Analyse de la fluctuation des marchés financiers et des perspectives des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers ont connu une semaine de forte fluctuation, principalement en raison de l'aversion au risque provoquée par les questions tarifaires. Cet événement imprévu a entraîné des changements temporaires mais intenses dans les flux de capitaux et l'humeur du marché. Cependant, alors que le marché commence à digérer les impacts fondamentaux des tarifs, un nouveau point d'équilibre est en train de se former. Cela se voit dans le rebond des marchés boursiers mondiaux, en particulier des actions américaines, vendredi dernier.
L'indice de volatilité du S&P 500 (VIX) a atteint la semaine dernière un nouveau sommet récent, avec une amplitude de fluctuation comparable à celle des turbulences financières déclenchées par la pandémie de 2020. Ce niveau de volatilité du marché, rare, explique également les fortes secousses des marchés financiers au cours de la semaine passée.
Avec l'apaisement progressif des fluctuations à court terme, l'évolution du marché des cryptoactifs va se recentrer sur les attentes d'inflation et de baisse des taux d'intérêt. Les attentes de baisse des taux sont particulièrement importantes car elles pourraient entraîner une augmentation de la liquidité, offrant un élan à des actifs à risque tels que le bitcoin. Les données des dix dernières années montrent que l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) est fortement corrélée à l'évolution du prix du bitcoin, cette corrélation dépassant même d'autres indicateurs financiers.
Cependant, les participants au marché se concentrent trop sur le chemin de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en ignorant un autre indicateur tout aussi important : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète l'état de la liquidité monétaire en Chine et a également un impact significatif sur le prix du Bitcoin. Les données historiques montrent que les variations de la taille des actifs de la banque centrale chinoise coïncident fortement avec les cycles de hausse et de baisse du Bitcoin, couvrant presque chaque forte augmentation du Bitcoin, et correspondent à un cycle de quatre ans.
Il est important de noter que les variations de liquidité de la banque centrale chinoise précèdent généralement les fortes fluctuations du marché du Bitcoin et des cryptoactifs. Par exemple, durant le marché haussier du Bitcoin en 2017, bien que la Réserve fédérale ait augmenté ses taux d'intérêt trois fois au cours de l'année et mis en œuvre un resserrement quantitatif, les actifs risqués comme le Bitcoin ont tout de même bien performé en raison de la taille record des actifs de la banque centrale chinoise.
Les dernières données montrent que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un creux à la fin de 2024 et a maintenant atteint un niveau élevé par rapport à l'année précédente. Ce changement pourrait présager une nouvelle série d'opportunités sur le marché des cryptoactifs. Parallèlement, les autorités chinoises ont déclaré que "les outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", ce qui augmente encore les attentes optimistes sur le marché.
En termes de montant total des dépôts, à la date de janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élevait à 42,3 billions de dollars, bien au-delà des 17,93 billions de dollars des États-Unis. Cela signifie que la Chine dispose d'un plus grand espace d'opérations financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner des changements significatifs sur le marché.
Bien qu'il existe certaines restrictions politiques, l'ouverture du marché de Hong Kong a déjà offert de nouvelles voies pour que les fonds pénètrent dans le marché des cryptoactifs. Par rapport à il y a quelques années, l'environnement politique actuel et la commodité du marché se sont nettement améliorés.
Dans cet environnement de marché plein d'opportunités et de défis, les investisseurs doivent rester vigilants tout en se préparant à accueillir une nouvelle vague de hausse du marché qui pourrait arriver. Comme le dit un ancien proverbe, "suivre le courant" est souvent plus facile que de nager à contre-courant pour réussir. Nous devrions nous préparer à saisir courageusement les opportunités lorsque celles-ci se présentent et à accueillir un nouveau chapitre du marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
3
Partager
Commentaire
0/400
BearMarketMonk
· Il y a 5h
Encore le moment de se faire prendre pour des cons, ceux qui comprennent savent.
Voir l'originalRépondre0
MetaverseHermit
· Il y a 14h
Qui parle encore de marché baissier ? Le fond est déjà visible.
Voir l'originalRépondre0
rug_connoisseur
· Il y a 15h
C'est reparti pour se faire prendre pour des cons.
La reprise de la taille des actifs de la Banque centrale de Chine pourrait indiquer de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies.
Analyse de la fluctuation des marchés financiers et des perspectives des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers ont connu une semaine de forte fluctuation, principalement en raison de l'aversion au risque provoquée par les questions tarifaires. Cet événement imprévu a entraîné des changements temporaires mais intenses dans les flux de capitaux et l'humeur du marché. Cependant, alors que le marché commence à digérer les impacts fondamentaux des tarifs, un nouveau point d'équilibre est en train de se former. Cela se voit dans le rebond des marchés boursiers mondiaux, en particulier des actions américaines, vendredi dernier.
L'indice de volatilité du S&P 500 (VIX) a atteint la semaine dernière un nouveau sommet récent, avec une amplitude de fluctuation comparable à celle des turbulences financières déclenchées par la pandémie de 2020. Ce niveau de volatilité du marché, rare, explique également les fortes secousses des marchés financiers au cours de la semaine passée.
Avec l'apaisement progressif des fluctuations à court terme, l'évolution du marché des cryptoactifs va se recentrer sur les attentes d'inflation et de baisse des taux d'intérêt. Les attentes de baisse des taux sont particulièrement importantes car elles pourraient entraîner une augmentation de la liquidité, offrant un élan à des actifs à risque tels que le bitcoin. Les données des dix dernières années montrent que l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) est fortement corrélée à l'évolution du prix du bitcoin, cette corrélation dépassant même d'autres indicateurs financiers.
Cependant, les participants au marché se concentrent trop sur le chemin de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en ignorant un autre indicateur tout aussi important : la taille des actifs de la banque centrale chinoise. Cet indicateur reflète l'état de la liquidité monétaire en Chine et a également un impact significatif sur le prix du Bitcoin. Les données historiques montrent que les variations de la taille des actifs de la banque centrale chinoise coïncident fortement avec les cycles de hausse et de baisse du Bitcoin, couvrant presque chaque forte augmentation du Bitcoin, et correspondent à un cycle de quatre ans.
Il est important de noter que les variations de liquidité de la banque centrale chinoise précèdent généralement les fortes fluctuations du marché du Bitcoin et des cryptoactifs. Par exemple, durant le marché haussier du Bitcoin en 2017, bien que la Réserve fédérale ait augmenté ses taux d'intérêt trois fois au cours de l'année et mis en œuvre un resserrement quantitatif, les actifs risqués comme le Bitcoin ont tout de même bien performé en raison de la taille record des actifs de la banque centrale chinoise.
Les dernières données montrent que la taille des actifs de la banque centrale chinoise a atteint un creux à la fin de 2024 et a maintenant atteint un niveau élevé par rapport à l'année précédente. Ce changement pourrait présager une nouvelle série d'opportunités sur le marché des cryptoactifs. Parallèlement, les autorités chinoises ont déclaré que "les outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", ce qui augmente encore les attentes optimistes sur le marché.
En termes de montant total des dépôts, à la date de janvier 2025, le montant total des dépôts en Chine s'élevait à 42,3 billions de dollars, bien au-delà des 17,93 billions de dollars des États-Unis. Cela signifie que la Chine dispose d'un plus grand espace d'opérations financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner des changements significatifs sur le marché.
Bien qu'il existe certaines restrictions politiques, l'ouverture du marché de Hong Kong a déjà offert de nouvelles voies pour que les fonds pénètrent dans le marché des cryptoactifs. Par rapport à il y a quelques années, l'environnement politique actuel et la commodité du marché se sont nettement améliorés.
Dans cet environnement de marché plein d'opportunités et de défis, les investisseurs doivent rester vigilants tout en se préparant à accueillir une nouvelle vague de hausse du marché qui pourrait arriver. Comme le dit un ancien proverbe, "suivre le courant" est souvent plus facile que de nager à contre-courant pour réussir. Nous devrions nous préparer à saisir courageusement les opportunités lorsque celles-ci se présentent et à accueillir un nouveau chapitre du marché.