Analyse des raisons derrière la forte fluctuation du prix du Bitcoin
Récemment, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Ces fortes fluctuations à court terme sont principalement influencées par quatre facteurs : la liquidation en chaîne, le taux de financement élevé, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement de la santé du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés provoquent une baisse
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24295 dollars. Dans les 17 heures suivantes, le prix a chuté jusqu'à 21815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cette chute brusque est principalement due à une série de liquidations survenues sur les principales bourses à terme.
Le haut levier du marché des futures amplifie les risques de liquidation. Par exemple, un levier de 100 fois signifie qu'avec 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi la probabilité d'une liquidation massive en peu de temps.
Le 21 décembre, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive a contraint les traders à clôturer leurs positions en peu de temps, aggravant la chute des prix.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des contrats à terme. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint 0,1 %, indiquant que la prise de position haussière sur le Bitcoin est devenue une transaction encombrée. Un taux de financement élevé augmente les coûts pour les traders, par exemple, un trader avec une position de 100 000 dollars pourrait avoir à payer une compensation de 300 dollars par jour.
Ralentissement des flux de capitaux institutionnels et ajustement du marché
Des analystes ont souligné que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. En 2020, l'investissement institutionnel a été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus grands acheteurs diminue, la possibilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, un analyste de la chaîne a déclaré que même en cas de correction, sa durée pourrait être courte. Il a souligné que bien que l'activité accrue des baleines sur les échanges ait augmenté le risque de vente, une forte puissance d'achat pourrait rapidement compenser l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, la réduction des sorties de fonds des échanges et l'augmentation des réserves de stablecoins indiquent que les grandes baleines vendant activement pourraient diminuer, tandis que des fonds commencent à entrer à nouveau sur le marché des cryptomonnaies. L'augmentation des réserves de stablecoins signifie généralement que les investisseurs sont prêts à investir dans des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin.
Incertitude à court terme et demande institutionnelle
À court terme, la prime d'un certain fonds de placement en Bitcoin a atteint 41 %, ce qui reflète la forte demande continue des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. Étant donné que les États-Unis n'ont pas encore approuvé de ETF Bitcoin, ce fonds de placement est devenu l'outil d'investissement privilégié pour de nombreux investisseurs institutionnels et qualifiés.
Tant que la prime du fonds fiduciaire reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une forte réduction de la demande institutionnelle pour le Bitcoin est relativement faible. Actuellement, il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime, ce qui signifie que la possibilité d'un recul du Bitcoin en raison d'une réduction des flux de capitaux institutionnels demeure faible.
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GateUser-afe07a92
· Il y a 17h
Faire de l'arbitrage à cent fois, c'est se donner la mort.
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pvt_key_collector
· Il y a 17h
C'est drôle, chasser le prix mènera inévitablement à prendre les gens pour des idiots.
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BoredWatcher
· Il y a 17h
Les joueurs à effet de levier se sont encore allongés.
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SelfCustodyIssues
· Il y a 17h
Soit un ours, j'y suis habitué.
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Hash_Bandit
· Il y a 17h
vu des pires liquidations en 2017... les hodlers connaissent le principe
Le prix du Bitcoin connaît une forte Fluctuation, quatre facteurs influencent la tendance à court terme.
Analyse des raisons derrière la forte fluctuation du prix du Bitcoin
Récemment, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Ces fortes fluctuations à court terme sont principalement influencées par quatre facteurs : la liquidation en chaîne, le taux de financement élevé, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et l'ajustement de la santé du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés provoquent une baisse
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retournement significatif à 24295 dollars. Dans les 17 heures suivantes, le prix a chuté jusqu'à 21815 dollars, soit une baisse de 10 %. Cette chute brusque est principalement due à une série de liquidations survenues sur les principales bourses à terme.
Le haut levier du marché des futures amplifie les risques de liquidation. Par exemple, un levier de 100 fois signifie qu'avec 1000 dollars, on peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi la probabilité d'une liquidation massive en peu de temps.
Le 21 décembre, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des contrats longs d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive a contraint les traders à clôturer leurs positions en peu de temps, aggravant la chute des prix.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des contrats à terme. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint 0,1 %, indiquant que la prise de position haussière sur le Bitcoin est devenue une transaction encombrée. Un taux de financement élevé augmente les coûts pour les traders, par exemple, un trader avec une position de 100 000 dollars pourrait avoir à payer une compensation de 300 dollars par jour.
Ralentissement des flux de capitaux institutionnels et ajustement du marché
Des analystes ont souligné que le ralentissement des flux de capitaux institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. En 2020, l'investissement institutionnel a été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus grands acheteurs diminue, la possibilité d'une correction profonde augmente.
Cependant, un analyste de la chaîne a déclaré que même en cas de correction, sa durée pourrait être courte. Il a souligné que bien que l'activité accrue des baleines sur les échanges ait augmenté le risque de vente, une forte puissance d'achat pourrait rapidement compenser l'impact de la correction.
D'un point de vue macroéconomique, la réduction des sorties de fonds des échanges et l'augmentation des réserves de stablecoins indiquent que les grandes baleines vendant activement pourraient diminuer, tandis que des fonds commencent à entrer à nouveau sur le marché des cryptomonnaies. L'augmentation des réserves de stablecoins signifie généralement que les investisseurs sont prêts à investir dans des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin.
Incertitude à court terme et demande institutionnelle
À court terme, la prime d'un certain fonds de placement en Bitcoin a atteint 41 %, ce qui reflète la forte demande continue des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. Étant donné que les États-Unis n'ont pas encore approuvé de ETF Bitcoin, ce fonds de placement est devenu l'outil d'investissement privilégié pour de nombreux investisseurs institutionnels et qualifiés.
Tant que la prime du fonds fiduciaire reste proche des niveaux historiques élevés, le risque d'une forte réduction de la demande institutionnelle pour le Bitcoin est relativement faible. Actuellement, il n'y a pas de signes évidents de baisse de la prime, ce qui signifie que la possibilité d'un recul du Bitcoin en raison d'une réduction des flux de capitaux institutionnels demeure faible.