Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum, le marché du staking connaît de nouvelles opportunités
Avec les premiers entrants dominants sur le marché du Bitcoin, de nouveaux investisseurs institutionnels commencent à se tourner vers l'Éthereum. Contrairement à la simple recherche d'une appréciation des actifs, l'Éthereum offre aux institutions une nouvelle manière de participer. Grâce au stake, ces institutions peuvent non seulement obtenir des revenus en chaîne stables, mais aussi participer en profondeur à la construction de l'écosystème en tant que "mineurs", propulsant le domaine du stake vers une normalisation et une massification.
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, avec les moteurs derrière ce mouvement passant des petits investisseurs aux investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF au comptant a fourni à Wall Street un moyen conforme d'entrer sur le marché. Certaines entreprises cotées en bourse ayant intégré le Bitcoin dans leurs réserves financières ont réalisé une forte appréciation de leurs actifs, obtenant la reconnaissance du marché des capitaux et augmentant la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions à suivre cet exemple.
Cependant, l'histoire des réserves de Bitcoin est devenue plus mature. Les premiers entrants ont un avantage de premier arrivé, tandis que les nouveaux venus ont du mal à reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, allouer des Bitcoins ressemble davantage à une diversification des actifs qu'à une stratégie de croissance.
De nouveaux points de croissance et des opportunités stratégiques se déplacent progressivement vers Ethereum. De plus en plus d'institutions commencent à mettre en place des stratégies de réserve autour d'Ethereum. Sur le plan de la logique de réserve, Bitcoin et Ethereum ont suivi des voies différentes.
Dans le réseau Bitcoin, les BTC nouvellement produits sont directement récompensés aux mineurs. Si une institution n'est pas un mineur, elle doit constamment acheter pour maintenir un ratio de position relatif. Dans le mécanisme PoS d'Ethereum, en stakant de l'ETH et en participant à la validation du réseau, elle peut obtenir des récompenses en ETH nouvellement ajoutées. Cela permet aux institutions de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation de l'ETH. Les données montrent qu'actuellement, 35,8 millions d'ETH sont stakés, avec un rendement annuel pour les stakers de 2,8 %, tandis que les non-stakers font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4 %.
En d'autres termes, par rapport à l'achat de Bitcoin en attendant une appréciation, les institutions de réserve d'Éther peuvent réaliser des profits en participant au réseau. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont commencé à essayer des réserves stratégiques d'Éther et ont déjà constaté des résultats positifs, certaines ayant même fait la transition de Bitcoin vers Éther. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif pour participer à l'écosystème, ainsi qu'un moyen de devenir des "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque le réseau est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si la quantité détruite dépasse la quantité nouvellement émise, le réseau entrera en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais améliore également les rendements réels des stakers et des validateurs, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
Il est prévisible qu'avec la participation de plus en plus d'institutions sur le marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds, mais joueront également le rôle de grands mineurs. Actuellement, la stratégie de réserve d'Ethereum est encore à un stade précoce, et pour les entreprises souhaitant établir un pouvoir de parole financier, c'est un domaine de concurrence équitable qui n'a pas encore été monopolisé.
Avec la structuration croissante du marché Ethereum, le marché du staking va également évoluer d'une approche native à une approche institutionnelle, entrant dans une nouvelle phase de normalisation et d'ampleur. En plus de la participation active des institutions via des actifs de réserve libre, plusieurs émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement en soumettant des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces liquidités des institutions ETF afflueront massivement, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Ethereum. Les données montrent qu'à ce jour, le montant total verrouillé dans le domaine du staking liquide sur Ethereum a atteint 51,62 milliards de dollars, se rapprochant d'un niveau record, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas précédent.
Des analyses ont indiqué que les entreprises de l'Ethereum ont deux facilités de financement particulières : elles peuvent utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêt, et elles peuvent également utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur blockchain comme une autre dimension de modèle d'évaluation, ce qui pourrait offrir une prime plus élevée que le modèle de valeur des actifs nets. Certaines entreprises ont déjà commencé à investir leurs réserves d'ETH dans des activités de base DeFi telles que le prêt, la fourniture de liquidités et le re-staking. Cela signifie que le staking et d'autres domaines DeFi pourraient faire l'objet d'une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions devienne progressivement positive, des exigences plus élevées ont été formulées concernant la sécurité du protocole, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité. Plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de leurs partenaires de staking, en mettant l'accent sur la diversification des risques et les capacités des prestataires, ce qui pourrait entraîner une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Actuellement, le marché de la liquidité de staking d'Ethereum présente un effet de tête évident. Le montant total des fonds verrouillés dans l'ensemble du domaine du staking liquide atteint 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique. Parmi eux, un protocole domine, avec une part de marché supérieure à 60%, largement au-dessus des autres protocoles. Quelques protocoles forment une deuxième couche, avec un montant total verrouillé au niveau de 1 milliard de dollars. Les autres projets ont une taille relativement petite. De plus, les projets de staking d'Ethereum couvrent également des sous-domaines tels que le re-staking, les infrastructures et LSTfi.
Depuis l'accélération de l'entrée des diverses institutions jusqu'à la poursuite des émetteurs d'ETF, le sentiment du marché de l'Éther a été enflammé. Mais il faudra du temps et des tests pratiques pour voir si le récit de la réserve peut soutenir le développement à long terme du marché du stake.
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FastLeaver
· Il y a 7h
Orphelin Bitcoin Ethereum, j'arrive !
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SolidityStruggler
· Il y a 22h
On est encore en train de réchauffer les restes, vraiment juste un coup de BTC.
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NftPhilanthropist
· Il y a 22h
en fait... le staking est le nouvel alpha pour la génération d'impact à vrai dire
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SandwichVictim
· Il y a 22h
Après les paris, toutes les institutions devront venir ici à genoux pour demander de l'eth.
Les institutions se tournent vers la stratégie de réserve stratégique de staking d'Ethereum ETH.
Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum, le marché du staking connaît de nouvelles opportunités
Avec les premiers entrants dominants sur le marché du Bitcoin, de nouveaux investisseurs institutionnels commencent à se tourner vers l'Éthereum. Contrairement à la simple recherche d'une appréciation des actifs, l'Éthereum offre aux institutions une nouvelle manière de participer. Grâce au stake, ces institutions peuvent non seulement obtenir des revenus en chaîne stables, mais aussi participer en profondeur à la construction de l'écosystème en tant que "mineurs", propulsant le domaine du stake vers une normalisation et une massification.
Le prix du Bitcoin atteint un nouveau sommet, avec les moteurs derrière ce mouvement passant des petits investisseurs aux investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF au comptant a fourni à Wall Street un moyen conforme d'entrer sur le marché. Certaines entreprises cotées en bourse ayant intégré le Bitcoin dans leurs réserves financières ont réalisé une forte appréciation de leurs actifs, obtenant la reconnaissance du marché des capitaux et augmentant la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs, attirant ainsi davantage d'institutions à suivre cet exemple.
Cependant, l'histoire des réserves de Bitcoin est devenue plus mature. Les premiers entrants ont un avantage de premier arrivé, tandis que les nouveaux venus ont du mal à reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, allouer des Bitcoins ressemble davantage à une diversification des actifs qu'à une stratégie de croissance.
De nouveaux points de croissance et des opportunités stratégiques se déplacent progressivement vers Ethereum. De plus en plus d'institutions commencent à mettre en place des stratégies de réserve autour d'Ethereum. Sur le plan de la logique de réserve, Bitcoin et Ethereum ont suivi des voies différentes.
Dans le réseau Bitcoin, les BTC nouvellement produits sont directement récompensés aux mineurs. Si une institution n'est pas un mineur, elle doit constamment acheter pour maintenir un ratio de position relatif. Dans le mécanisme PoS d'Ethereum, en stakant de l'ETH et en participant à la validation du réseau, elle peut obtenir des récompenses en ETH nouvellement ajoutées. Cela permet aux institutions de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation de l'ETH. Les données montrent qu'actuellement, 35,8 millions d'ETH sont stakés, avec un rendement annuel pour les stakers de 2,8 %, tandis que les non-stakers font face à un taux de destruction annuel d'environ 1,4 %.
En d'autres termes, par rapport à l'achat de Bitcoin en attendant une appréciation, les institutions de réserve d'Éther peuvent réaliser des profits en participant au réseau. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont commencé à essayer des réserves stratégiques d'Éther et ont déjà constaté des résultats positifs, certaines ayant même fait la transition de Bitcoin vers Éther. Pour ces institutions, l'ETH n'est pas seulement un actif comptable, mais aussi un actif productif pour participer à l'écosystème, ainsi qu'un moyen de devenir des "mineurs" institutionnels.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce davantage cette logique. Lorsque le réseau est actif, le nombre d'ETH détruits augmente. Si la quantité détruite dépasse la quantité nouvellement émise, le réseau entrera en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais améliore également les rendements réels des stakers et des validateurs, renforçant ainsi la valeur intrinsèque de l'ETH.
Il est prévisible qu'avec la participation de plus en plus d'institutions sur le marché du staking d'Ethereum, elles ne seront plus seulement des fournisseurs de fonds, mais joueront également le rôle de grands mineurs. Actuellement, la stratégie de réserve d'Ethereum est encore à un stade précoce, et pour les entreprises souhaitant établir un pouvoir de parole financier, c'est un domaine de concurrence équitable qui n'a pas encore été monopolisé.
Avec la structuration croissante du marché Ethereum, le marché du staking va également évoluer d'une approche native à une approche institutionnelle, entrant dans une nouvelle phase de normalisation et d'ampleur. En plus de la participation active des institutions via des actifs de réserve libre, plusieurs émetteurs d'ETF accélèrent également leur déploiement en soumettant des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces liquidités des institutions ETF afflueront massivement, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Ethereum. Les données montrent qu'à ce jour, le montant total verrouillé dans le domaine du staking liquide sur Ethereum a atteint 51,62 milliards de dollars, se rapprochant d'un niveau record, en hausse de 142,5 % par rapport au point bas précédent.
Des analyses ont indiqué que les entreprises de l'Ethereum ont deux facilités de financement particulières : elles peuvent utiliser les revenus de staking comme flux de trésorerie pour soutenir le financement par intérêt, et elles peuvent également utiliser les revenus de staking et les opérations DeFi sur blockchain comme une autre dimension de modèle d'évaluation, ce qui pourrait offrir une prime plus élevée que le modèle de valeur des actifs nets. Certaines entreprises ont déjà commencé à investir leurs réserves d'ETH dans des activités de base DeFi telles que le prêt, la fourniture de liquidités et le re-staking. Cela signifie que le staking et d'autres domaines DeFi pourraient faire l'objet d'une réévaluation de la valeur.
Bien que l'attitude des institutions devienne progressivement positive, des exigences plus élevées ont été formulées concernant la sécurité du protocole, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité. Plusieurs institutions ont des critères clairs lors du choix de leurs partenaires de staking, en mettant l'accent sur la diversification des risques et les capacités des prestataires, ce qui pourrait entraîner une marginalisation accrue des protocoles de staking des petits et moyens nœuds.
Actuellement, le marché de la liquidité de staking d'Ethereum présente un effet de tête évident. Le montant total des fonds verrouillés dans l'ensemble du domaine du staking liquide atteint 51,62 milliards de dollars, proche d'un nouveau record historique. Parmi eux, un protocole domine, avec une part de marché supérieure à 60%, largement au-dessus des autres protocoles. Quelques protocoles forment une deuxième couche, avec un montant total verrouillé au niveau de 1 milliard de dollars. Les autres projets ont une taille relativement petite. De plus, les projets de staking d'Ethereum couvrent également des sous-domaines tels que le re-staking, les infrastructures et LSTfi.
Depuis l'accélération de l'entrée des diverses institutions jusqu'à la poursuite des émetteurs d'ETF, le sentiment du marché de l'Éther a été enflammé. Mais il faudra du temps et des tests pratiques pour voir si le récit de la réserve peut soutenir le développement à long terme du marché du stake.