik. Logika aliran dana baru tetap berlaku, sehingga setelah melewati dinginnya bulan Januari, pasar diharapkan menyambut musim semi yang lebih hangat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoAdventurer
· 7jam yang lalu
Dengan tekanan jual sebesar ini disebut tekanan? Bull run baru saja dimulai.
Lihat AsliBalas0
LoneValidator
· 7jam yang lalu
naik naik turun turun adalah hal yang biasa, bukan?
Lihat AsliBalas0
TokenGuru
· 7jam yang lalu
Airdrop baru di dunia kripto, play people for suckers jebakan kembali muncul, tekanan jual BTC terlalu jelas
Ekonomi Amerika memulai dengan kuat, pasar semakin stabil setelah Bitcoin ETF disetujui.
Diawal tahun 2024, ekonomi Amerika menunjukkan awal yang baik. Meskipun tekanan inflasi mungkin menunda waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang cerah telah memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL menghadapi penurunan margin laba untuk pertama kalinya dalam bertahun-tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan performa yang mengesankan, sementara pasar saham Eropa tetap stabil. Persetujuan Bitcoin ETF datang sesuai jadwal, tetapi pasar kripto mengalami tekanan sementara karena jualan. Dengan berkurangnya tekanan jual, pasar secara bertahap stabil dan mulai pulih.
Indikator ekonomi penting pertama yang diumumkan oleh Amerika Serikat pada 5 Januari menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat 216.000 pada bulan Desember, jauh melebihi ekspektasi sebesar 175.000. Pekerjaan non-pertanian sektor swasta meningkat 164.000, juga jauh melampaui ekspektasi. Awal yang baik ini membawa kabar positif pertama bagi investor di tahun baru.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. CPI AS pada bulan Desember naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% bulan sebelumnya dan 3,2% yang diperkirakan, jauh di atas target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi telah meningkat, pasar umumnya percaya bahwa waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda, bukan memulai kembali kenaikan suku bunga.
Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret telah turun dari 75,6% bulan lalu menjadi 42,4%, dan umumnya diperkirakan penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun. Hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan yang stabil pada bulan Januari, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap CPI yang meningkat.
Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari juga melampaui ekspektasi: PMI komposit awal Markit AS untuk bulan Januari mencapai 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. Di antara itu, PMI manufaktur awal adalah 50,3, mencatatkan level tertinggi sejak Oktober 2022, jauh di atas ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan bahwa pesanan di sektor manufaktur dan jasa menunjukkan tren pertumbuhan, serta lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga lebih baik dari yang diharapkan, pertumbuhan tahunan kuartal GDP AS pada kuartal keempat sebesar 3,3%, diharapkan 2%. Pertumbuhan GDP sepanjang tahun mencapai 2,5%.
Ekonomi yang membaik tidak hanya tercermin dalam data statistik, tetapi juga dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen. Indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai level tertinggi dalam satu setengah tahun.
Setelah Indeks Dow Jones mencetak rekor tertinggi bulan lalu, Indeks S&P 500 juga berhasil melampaui rekor sebelumnya pada 4 Januari 2022 bulan ini. Saat ini, hanya Indeks Komposit Nasdaq yang belum mencetak rekor tertinggi baru, tetapi hanya terpaut sekitar 5%. Indeks Nasdaq 100 telah lebih dulu menembus titik tertinggi sejarah.
Fokus pasar kembali pada saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dipandang sebagai revolusi manusia yang akan bertahan selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, telah menjadi konsensus pasar. Meninjau tahun 2023, saham teknologi besar di pasar AS menunjukkan kinerja yang cemerlang, menjadi sumber utama dari kelebihan pengembalian pasar.
Tahun lalu, preferensi institusi terhadap saham-saham besar merupakan gaya pasar yang jelas di pasar saham AS. Dibandingkan dengan indeks S&P 500 dan Russell 2000, saham besar jelas mengungguli saham kecil. Di satu sisi, dalam lingkungan kenaikan suku bunga, saham besar yang berkinerja baik (terutama saham teknologi besar yang memiliki ekspektasi AI) memiliki atribut perlindungan yang lebih tinggi; di sisi lain, jika ekonomi AS mencapai pendaratan lunak tahun ini, saham kecil mungkin akan menunjukkan kinerja yang lebih baik, tetapi jika pasar tetap hati-hati, dana mungkin terus terfokus pada saham besar.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencetak rekor baru, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, dengan penurunan lebih dari 12% pada 25 Januari. Alasannya adalah posisi TSL sebagai pemimpin global dalam mobil listrik sedang ditantang oleh perusahaan-perusahaan China. Data kuartal keempat menunjukkan bahwa TSL mengirimkan 484.500 unit, lebih rendah dari 526.400 unit mobil listrik yang dikirim oleh BYD. Laporan keuangan TSL tahun 2023 menunjukkan bahwa total laba kotor menurun untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, sementara penurunan arus kas mencapai 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan performa yang baik pada bulan Januari, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai, India, mencapai rekor tertinggi, melewati 73400 poin; Indeks Nikkei 225 hampir mencapai 37000 poin, mendekati titik tertinggi 38957 poin pada tahun 1990; Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada di posisi tinggi dengan pergerakan sideways, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Pada tanggal 11, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot seperti yang diharapkan. Ini memungkinkan investor biasa untuk membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, membawa potensi dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, pasar kripto tidak segera bullish, melainkan mengalami koreksi. Alasan utamanya adalah investor awal yang membeli GrayScale GBTC mulai jual. GrayScale sebagai lembaga investasi penting di dunia enkripsi, telah lama menyediakan saluran investasi koin yang sesuai untuk investor melalui bentuk dana trust. Setelah GBTC beralih menjadi ETF, investor awal dapat menjual kepemilikan mereka melalui cara ETF, yang mengakibatkan tekanan jual yang cukup besar di pasar.
Dari suatu sudut pandang, tekanan jual saat ini berasal dari investor awal, dan tidak mewakili pandangan keseluruhan pasar kripto atau sikap investor ETF baru yang masuk. Selain Grayscale, ETF Bitcoin lainnya sedang membeli pada level rendah.
Laporan penelitian terbaru dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa arus keluar neto GBTC telah mencapai 4,3 miliar dolar, dan mereka percaya bahwa fase pengambilan keuntungan telah hampir selesai, dengan tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah mereda. Sebagai dampaknya, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar, dan menunjukkan sedikit pemulihan.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, logika dasar dari bull market—aliran dana tambahan—masih ada. ETF memberikan saluran investasi Bitcoin yang lebih mudah bagi ritel dan institusi, sehingga harapan untuk bull market 2024 tetap optimis.
Di awal tahun baru, investor pasar saham merasakan suasana yang positif, sementara pasar kripto mengalami awal yang tidak terlalu mulus. Saat ini, risiko likuiditas pasar secara keseluruhan tidak besar, dan ekonomi Amerika tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan seperti ini, pasar kripto diharapkan dapat secara bertahap menyerap dampak tekanan jual dan kembali naik. Logika aliran dana baru tetap berlaku, sehingga setelah melewati dinginnya bulan Januari, pasar diharapkan menyambut musim semi yang lebih hangat.