Bitcoin et l'or : l'évolution du nouveau système monétaire international
Récemment, les marchés de capitaux mondiaux ont connu de fortes fluctuations, et diverses classes d'actifs ont été affectées à des degrés divers. Bien que le prix du Bitcoin suive temporairement la baisse des actifs risqués, à long terme, l'évolution du nouveau Système monétaire international renforcera davantage la relation symbiotique entre le Bitcoin et l'or.
En examinant l'évolution historique des prix de l'or, on constate qu'ils ont principalement connu trois cycles de hausse depuis 1970. Le premier cycle s'est produit dans les années 70, après la dissolution du Système monétaire international, où le prix de l'or a augmenté de plus de 17 fois. De la fin des années 80 jusqu'aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
Au début du 21e siècle, une deuxième vague d'augmentation a eu lieu, avec une hausse maximale du prix de l'or dépassant 5 fois. Cette vague d'augmentation a été poussée par de multiples facteurs, y compris l'éclatement de la bulle Internet, l'adhésion de la Chine à l'OMC, l'éclatement de la crise financière et le lancement de politiques d'assouplissement quantitatif par les banques centrales des pays. Après 2010, avec le renforcement du dollar et le début de la réduction du QE et des hausses de taux d'intérêt aux États-Unis, l'or est à nouveau entré dans une période de consolidation.
Nous sommes actuellement dans le troisième cycle de hausse, qui a commencé en 2019, avec une augmentation d'environ 1 fois jusqu'à présent. Ce cycle de hausse peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début de 2022, en raison de l'aggravation des tensions commerciales et de l'impact de la pandémie, les pays ont adopté des politiques monétaires accommodantes, ce qui a entraîné une augmentation du prix de l'or d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une augmentation des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est négativement corrélé aux taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus s'appliquer à l'ère post-pandémique. Le prix de l'or s'est détaché du cadre de tarification des taux d'intérêt réels, reflétant davantage les attentes concernant la transition vers un nouveau système monétaire international, ainsi que le renforcement de la "consensus" sur la nature monétaire de l'or.
Les banques centrales et le secteur privé du monde entier augmentent leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar. Entre 2020 et 2023, les achats nets d'or par les banques centrales ont explosé, passant de 255 tonnes à 1037 tonnes. Les avoirs des ETF en or en Asie ont également connu une croissance significative, reflet des attentes concernant la différenciation et l'évolution du système monétaire international.
Bitcoin et l'or présentent de nombreuses similarités en termes de propriétés, telles que la rareté, la décentralisation, l'inviabilité, la divisibilité et la commodité. Avec l'approbation par la SEC américaine des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin s'oriente davantage vers la mainstream. Récemment, la corrélation positive entre les prix du Bitcoin et de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train de se transformer d'actif à haut risque en "monnaie de marchandise".
L'avenir du Système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée à la diversification des monnaies de réserve. Avant l'établissement officiel du nouveau système, l'or restera dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, le secteur privé participe également activement à ce processus. Avec l'accélération de la généralisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait bien rivaliser avec celle de l'or, faisant face ensemble aux changements de la dynamique économique mondiale.
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DevChive
· Il y a 15h
Trading des cryptomonnaies a été un désastre ah ah ah
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LiquidityHunter
· Il y a 15h
Les données montrent que l'espace d'arbitrage de liquidité entre les zones est de 17 fois. Avec cette vague, j'ai fait un all in.
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DarkPoolWatcher
· Il y a 15h
Faut-il stocker un peu d'or ou de Bitcoin ? Cette question est vraiment difficile.
Bitcoin et or dansent ensemble L'évolution du nouveau système monétaire international s'accélère
Bitcoin et l'or : l'évolution du nouveau système monétaire international
Récemment, les marchés de capitaux mondiaux ont connu de fortes fluctuations, et diverses classes d'actifs ont été affectées à des degrés divers. Bien que le prix du Bitcoin suive temporairement la baisse des actifs risqués, à long terme, l'évolution du nouveau Système monétaire international renforcera davantage la relation symbiotique entre le Bitcoin et l'or.
En examinant l'évolution historique des prix de l'or, on constate qu'ils ont principalement connu trois cycles de hausse depuis 1970. Le premier cycle s'est produit dans les années 70, après la dissolution du Système monétaire international, où le prix de l'or a augmenté de plus de 17 fois. De la fin des années 80 jusqu'aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
Au début du 21e siècle, une deuxième vague d'augmentation a eu lieu, avec une hausse maximale du prix de l'or dépassant 5 fois. Cette vague d'augmentation a été poussée par de multiples facteurs, y compris l'éclatement de la bulle Internet, l'adhésion de la Chine à l'OMC, l'éclatement de la crise financière et le lancement de politiques d'assouplissement quantitatif par les banques centrales des pays. Après 2010, avec le renforcement du dollar et le début de la réduction du QE et des hausses de taux d'intérêt aux États-Unis, l'or est à nouveau entré dans une période de consolidation.
Nous sommes actuellement dans le troisième cycle de hausse, qui a commencé en 2019, avec une augmentation d'environ 1 fois jusqu'à présent. Ce cycle de hausse peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début de 2022, en raison de l'aggravation des tensions commerciales et de l'impact de la pandémie, les pays ont adopté des politiques monétaires accommodantes, ce qui a entraîné une augmentation du prix de l'or d'environ 50 % ; de 2022 à aujourd'hui, malgré la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis entraînant une augmentation des taux d'intérêt réels, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est négativement corrélé aux taux d'intérêt réels. Cependant, cette théorie semble ne plus s'appliquer à l'ère post-pandémique. Le prix de l'or s'est détaché du cadre de tarification des taux d'intérêt réels, reflétant davantage les attentes concernant la transition vers un nouveau système monétaire international, ainsi que le renforcement de la "consensus" sur la nature monétaire de l'or.
Les banques centrales et le secteur privé du monde entier augmentent leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar. Entre 2020 et 2023, les achats nets d'or par les banques centrales ont explosé, passant de 255 tonnes à 1037 tonnes. Les avoirs des ETF en or en Asie ont également connu une croissance significative, reflet des attentes concernant la différenciation et l'évolution du système monétaire international.
Bitcoin et l'or présentent de nombreuses similarités en termes de propriétés, telles que la rareté, la décentralisation, l'inviabilité, la divisibilité et la commodité. Avec l'approbation par la SEC américaine des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin s'oriente davantage vers la mainstream. Récemment, la corrélation positive entre les prix du Bitcoin et de l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train de se transformer d'actif à haut risque en "monnaie de marchandise".
L'avenir du Système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée à la diversification des monnaies de réserve. Avant l'établissement officiel du nouveau système, l'or restera dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, le secteur privé participe également activement à ce processus. Avec l'accélération de la généralisation du Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve pourrait bien rivaliser avec celle de l'or, faisant face ensemble aux changements de la dynamique économique mondiale.