Solana (SOL) indikator inti on-chain menunjukkan kinerja yang tangguh, Total Nilai Terkunci (TVL) meningkat 2,67% dalam 24 jam, dengan retensi pengguna yang stabil, dan ukuran stablecoin meningkat pesat 500% secara bulanan. Namun, kinerja pasar secara signifikan menyimpang dari dasar fundamental, dengan SOL turun hampir 10% dalam seminggu, menempati posisi terbawah di antara Layer 1 utama. Nilai Tukar SOL/ETH terus melemah, dengan penurunan bulanan mencapai 25%, mencetak kinerja bulanan terburuk sejak 2022. Meskipun institusi secara signifikan meningkatkan kepemilikan SOL (Holding DeFi Dev Corp meningkat 91% bulan ini), namun aliran dana jelas mengarah ke ETH, membuat SOL menghadapi risiko pelanggaran posisi dalam jangka pendek.
1. Dasar on-chain yang kuat: TVL naik, stablecoin big pump, retensi pengguna stabil
Meskipun pasar bergejolak, dasar on-chain Solana (SOL) menunjukkan ketahanan. Hingga waktu publikasi, Total Nilai Tukar (TVL) meningkat 2,67% dalam 24 jam terakhir. Yang lebih menarik, ukuran stablecoin on-chain mengalami pertumbuhan bulan ke bulan (MoM) yang luar biasa sebesar 500%, yang jelas membuktikan perluasan terus-menerus dari kapasitas throughput lapisan protokol Solana. Sementara itu, tingkat retensi pengguna (User Retention) ekosistem Solana juga tetap stabil, memberikan dasar untuk perkembangan jangka panjang yang sehat dari jaringan.
2. Kinerja harga koin yang lemah: Turun 10% dalam seminggu memimpin penurunan koin utama, menyimpang secara signifikan dari fundamental
Bertentangan dengan data on-chain yang kuat, kinerja harga pasar SOL menunjukkan kelemahan. Minggu ini, SOL turun hampir 10%, secara signifikan tertinggal dari pesaing utama Layer1 (L1) lainnya, dengan penurunan terbesar di antara lima cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Perbedaan antara harga dan fundamental ini adalah kontradiksi utama yang dihadapi Solana saat ini.
3. Gelombang Deleveraging Mengguncang: Derivatif SOL Terjual, Aliran Dana Menuju ETH
Latar belakang penurunan kali ini adalah pemangkasan leverage yang agresif (Aggressive Deleveraging) di pasar. Dalam dua minggu terakhir, lebih dari 4 miliar dolar AS dalam kontrak terbuka (Open Interest) di seluruh pasar cryptocurrency telah dilikuidasi. Ekosistem Solana juga tidak luput dari hal ini. Perlu dicatat bahwa meskipun Ethereum [ETH] mengalami likuidasi OI senilai 10 miliar dolar AS yang lebih dalam, dan terus menghadapi tekanan keluarnya dana ETF spot, kinerja harganya (baik dalam hal kenaikan absolut maupun kenaikan relatif) terus lebih baik dibandingkan Solana.
4. Peningkatan kepemilikan institusi sulit membalik tren negatif, nilai tukar SOL/ETH mencapai level terendah dalam beberapa tahun
Dinamika institusi menyoroti kelemahan relatif SOL. Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq DeFi Dev Corp (NASDAQ: DFDV) mengungkapkan dalam laporan keuangan bulan Juli bahwa jumlah Holding SOL mereka melonjak 91% MoM, saat ini memegang 1,18 juta SOL, senilai 204 juta USD (naik 112% MoM), yang merupakan 124.315 SOL dari total pasokan mereka.
Namun, meskipun institusi begitu agresif dalam menambah Holding, SOL hanya naik 11,57% sepanjang Juli, jauh di bawah kenaikan ETH yang mencapai 48,76% pada periode yang sama. Yang lebih penting, nilai tukar SOL/ETH turun 25% pada bulan Juli, mencatatkan kinerja bulanan terburuk sejak 2022.
5. Aliran dana terpisah, SOL tertekan secara teknis dalam jangka pendek
Aliran dana institusi (Institutional Flows) ini sedang memperburuk pemisahan SOL/ETH. ETH terus menarik uang pintar (Smart Money) berkat tingkat pengembalian investasi (ROI) yang lebih kuat, jumlah alamat dompet yang memegang lebih dari 10.000 ETH meningkat secara signifikan sebagai bukti. Sebaliknya, jumlah alamat dengan kepemilikan besar di Solana justru menurun, semakin melemahkan kekuatan relatifnya (Relative Strength).
Dampak ini, hingga saat berita ini ditulis, nilai tukar SOL/ETH di grafik harian sedang menguji kembali level support tahunan yang penting. Mengingat rotasi modal yang jelas lebih condong ke ETH, risiko nilai tukar jatuh di bawah level support ini meningkat. Dalam keadaan kurangnya katalis risiko jelas, Solana saat ini kekurangan momentum yang cukup untuk menantang kembali level psikologis 200 dolar, dengan analisis teknis menunjukkan risiko breakdown, dan level support kunci di sekitar $120.
Penutup: Data on-chain Solana (pertumbuhan TVL, ukuran stablecoin yang mengalami big pump 500%, retensi pengguna yang stabil) menunjukkan ketahanan ekosistem, tetapi kinerja pasar (SOL turun 10% dalam seminggu, nilai tukar SOL/ETH turun 25% dalam sebulan mencapai level terendah dalam beberapa tahun) sangat menyimpang dari itu. Dalam gelombang deleveraging besar-besaran, dana jelas mengalir ke Ethereum (ETH), meskipun lembaga seperti DeFi Dev Corp secara signifikan meningkatkan holding SOL (naik 91% dalam sebulan), tetap sulit untuk menghentikan posisi relatif yang lemah. Nilai tukar SOL/ETH mendekati level dukungan tahunan yang penting, dalam kondisi aliran dana yang terus keluar dan kurangnya katalis positif, Solana menghadapi risiko teknis yang serius dalam jangka pendek, apakah dapat mempertahankan posisi dukungan $120 menjadi fokus pasar selanjutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Solana (SOL) prediksi harga: fundamental on-chain yang kuat tetapi harga koin kalah dari pasar, nilai tukar SOL/ETH menyentuh level dukungan kunci
Solana (SOL) indikator inti on-chain menunjukkan kinerja yang tangguh, Total Nilai Terkunci (TVL) meningkat 2,67% dalam 24 jam, dengan retensi pengguna yang stabil, dan ukuran stablecoin meningkat pesat 500% secara bulanan. Namun, kinerja pasar secara signifikan menyimpang dari dasar fundamental, dengan SOL turun hampir 10% dalam seminggu, menempati posisi terbawah di antara Layer 1 utama. Nilai Tukar SOL/ETH terus melemah, dengan penurunan bulanan mencapai 25%, mencetak kinerja bulanan terburuk sejak 2022. Meskipun institusi secara signifikan meningkatkan kepemilikan SOL (Holding DeFi Dev Corp meningkat 91% bulan ini), namun aliran dana jelas mengarah ke ETH, membuat SOL menghadapi risiko pelanggaran posisi dalam jangka pendek.
1. Dasar on-chain yang kuat: TVL naik, stablecoin big pump, retensi pengguna stabil Meskipun pasar bergejolak, dasar on-chain Solana (SOL) menunjukkan ketahanan. Hingga waktu publikasi, Total Nilai Tukar (TVL) meningkat 2,67% dalam 24 jam terakhir. Yang lebih menarik, ukuran stablecoin on-chain mengalami pertumbuhan bulan ke bulan (MoM) yang luar biasa sebesar 500%, yang jelas membuktikan perluasan terus-menerus dari kapasitas throughput lapisan protokol Solana. Sementara itu, tingkat retensi pengguna (User Retention) ekosistem Solana juga tetap stabil, memberikan dasar untuk perkembangan jangka panjang yang sehat dari jaringan.
2. Kinerja harga koin yang lemah: Turun 10% dalam seminggu memimpin penurunan koin utama, menyimpang secara signifikan dari fundamental Bertentangan dengan data on-chain yang kuat, kinerja harga pasar SOL menunjukkan kelemahan. Minggu ini, SOL turun hampir 10%, secara signifikan tertinggal dari pesaing utama Layer1 (L1) lainnya, dengan penurunan terbesar di antara lima cryptocurrency teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Perbedaan antara harga dan fundamental ini adalah kontradiksi utama yang dihadapi Solana saat ini.
3. Gelombang Deleveraging Mengguncang: Derivatif SOL Terjual, Aliran Dana Menuju ETH Latar belakang penurunan kali ini adalah pemangkasan leverage yang agresif (Aggressive Deleveraging) di pasar. Dalam dua minggu terakhir, lebih dari 4 miliar dolar AS dalam kontrak terbuka (Open Interest) di seluruh pasar cryptocurrency telah dilikuidasi. Ekosistem Solana juga tidak luput dari hal ini. Perlu dicatat bahwa meskipun Ethereum [ETH] mengalami likuidasi OI senilai 10 miliar dolar AS yang lebih dalam, dan terus menghadapi tekanan keluarnya dana ETF spot, kinerja harganya (baik dalam hal kenaikan absolut maupun kenaikan relatif) terus lebih baik dibandingkan Solana.
4. Peningkatan kepemilikan institusi sulit membalik tren negatif, nilai tukar SOL/ETH mencapai level terendah dalam beberapa tahun Dinamika institusi menyoroti kelemahan relatif SOL. Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq DeFi Dev Corp (NASDAQ: DFDV) mengungkapkan dalam laporan keuangan bulan Juli bahwa jumlah Holding SOL mereka melonjak 91% MoM, saat ini memegang 1,18 juta SOL, senilai 204 juta USD (naik 112% MoM), yang merupakan 124.315 SOL dari total pasokan mereka.
Namun, meskipun institusi begitu agresif dalam menambah Holding, SOL hanya naik 11,57% sepanjang Juli, jauh di bawah kenaikan ETH yang mencapai 48,76% pada periode yang sama. Yang lebih penting, nilai tukar SOL/ETH turun 25% pada bulan Juli, mencatatkan kinerja bulanan terburuk sejak 2022.
5. Aliran dana terpisah, SOL tertekan secara teknis dalam jangka pendek Aliran dana institusi (Institutional Flows) ini sedang memperburuk pemisahan SOL/ETH. ETH terus menarik uang pintar (Smart Money) berkat tingkat pengembalian investasi (ROI) yang lebih kuat, jumlah alamat dompet yang memegang lebih dari 10.000 ETH meningkat secara signifikan sebagai bukti. Sebaliknya, jumlah alamat dengan kepemilikan besar di Solana justru menurun, semakin melemahkan kekuatan relatifnya (Relative Strength).
Dampak ini, hingga saat berita ini ditulis, nilai tukar SOL/ETH di grafik harian sedang menguji kembali level support tahunan yang penting. Mengingat rotasi modal yang jelas lebih condong ke ETH, risiko nilai tukar jatuh di bawah level support ini meningkat. Dalam keadaan kurangnya katalis risiko jelas, Solana saat ini kekurangan momentum yang cukup untuk menantang kembali level psikologis 200 dolar, dengan analisis teknis menunjukkan risiko breakdown, dan level support kunci di sekitar $120.
Penutup: Data on-chain Solana (pertumbuhan TVL, ukuran stablecoin yang mengalami big pump 500%, retensi pengguna yang stabil) menunjukkan ketahanan ekosistem, tetapi kinerja pasar (SOL turun 10% dalam seminggu, nilai tukar SOL/ETH turun 25% dalam sebulan mencapai level terendah dalam beberapa tahun) sangat menyimpang dari itu. Dalam gelombang deleveraging besar-besaran, dana jelas mengalir ke Ethereum (ETH), meskipun lembaga seperti DeFi Dev Corp secara signifikan meningkatkan holding SOL (naik 91% dalam sebulan), tetap sulit untuk menghentikan posisi relatif yang lemah. Nilai tukar SOL/ETH mendekati level dukungan tahunan yang penting, dalam kondisi aliran dana yang terus keluar dan kurangnya katalis positif, Solana menghadapi risiko teknis yang serius dalam jangka pendek, apakah dapat mempertahankan posisi dukungan $120 menjadi fokus pasar selanjutnya.