Analyse des mécanismes techniques de la tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement d'actifs physiques ou incorporels sous forme de jetons numériques sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur ces actifs. Les actifs tokenisés couvrent un large éventail, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation accroît la liquidité des actifs en réalisant la propriété partielle, permettant à davantage d'investisseurs de participer à des investissements initialement à fort seuil d'entrée. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. En même temps, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité du marché sans précédent.
Selon les analyses, la valeur totale du marché des actifs tokenisés (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre entre 1 et 4 billions de dollars d'ici les années 2030. Cette estimation n'inclut pas les stablecoins afin d'éviter le double comptage.
La tokenisation relie les caractéristiques des actifs, la propriété et la valeur à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outils de détention numériques, permettent aux détenteurs de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats physiques étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais étaient vulnérables aux menaces de vol, de perte, etc. Par la suite, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés, bien que cela ait amélioré l'efficacité, cela a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué ( DLT ) rend possible une réévaluation des titres numériques ou des jetons. Le DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur le réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. La décentralisation réduit la charge administrative et le risque de défaillance du système.
La blockchain est un DLT qui fonctionne grâce à un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées à permission ou des chaînes publiques sans permission. Les chaînes privées sont contrôlées par une entité centrale, tandis que les chaînes publiques sont ouvertes à tous les utilisateurs. Les jetons émis sur des chaînes publiques peuvent être intégrés dans des protocoles de finance décentralisée, augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle de l'émetteur. Par rapport aux chaînes privées, les chaînes publiques confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix doit être en adéquation avec les objectifs d'émission.
Les contrats intelligents sont l'un des avantages clés de la tokenisation. Ces programmes sur la blockchain s'exécutent automatiquement lorsque les conditions sont remplies, réalisant ainsi l'automatisation des transactions financières et des tâches administratives, réduisant les besoins et les coûts en main-d'œuvre.
La méthode de tokenisation peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression des actifs et la propriété. La forme d'expression comprend les caractéristiques économiques des actifs, tandis que la propriété nécessite une vérification des livres comptables on-chain ou off-chain. Les actifs améliorés numériquement conservent la propriété via des livres comptables off-chain, tandis que les actifs natifs numériques sont directement représentés par des jetons de la blockchain.
Les méthodes de tokenisation sont principalement au nombre de quatre :
Propriété directe : le jeton lui-même sert d'enregistrement officiel de propriété, applicable aux actifs numériques natifs.
Jeton soutenu 1:1 : le dépositaire détient des actifs et émet des jetons représentant des droits directs.
Jetons de surcollatéralisation : émettre des jetons avec des garanties différentes des actifs attendus.
Jetons sous-collatéralisés : les jetons suivent la valeur d'un actif, mais ne sont pas entièrement garantis.
La tokenisation permet principalement d'améliorer l'efficacité grâce à la DLT, d'accroître la transparence, d'automatiser les processus, de réduire les coûts et d'éliminer les risques d'intermédiation. Les principaux avantages incluent :
Règlement atomique : Les contrats intelligents exécutent simultanément deux étapes de la transaction, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Amélioration de la liquidité : Renforcer la transférabilité des actifs et réduire les barrières à l'entrée des transactions.
Réduction des intermédiaires : les contrats intelligents remplacent les institutions intermédiaires traditionnelles.
Réaliser l'automatisation : simplifier les tâches manuelles, telles que le règlement des sinistres.
Favoriser la conformité : intégrer des exigences telles que KYC et AML dans la blockchain.
Market Maker automatisé : correspondance des achats et des ventes via des contrats intelligents, réduisant les coûts.
Bien que les avantages soient évidents, la tokenisation fait encore face à des défis techniques et réglementaires. Les risques techniques incluent la cybersécurité, l'évolutivité, etc., tandis que les problèmes réglementaires concernent la conformité, la gouvernance, la confidentialité, etc. De plus, l'éducation des investisseurs, les risques de marché et les impacts environnementaux doivent également être pris en compte.
La transition vers un système financier tokenisé nécessite d'importants investissements en infrastructures, y compris des plateformes blockchain, des logiciels spécialisés et la formation du personnel. Les coûts d'intégration, les coûts d'éducation et la consommation d'énergie des mécanismes de consensus représentent également des dépenses significatives.
Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation, il est nécessaire de résoudre de manière intégrée ces défis multiples.
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PerpetualLonger
· 08-05 03:20
Juste à cause de cette capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars, si je n'ai pas une Position complète, je ne perds rien ! Ce soir, je vais hypothéquer ma maison et All in sur RWA ! Le dernier train du bull run, ceux qui entrent dans une position sont tous des gagnants.
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WalletAnxietyPatient
· 08-04 23:37
Alors compte des points, de toute façon, tu ne peux pas perdre tout.
Voir l'originalRépondre0
CommunityJanitor
· 08-04 23:16
Je comprends la numérisation et les actifs, mais comment cela se combine-t-il pour donner une impression de confusion ?
Tokenisation des RWA : analyse complète des mécanismes techniques, des avantages et des défis
Analyse des mécanismes techniques de la tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel ( RWAs ) fait référence à l'enregistrement d'actifs physiques ou incorporels sous forme de jetons numériques sur la blockchain, représentant la propriété ou les droits légaux sur ces actifs. Les actifs tokenisés couvrent un large éventail, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art, la propriété intellectuelle et les instruments financiers.
La tokenisation accroît la liquidité des actifs en réalisant la propriété partielle, permettant à davantage d'investisseurs de participer à des investissements initialement à fort seuil d'entrée. La caractéristique d'immutabilité de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant ainsi le risque de fraude. En même temps, les actifs tokenisés échangés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité du marché sans précédent.
Selon les analyses, la valeur totale du marché des actifs tokenisés (, excluant les cryptomonnaies et les stablecoins ), devrait atteindre entre 1 et 4 billions de dollars d'ici les années 2030. Cette estimation n'inclut pas les stablecoins afin d'éviter le double comptage.
La tokenisation relie les caractéristiques des actifs, la propriété et la valeur à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outils de détention numériques, permettent aux détenteurs de revendiquer la propriété de l'actif sous-jacent.
Historiquement, les certificats physiques étaient utilisés pour prouver la propriété des actifs, mais étaient vulnérables aux menaces de vol, de perte, etc. Par la suite, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés, bien que cela ait amélioré l'efficacité, cela a introduit de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué ( DLT ) rend possible une réévaluation des titres numériques ou des jetons. Le DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de vérifier des transactions sur le réseau tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. La décentralisation réduit la charge administrative et le risque de défaillance du système.
La blockchain est un DLT qui fonctionne grâce à un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur des chaînes privées à permission ou des chaînes publiques sans permission. Les chaînes privées sont contrôlées par une entité centrale, tandis que les chaînes publiques sont ouvertes à tous les utilisateurs. Les jetons émis sur des chaînes publiques peuvent être intégrés dans des protocoles de finance décentralisée, augmentant ainsi leur utilité et leur valeur.
Le choix de la blockchain détermine le degré de contrôle de l'émetteur. Par rapport aux chaînes privées, les chaînes publiques confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix doit être en adéquation avec les objectifs d'émission.
Les contrats intelligents sont l'un des avantages clés de la tokenisation. Ces programmes sur la blockchain s'exécutent automatiquement lorsque les conditions sont remplies, réalisant ainsi l'automatisation des transactions financières et des tâches administratives, réduisant les besoins et les coûts en main-d'œuvre.
La méthode de tokenisation peut être analysée sous deux dimensions : la forme d'expression des actifs et la propriété. La forme d'expression comprend les caractéristiques économiques des actifs, tandis que la propriété nécessite une vérification des livres comptables on-chain ou off-chain. Les actifs améliorés numériquement conservent la propriété via des livres comptables off-chain, tandis que les actifs natifs numériques sont directement représentés par des jetons de la blockchain.
Les méthodes de tokenisation sont principalement au nombre de quatre :
La tokenisation permet principalement d'améliorer l'efficacité grâce à la DLT, d'accroître la transparence, d'automatiser les processus, de réduire les coûts et d'éliminer les risques d'intermédiation. Les principaux avantages incluent :
Bien que les avantages soient évidents, la tokenisation fait encore face à des défis techniques et réglementaires. Les risques techniques incluent la cybersécurité, l'évolutivité, etc., tandis que les problèmes réglementaires concernent la conformité, la gouvernance, la confidentialité, etc. De plus, l'éducation des investisseurs, les risques de marché et les impacts environnementaux doivent également être pris en compte.
La transition vers un système financier tokenisé nécessite d'importants investissements en infrastructures, y compris des plateformes blockchain, des logiciels spécialisés et la formation du personnel. Les coûts d'intégration, les coûts d'éducation et la consommation d'énergie des mécanismes de consensus représentent également des dépenses significatives.
Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation, il est nécessaire de résoudre de manière intégrée ces défis multiples.