Au début de 2024, l'économie américaine montre un bon départ. Bien que la pression inflationniste puisse retarder la baisse des taux d'intérêt, des données économiques brillantes ont insufflé confiance aux marchés et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines continuent d'atteindre des sommets, les actions technologiques revenant au centre de l'attention, mais TSL fait face à une baisse de sa marge bénéficiaire pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se distinguent, tandis que les marchés boursiers européens restent stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais en raison de la pression de vente, le marché des cryptomonnaies a subi une pression temporaire. Avec l'atténuation de la pression de vente, le marché se stabilise progressivement et commence à se redresser.
Le premier indicateur économique important publié par les États-Unis le 5 janvier montre que le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, dépassant largement les attentes de 175 000. L'emploi non agricole dans le secteur privé a augmenté de 164 000, également bien au-delà des prévisions. Ce bon début apporte une première vague de bonnes nouvelles aux investisseurs pour la nouvelle année.
Cependant, de solides données sur l'emploi ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les 3,1 % du mois précédent et les 3,2 % attendus, bien au-delà de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait légèrement rebondi, le marché pense généralement que le moment d'une baisse des taux pourrait être retardé, plutôt que de relancer une hausse des taux.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux en mars soit passée de 75,6 % le mois dernier à 42,4 %, et il est généralement prévu que la baisse des taux ne commence qu'à mi-année. Le rendement des obligations d'État américaines à dix ans a montré une tendance à la hausse constante en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'IPC.
L'indice PMI manufacturier de Markit publié le 24 janvier a également dépassé les attentes : le PMI composite de Markit aux États-Unis pour janvier est de 52,3, supérieur à l'attente de 51. Parmi ceux-ci, le PMI manufacturier est de 50,3, atteignant son plus haut niveau depuis octobre 2022, bien au-dessus de l'attente de 47,6. Cela indique une tendance à la hausse des commandes tant dans le secteur manufacturier que dans le secteur des services, et un bon environnement commercial.
Les données du PIB sont également meilleures que prévu, avec une croissance annualisée du PIB du quatrième trimestre aux États-Unis de 3,3 %, contre une prévision de 2 %. La croissance du PIB pour l'année entière atteint 2,5 %.
Une économie en amélioration se reflète non seulement dans les données statistiques, mais aussi dans la hausse de l'indice de confiance des consommateurs. L'indice de confiance de l'Université du Michigan a atteint un niveau record en un an et demi.
Après que l'indice Dow Jones a atteint un niveau record le mois dernier, l'indice S&P 500 a également franchi le précédent sommet du 4 janvier 2022 ce mois-ci. Actuellement, parmi les trois grands indices, seul le Nasdaq Composite n'a pas atteint de nouveau sommet, mais il n'est qu'à environ 5 % de ce niveau. L'indice Nasdaq 100 a déjà été le premier à franchir le seuil historique.
L'accent du marché est de retour sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant de nouveaux sommets historiques. La vague de l'IA est considérée comme une révolution humaine qui va durer des années, voire des décennies, et est devenue un consensus sur le marché. En regardant en arrière sur 2023, les grandes actions technologiques américaines se sont démarquées, devenant la principale source de rendements excessifs sur le marché.
L'année dernière, la préférence des institutions pour les grandes capitalisations était un style de marché évident sur le marché américain. En comparant les indices S&P 500 et Russell 2000, on peut constater que les grandes capitalisations surperforment clairement les petites capitalisations. D'une part, dans un environnement de hausse des taux d'intérêt, les grandes capitalisations aux performances solides (en particulier les grandes entreprises technologiques avec des attentes en matière d'IA) présentent une forte capacité de protection ; d'autre part, si l'économie américaine parvient à un atterrissage en douceur cette année, les petites capitalisations pourraient mieux performer, mais si le marché reste prudent, les fonds pourraient continuer à se concentrer sur les grandes capitalisations.
Il est à noter que, bien qu'NVIDIA et Microsoft atteignent des sommets, TSL connaît une baisse continue, avec une chute de plus de 12 % le 25 janvier. La raison en est que la position de leader mondial des véhicules électriques de TSL est remise en question par des entreprises chinoises. Les données du quatrième trimestre montrent que TSL a livré 484 500 véhicules, en dessous des 526 400 véhicules électriques livrés par BYD. Le rapport financier de TSL pour 2023 montre que le chiffre d'affaires brut a diminué pour la première fois depuis des années, avec une baisse de 15 % par rapport à 2022, et un recul de 42 % du flux de trésorerie.
En janvier, le marché d'autres pays a également bien performé, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, dépassant les 73400 points ; l'indice Nikkei 225 est proche des 37000 points, se rapprochant du sommet de 38957 points atteint en 1990 ; l'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
Le 11, 11 sociétés ont obtenu l'approbation tant attendue de leur Bitcoin ETF au comptant. Cela permet aux investisseurs ordinaires d'acheter des actifs Bitcoin comme des actions, apportant ainsi un potentiel de nouveaux fonds au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché des cryptomonnaies n'a pas immédiatement pris un tournant haussier, mais a plutôt connu un recul. La principale raison en est que les investisseurs ayant acheté tôt des parts de GBTC de Grayscale commencent à vendre. Grayscale, en tant qu'institution d'investissement importante dans le monde des cryptomonnaies, a longtemps fourni aux investisseurs des canaux d'investissement conformes grâce à des fonds de fiducie. Une fois que GBTC est devenu un ETF, les premiers investisseurs peuvent vendre leurs parts par le biais de l'ETF, ce qui a entraîné une pression de vente importante sur le marché.
Dans une certaine mesure, la pression de vente actuelle provient des premiers investisseurs et ne représente pas l'opinion générale du marché des cryptomonnaies ou l'attitude des nouveaux investisseurs en ETF. À l'exception de Grayscale, d'autres Bitcoin ETF achètent lors des baisses.
Le dernier rapport de Morgan Stanley indique que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, considérant que la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée, la pression à la baisse sur Bitcoin devrait avoir été atténuée. En conséquence, le prix de Bitcoin commence à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars et montre un certain rebond.
Bien que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale du marché haussier — l'afflux de nouveaux capitaux — demeure. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'investir dans Bitcoin plus pratique, c'est pourquoi les attentes pour le marché haussier de 2024 restent optimistes.
Au début de la nouvelle année, les investisseurs du marché boursier ressentent une ambiance positive, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu un démarrage plutôt difficile. Actuellement, le risque de liquidité sur l'ensemble du marché n'est pas élevé, et l'économie américaine reste en bonne forme. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement digérer l'impact de la pression à la vente et repartir à la hausse. La logique d'afflux de nouveaux capitaux reste valable, donc après avoir traversé le froid de janvier, le marché devrait accueillir un printemps plus chaud.
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CryptoAdventurer
· Il y a 11h
Avec une telle pression de vente, on parle de pression ? Le bull run vient à peine de commencer.
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LoneValidator
· Il y a 11h
hausse hausse chute chute est la norme, non ?
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TokenGuru
· Il y a 11h
Le nouvel Airdrop de l'univers de la cryptomonnaie des anciens, le piège des pigeons se répète, la pression à la vente de BTC est trop évidente.
L'économie américaine démarre fort, le marché devient progressivement stable après l'approbation du Bitcoin ETF.
Au début de 2024, l'économie américaine montre un bon départ. Bien que la pression inflationniste puisse retarder la baisse des taux d'intérêt, des données économiques brillantes ont insufflé confiance aux marchés et aux consommateurs. En janvier, les actions américaines continuent d'atteindre des sommets, les actions technologiques revenant au centre de l'attention, mais TSL fait face à une baisse de sa marge bénéficiaire pour la première fois depuis des années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se distinguent, tandis que les marchés boursiers européens restent stables. Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais en raison de la pression de vente, le marché des cryptomonnaies a subi une pression temporaire. Avec l'atténuation de la pression de vente, le marché se stabilise progressivement et commence à se redresser.
Le premier indicateur économique important publié par les États-Unis le 5 janvier montre que le nombre d'emplois non agricoles en décembre a augmenté de 216 000, dépassant largement les attentes de 175 000. L'emploi non agricole dans le secteur privé a augmenté de 164 000, également bien au-delà des prévisions. Ce bon début apporte une première vague de bonnes nouvelles aux investisseurs pour la nouvelle année.
Cependant, de solides données sur l'emploi ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'IPC américain a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les 3,1 % du mois précédent et les 3,2 % attendus, bien au-delà de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Bien que l'inflation ait légèrement rebondi, le marché pense généralement que le moment d'une baisse des taux pourrait être retardé, plutôt que de relancer une hausse des taux.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux en mars soit passée de 75,6 % le mois dernier à 42,4 %, et il est généralement prévu que la baisse des taux ne commence qu'à mi-année. Le rendement des obligations d'État américaines à dix ans a montré une tendance à la hausse constante en janvier, reflétant les attentes du marché concernant une augmentation de l'IPC.
L'indice PMI manufacturier de Markit publié le 24 janvier a également dépassé les attentes : le PMI composite de Markit aux États-Unis pour janvier est de 52,3, supérieur à l'attente de 51. Parmi ceux-ci, le PMI manufacturier est de 50,3, atteignant son plus haut niveau depuis octobre 2022, bien au-dessus de l'attente de 47,6. Cela indique une tendance à la hausse des commandes tant dans le secteur manufacturier que dans le secteur des services, et un bon environnement commercial.
Les données du PIB sont également meilleures que prévu, avec une croissance annualisée du PIB du quatrième trimestre aux États-Unis de 3,3 %, contre une prévision de 2 %. La croissance du PIB pour l'année entière atteint 2,5 %.
Une économie en amélioration se reflète non seulement dans les données statistiques, mais aussi dans la hausse de l'indice de confiance des consommateurs. L'indice de confiance de l'Université du Michigan a atteint un niveau record en un an et demi.
Après que l'indice Dow Jones a atteint un niveau record le mois dernier, l'indice S&P 500 a également franchi le précédent sommet du 4 janvier 2022 ce mois-ci. Actuellement, parmi les trois grands indices, seul le Nasdaq Composite n'a pas atteint de nouveau sommet, mais il n'est qu'à environ 5 % de ce niveau. L'indice Nasdaq 100 a déjà été le premier à franchir le seuil historique.
L'accent du marché est de retour sur les actions technologiques, avec Nvidia et Microsoft atteignant de nouveaux sommets historiques. La vague de l'IA est considérée comme une révolution humaine qui va durer des années, voire des décennies, et est devenue un consensus sur le marché. En regardant en arrière sur 2023, les grandes actions technologiques américaines se sont démarquées, devenant la principale source de rendements excessifs sur le marché.
L'année dernière, la préférence des institutions pour les grandes capitalisations était un style de marché évident sur le marché américain. En comparant les indices S&P 500 et Russell 2000, on peut constater que les grandes capitalisations surperforment clairement les petites capitalisations. D'une part, dans un environnement de hausse des taux d'intérêt, les grandes capitalisations aux performances solides (en particulier les grandes entreprises technologiques avec des attentes en matière d'IA) présentent une forte capacité de protection ; d'autre part, si l'économie américaine parvient à un atterrissage en douceur cette année, les petites capitalisations pourraient mieux performer, mais si le marché reste prudent, les fonds pourraient continuer à se concentrer sur les grandes capitalisations.
Il est à noter que, bien qu'NVIDIA et Microsoft atteignent des sommets, TSL connaît une baisse continue, avec une chute de plus de 12 % le 25 janvier. La raison en est que la position de leader mondial des véhicules électriques de TSL est remise en question par des entreprises chinoises. Les données du quatrième trimestre montrent que TSL a livré 484 500 véhicules, en dessous des 526 400 véhicules électriques livrés par BYD. Le rapport financier de TSL pour 2023 montre que le chiffre d'affaires brut a diminué pour la première fois depuis des années, avec une baisse de 15 % par rapport à 2022, et un recul de 42 % du flux de trésorerie.
En janvier, le marché d'autres pays a également bien performé, en particulier au Japon et en Inde. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, dépassant les 73400 points ; l'indice Nikkei 225 est proche des 37000 points, se rapprochant du sommet de 38957 points atteint en 1990 ; l'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en consolidation à des niveaux élevés, sans risque technique évident.
Le 11, 11 sociétés ont obtenu l'approbation tant attendue de leur Bitcoin ETF au comptant. Cela permet aux investisseurs ordinaires d'acheter des actifs Bitcoin comme des actions, apportant ainsi un potentiel de nouveaux fonds au marché des cryptomonnaies.
Cependant, le marché des cryptomonnaies n'a pas immédiatement pris un tournant haussier, mais a plutôt connu un recul. La principale raison en est que les investisseurs ayant acheté tôt des parts de GBTC de Grayscale commencent à vendre. Grayscale, en tant qu'institution d'investissement importante dans le monde des cryptomonnaies, a longtemps fourni aux investisseurs des canaux d'investissement conformes grâce à des fonds de fiducie. Une fois que GBTC est devenu un ETF, les premiers investisseurs peuvent vendre leurs parts par le biais de l'ETF, ce qui a entraîné une pression de vente importante sur le marché.
Dans une certaine mesure, la pression de vente actuelle provient des premiers investisseurs et ne représente pas l'opinion générale du marché des cryptomonnaies ou l'attitude des nouveaux investisseurs en ETF. À l'exception de Grayscale, d'autres Bitcoin ETF achètent lors des baisses.
Le dernier rapport de Morgan Stanley indique que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, considérant que la phase de prise de bénéfices est essentiellement terminée, la pression à la baisse sur Bitcoin devrait avoir été atténuée. En conséquence, le prix de Bitcoin commence à se stabiliser autour de 40 000 à 41 000 dollars et montre un certain rebond.
Bien que les prix à court terme soient influencés par divers facteurs, la logique fondamentale du marché haussier — l'afflux de nouveaux capitaux — demeure. Les ETF offrent aux particuliers et aux institutions un moyen d'investir dans Bitcoin plus pratique, c'est pourquoi les attentes pour le marché haussier de 2024 restent optimistes.
Au début de la nouvelle année, les investisseurs du marché boursier ressentent une ambiance positive, tandis que le marché des cryptomonnaies a connu un démarrage plutôt difficile. Actuellement, le risque de liquidité sur l'ensemble du marché n'est pas élevé, et l'économie américaine reste en bonne forme. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies devrait progressivement digérer l'impact de la pression à la vente et repartir à la hausse. La logique d'afflux de nouveaux capitaux reste valable, donc après avoir traversé le froid de janvier, le marché devrait accueillir un printemps plus chaud.