Trois grandes tendances du capital-risque en chifrement : domination des jetons, fusion des technologies financières et montée des investissements en liquidité.
Trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des technologies financières et investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de rendement du capital en amont et de la pression accrue sur les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble du secteur du capital-risque, les remboursements de fonds aux partenaires limités diminuent à chaque étape, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a un impact sur le capital-risque en chiffrement principalement dans les domaines suivants :
Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais le rythme de déploiement des capitaux est resté globalement stable par rapport à 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent à réaliser des transactions importantes, ce qui maintient le déploiement global des capitaux au même niveau que les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Récemment, plusieurs grandes opérations de fusions et acquisitions ont offert davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
D'un point de vue des phases de financement, le nombre de transactions est principalement dominé par les accélérateurs et les plateformes de lancement. Ce phénomène pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs étant plus enclins à émettre des jetons pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille du financement avant la phase de graine continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, indiquant que les fonds au stade le plus précoce restent abondants. Les médianes de financement des tours de graine, A et B sont désormais proches ou ont rebondi au niveau de 2022.
Basé sur les tendances actuelles, on peut prévoir que le capital-risque en chiffrement présentera trois grandes tendances :
Le jeton deviendra le principal mécanisme d'investissement.
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un seul actif". À l'avenir, l'accent sera davantage mis sur la logique d'accumulation de valeur correspondant à un actif.
Le capital-risque en fintech et le capital-risque en chiffrement s'intensifient.
Les investisseurs traditionnels en technologie financière se transforment progressivement en investisseurs en chiffrement, s'intéressant aux réseaux de paiement de nouvelle génération, aux nouvelles banques numériques et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Cela exerce une pression concurrentielle sur le capital-risque en chiffrement, et ceux qui n'ont pas investi dans le domaine des stablecoins ou des paiements feront face à des défis.
L'émergence du "Venture de Liquidité" (Liquid Venture)
"Liquidité capital-risque" désigne la recherche d'opportunités de capital-risque sur le marché des jetons liquides. Ce modèle d'investissement présente les avantages suivants :
Une liquidité plus élevée signifie des chemins de sortie plus rapides.
Seuil d'investissement relativement bas, même les petits fonds peuvent participer.
Gestion flexible des positions
Les opérations de fonds sont plus flexibles, permettant de retirer des fonds à l'avance pendant le cycle de marché baissier et d'investir dans des jetons de qualité.
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en capital-risque. Avec de plus en plus d'actifs mis sur la chaîne, un nombre croissant d'entreprises pourrait opter pour un mode de financement "priorité chaîne". Bien que la répartition des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est précisément ce potentiel de rendements asymétriques qui continuera d'attirer d'importants flux de capitaux vers le domaine du capital-risque en chiffrement.
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HappyMinerUncle
· Il y a 17h
Avec tout cet argent perdu, pourquoi jouer encore ?
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MEV_Whisperer
· Il y a 17h
MEV探路者,有点 informations précieuses
Veuillez générer un commentaire en chinois pour cet article.
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OfflineValidator
· Il y a 17h
Hum, encore des investisseurs qui se font prendre pour des cons.
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WalletWhisperer
· Il y a 17h
Ah, même les vieux capitaux ne peuvent échapper au marché baissier.
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ProofOfNothing
· Il y a 17h
Cette tendance de financement est vraiment nulle.
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MetaverseHobo
· Il y a 17h
Les fonds commencent à toucher le fond, il ne reste que des coquilles pour récolter de l'argent.
Trois grandes tendances du capital-risque en chifrement : domination des jetons, fusion des technologies financières et montée des investissements en liquidité.
Trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des technologies financières et investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de rendement du capital en amont et de la pression accrue sur les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble du secteur du capital-risque, les remboursements de fonds aux partenaires limités diminuent à chaque étape, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour les investissements dans les fonds de capital-risque existants et nouvellement créés, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les fondateurs.
Cette tendance a un impact sur le capital-risque en chiffrement principalement dans les domaines suivants :
Le nombre de transactions a ralenti en 2025, mais le rythme de déploiement des capitaux est resté globalement stable par rapport à 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent à réaliser des transactions importantes, ce qui maintient le déploiement global des capitaux au même niveau que les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Récemment, plusieurs grandes opérations de fusions et acquisitions ont offert davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
D'un point de vue des phases de financement, le nombre de transactions est principalement dominé par les accélérateurs et les plateformes de lancement. Ce phénomène pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs étant plus enclins à émettre des jetons pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoce montre une tendance à la hausse. La taille du financement avant la phase de graine continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, indiquant que les fonds au stade le plus précoce restent abondants. Les médianes de financement des tours de graine, A et B sont désormais proches ou ont rebondi au niveau de 2022.
Basé sur les tendances actuelles, on peut prévoir que le capital-risque en chiffrement présentera trois grandes tendances :
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un seul actif". À l'avenir, l'accent sera davantage mis sur la logique d'accumulation de valeur correspondant à un actif.
Les investisseurs traditionnels en technologie financière se transforment progressivement en investisseurs en chiffrement, s'intéressant aux réseaux de paiement de nouvelle génération, aux nouvelles banques numériques et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Cela exerce une pression concurrentielle sur le capital-risque en chiffrement, et ceux qui n'ont pas investi dans le domaine des stablecoins ou des paiements feront face à des défis.
"Liquidité capital-risque" désigne la recherche d'opportunités de capital-risque sur le marché des jetons liquides. Ce modèle d'investissement présente les avantages suivants :
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en capital-risque. Avec de plus en plus d'actifs mis sur la chaîne, un nombre croissant d'entreprises pourrait opter pour un mode de financement "priorité chaîne". Bien que la répartition des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est précisément ce potentiel de rendements asymétriques qui continuera d'attirer d'importants flux de capitaux vers le domaine du capital-risque en chiffrement.
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