Rapport d'analyse du marché des stablecoins : USDT, USDC et autres en tête de la sécurité et de la performance du marché
Récemment, un rapport d'analyse complet sur l'industrie des stablecoins a suscité un large intérêt au sein du secteur. Ce rapport propose une analyse systématique et approfondie de l'industrie des stablecoins sous plusieurs angles, notamment la performance du marché, le paysage des risques, les progrès réglementaires et les tendances de développement.
Le rapport montre qu'au premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Parallèlement, la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires a également conduit à une attention croissante sur les risques de conformité et de sécurité, le paysage du marché montrant une tendance à une différenciation accélérée.
En termes de performance sur le marché, le marché des stablecoins a continué de s'étendre au cours du premier semestre 2025, avec un volume total de 252 milliards de dollars. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, le nombre total d'adresses détenues ayant dépassé 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois le nombre d'adresses de USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, évaluant systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions : résilience opérationnelle, capacités de gouvernance, sécurité du code, etc. Les résultats montrent que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du tableau des scores. Parmi eux, USDC, grâce à sa licence MiCA et son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards USD, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; le PYUSD émis par PayPal, en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompense pour les détenteurs, a doublé sa capitalisation boursière en peu de temps ; RLUSD, quant à lui, a établi sa position sur le marché grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, maintenant un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement.
En termes de risques, au cours du premier semestre 2025, le marché global des cryptomonnaies a connu 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, telles que la fuite de clé privée d'une certaine plateforme de trading, sont devenues la principale source de pertes, avec un seul incident coûtant jusqu'à 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants déplacent progressivement leur cible vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde sur le fait que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils de blanchiment d'argent pour certains hackers, des réseaux comme TRON étant privilégiés en raison de leurs faibles frais et de leur forte liquidité. Bien que la part de ce type de transaction dans le volume total des transactions ait diminué, le montant absolu reste de plusieurs dizaines de milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable. En mars 2025, une bourse a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de la renforcement des contrôles de conformité dans ce domaine.
En matière de réglementation, avec les progrès des projets de loi au Congrès américain et l'application complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité entraîne une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des projets de stablecoin au cours du premier semestre. La Société Générale a lancé le stablecoin dollar "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à lancer un stablecoin dollar conforme ; des institutions telles que Bank of America et Santander sont également en train de promouvoir le développement de projets connexes, certains étant déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins adossés aux RWA et les stablecoins à rendement deviendront la principale ligne d'innovation, avec la possibilité de représenter entre 8% et 10% d'un marché de plus de 300 milliards USD d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés aux RWA, en s'ancrant dans des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, sont en forte adéquation avec la tendance réglementaire mondiale visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies ; tandis que les stablecoins à rendement, avec leur attribut de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles de stablecoins, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront les clés pour la réalisation d'un développement durable à long terme des projets de stablecoins.
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HalfIsEmpty
· 08-04 20:19
Il semble que le vieux USDT soit toujours le grand frère.
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NftMetaversePainter
· 08-04 20:15
hmm... les stablecoins algorithmiques sont vraiment l'avenir pour être honnête
Bilan des stablecoins en 2025 : USDT en tête, USDC en forte croissance, la réglementation renforce la différenciation du marché
Rapport d'analyse du marché des stablecoins : USDT, USDC et autres en tête de la sécurité et de la performance du marché
Récemment, un rapport d'analyse complet sur l'industrie des stablecoins a suscité un large intérêt au sein du secteur. Ce rapport propose une analyse systématique et approfondie de l'industrie des stablecoins sous plusieurs angles, notamment la performance du marché, le paysage des risques, les progrès réglementaires et les tendances de développement.
Le rapport montre qu'au premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde dépassera 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Parallèlement, la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires a également conduit à une attention croissante sur les risques de conformité et de sécurité, le paysage du marché montrant une tendance à une différenciation accélérée.
En termes de performance sur le marché, le marché des stablecoins a continué de s'étendre au cours du premier semestre 2025, avec un volume total de 252 milliards de dollars. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, le nombre total d'adresses détenues ayant dépassé 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois le nombre d'adresses de USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel des stablecoins, évaluant systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions : résilience opérationnelle, capacités de gouvernance, sécurité du code, etc. Les résultats montrent que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du tableau des scores. Parmi eux, USDC, grâce à sa licence MiCA et son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards USD, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; le PYUSD émis par PayPal, en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompense pour les détenteurs, a doublé sa capitalisation boursière en peu de temps ; RLUSD, quant à lui, a établi sa position sur le marché grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans des scénarios d'application de niveau institutionnel, maintenant un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement.
En termes de risques, au cours du premier semestre 2025, le marché global des cryptomonnaies a connu 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, telles que la fuite de clé privée d'une certaine plateforme de trading, sont devenues la principale source de pertes, avec un seul incident coûtant jusqu'à 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants déplacent progressivement leur cible vers les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde sur le fait que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils de blanchiment d'argent pour certains hackers, des réseaux comme TRON étant privilégiés en raison de leurs faibles frais et de leur forte liquidité. Bien que la part de ce type de transaction dans le volume total des transactions ait diminué, le montant absolu reste de plusieurs dizaines de milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable. En mars 2025, une bourse a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de la renforcement des contrôles de conformité dans ce domaine.
En matière de réglementation, avec les progrès des projets de loi au Congrès américain et l'application complète de la réglementation MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité entraîne une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des projets de stablecoin au cours du premier semestre. La Société Générale a lancé le stablecoin dollar "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à lancer un stablecoin dollar conforme ; des institutions telles que Bank of America et Santander sont également en train de promouvoir le développement de projets connexes, certains étant déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins adossés aux RWA et les stablecoins à rendement deviendront la principale ligne d'innovation, avec la possibilité de représenter entre 8% et 10% d'un marché de plus de 300 milliards USD d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés aux RWA, en s'ancrant dans des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, sont en forte adéquation avec la tendance réglementaire mondiale visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies ; tandis que les stablecoins à rendement, avec leur attribut de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles de stablecoins, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront les clés pour la réalisation d'un développement durable à long terme des projets de stablecoins.