RWA peut-il devenir le prochain tournant du marché
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant marque un nouveau tournant dans le développement du secteur des cryptomonnaies. L'établissement d'une base politique et l'entrée des géants de la finance traditionnelle ont encore stimulé le développement du secteur des RWA (actifs du monde réel). De plus en plus d'institutions financières commencent à explorer comment réaliser des transactions et une gestion sur la chaîne d'actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, cette tendance est en train de remodeler le paysage du marché financier.
Récemment, une série d'initiatives lancées par Ondo Finance marque le fait que le secteur des RWA se dirige progressivement vers le mainstream. Cette transformation a déclenché une nouvelle série de jeux, qui modifie discrètement les règles du jeu sur le marché des cryptomonnaies et la finance traditionnelle.
Différenciation et points communs des projets de la catégorie RWA
La stratégie d'Ondo Finance
Ondo Finance a récemment multiplié les actions en lançant la plateforme Ondo Global Markets, qui offre des services de connexion blockchain pour les actions, les obligations et les ETF. Par la suite, ils ont également annoncé le projet de la blockchain publique Layer 1, Ondo Chain, dont l'objectif est de créer une infrastructure financière plus puissante et de promouvoir la tokenisation des RWA.
Ondo Chain est l'infrastructure d'Ondo Global Markets, axée sur la combinaison de la tokenisation des RWA et de la blockchain. Elle permet aux investisseurs du monde entier d'accéder en chaîne aux titres cotés aux États-Unis via une plateforme blockchain et offre un service de trading ininterrompu 24/7.
Ondo Chain a lancé une solution intégrant la conformité de niveau institutionnel dans l'architecture de la blockchain publique, en tentant de surmonter les points de douleur liés à l'intégration des actifs réels (RWA) grâce à des moyens innovants tels que le mécanisme de validation des nœuds par autorisation et le protocole natif de cross-chain. Il assure également la sécurité du réseau en utilisant des actifs financiers traditionnels comme garantie et en réalisant l'interopérabilité avec les systèmes de compensation traditionnels, facilitant ainsi la liquidité entre la chaîne et l'extérieur.
La compétitivité et les limites d'Ondo Finance
compétitivité
La tokenisation des RWA et la libre circulation : les investisseurs peuvent transférer librement des actifs tokenisés en dehors des États-Unis et participer à des activités DeFi.
Combinaison d'ouverture et de conformité : les validateurs sont soumis à un audit de licence pour garantir la conformité tout en maintenant une vitalité innovante.
Participation des institutions et construction de l'écosystème : l'équipe de consultants en conception comprend plusieurs institutions financières, favorisant les applications au niveau institutionnel.
Mécanisme d'oracle et sécurité des données : Le système d'oracle intégré garantit l'exactitude et la temporalité des données sur la chaîne.
Fonctionnalités de cross-chain et garanties de sécurité : transfert d'actifs cross-chain via Ondo Bridge, fournissant des garanties de sécurité pour le réseau de validation décentralisé.
limitations
Forte dépendance aux institutions, manque de dynamisme communautaire : l'écosystème est principalement conçu pour les institutions, avec un faible niveau de participation des utilisateurs ordinaires.
Problème de répartition du pouvoir sous contrôle centralisé : le pouvoir central est concentré entre les mains de quelques institutions.
La vitesse d'innovation peut être limitée par la conformité et les institutions traditionnelles : l'introduction de nouveaux produits ou technologies peut nécessiter des processus de conformité et des approbations complexes.
Les obstacles réels auxquels sont confrontés les projets RWA
Bien que la technologie blockchain fournisse une base technique pour la mise en chaîne des RWA, elle fait encore face à de nombreux défis :
Problèmes de confiance et de cohérence des actifs et des données sur la chaîne.
Sécurité du réseau insuffisante
Problèmes de compatibilité entre RWA et l'architecture DeFi
Problèmes de dispersion de la liquidité inter-chaînes et de sécurité
Problèmes de réglementation et de conformité des institutions
Liquidité du marché et restrictions de participation des institutions
Conflit entre les mécanismes de confiance de la finance décentralisée (DeFi) et ceux de la finance traditionnelle
Ces problèmes doivent être résolus progressivement au cours du développement pour favoriser l'application généralisée des RWA dans la DeFi.
RWA et la redistribution du pouvoir à Wall Street
Si les RWA réussissent, cela pourrait entraîner une redistribution du pouvoir entre les anciens et les nouveaux systèmes financiers. Cette lutte n'est pas seulement une compétition entre innovations technologiques ou financières, mais aussi une bataille pour le pouvoir de définir les règles financières mondiales, le contrôle du capital et les mécanismes de distribution de la richesse future.
Rééquilibrage du pouvoir dans le système financier mondial
La finance décentralisée affaiblit l'infrastructure financière traditionnelle longtemps contrôlée par Wall Street en éliminant les intermédiaires, menaçant ainsi la domination de Wall Street sur le système financier mondial.
Tokenisation des actifs : la lutte pour le contrôle de la nouvelle infrastructure financière
Les réseaux blockchain sont des plateformes candidates pour la nouvelle génération d'infrastructures financières mondiales. Wall Street cherche à contrôler ces nouvelles plateformes blockchain par le biais d'investissements, de fusions-acquisitions ou de partenariats.
Arbitrage réglementaire et pouvoir extrajudiciaire
Les institutions de Wall Street pourraient tirer parti des différences de réglementation entre les pays et les régions, en créant des entités opérationnelles dans des juridictions où la réglementation est plus souple afin d'échapper à des réglementations plus strictes.
Liquidité du marché et manipulation des prix
Le contrôle de la liquidité continuera d'être l'arme principale des acteurs de Wall Street, même dans un environnement décentralisé de blockchain.
RWA Hedge Funds : Reconfigurer le jeu de la titrisation d'actifs
La tokenisation des RWA sur la blockchain offre une opportunité pour une nouvelle génération de titrisation d'actifs, Wall Street peut continuer à jouer le jeu de la transférabilité des risques et de la génération de profits en concevant des instruments financiers dérivés complexes.
Le chemin d'avancement dans le monde de la cryptographie
Les transactions d'ETF Bitcoin, les événements liés à Trump et l'avenir des RWA accélèrent le développement de l'industrie à différents niveaux, l'impact direct étant d'augmenter la difficulté de rentabilité dans le secteur.
La maturité du marché apportée par l'introduction des ETF
La baisse de la liquidité et de la volatilité du marché
Flux de capitaux concentrés
La pression concurrentielle du secteur financier traditionnel
L'incertitude du marché causée par l'effet Trump
L'incertitude politique augmente
Renforcement des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de KYC
Le concept de la pièce présidentielle a entraîné un "effet d'aspiration" sur le marché.
Le développement des RWA entraînera une pénétration de la finance traditionnelle
Introduction à la structure des coûts et à la concurrence de la finance traditionnelle
La contradiction entre la décentralisation et la conformité
Les fonds ont tendance à affluer vers des actifs à faible risque
Conclusion
L'ETF, l'effet Trump et l'émergence future des RWA augmenteront la difficulté de rentabilité de l'industrie crypto par différentes voies et à différentes intensités. Dans ce processus d'évolution de plus en plus complexe, à mesure que les actifs cryptographiques deviennent plus "réguliers", le marché deviendra de plus en plus "sensible aux goulets d'étranglement", et le marché crypto futur apportera de nouveaux défis plus sévères.
La question de savoir si les RWA sont une "bulle narrative" ou un "changement de marché" dépend de la maturité de leur base technologique, de la demande du marché et des voies de réalisation. À ce stade, les RWA contiennent une certaine composante de "bulle narrative", mais grâce à la participation approfondie d'institutions réputées, les RWA pourraient devenir un nouveau catalyseur du changement sur le marché des cryptomonnaies.
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WalletDetective
· Il y a 9h
C'est encore très précoce, je ne peux pas encore voir à travers.
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BlockchainFoodie
· Il y a 9h
préparer un peu de rwa alpha rn... tout comme ajouter l'assaisonnement parfait à votre portefeuille defi tbh
Le développement des RWA entraîne une nouvelle configuration financière, l'ETF et l'effet Trump exacerbent les transformations du marché.
RWA peut-il devenir le prochain tournant du marché
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant marque un nouveau tournant dans le développement du secteur des cryptomonnaies. L'établissement d'une base politique et l'entrée des géants de la finance traditionnelle ont encore stimulé le développement du secteur des RWA (actifs du monde réel). De plus en plus d'institutions financières commencent à explorer comment réaliser des transactions et une gestion sur la chaîne d'actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, cette tendance est en train de remodeler le paysage du marché financier.
Récemment, une série d'initiatives lancées par Ondo Finance marque le fait que le secteur des RWA se dirige progressivement vers le mainstream. Cette transformation a déclenché une nouvelle série de jeux, qui modifie discrètement les règles du jeu sur le marché des cryptomonnaies et la finance traditionnelle.
Différenciation et points communs des projets de la catégorie RWA
La stratégie d'Ondo Finance
Ondo Finance a récemment multiplié les actions en lançant la plateforme Ondo Global Markets, qui offre des services de connexion blockchain pour les actions, les obligations et les ETF. Par la suite, ils ont également annoncé le projet de la blockchain publique Layer 1, Ondo Chain, dont l'objectif est de créer une infrastructure financière plus puissante et de promouvoir la tokenisation des RWA.
Ondo Chain est l'infrastructure d'Ondo Global Markets, axée sur la combinaison de la tokenisation des RWA et de la blockchain. Elle permet aux investisseurs du monde entier d'accéder en chaîne aux titres cotés aux États-Unis via une plateforme blockchain et offre un service de trading ininterrompu 24/7.
Ondo Chain a lancé une solution intégrant la conformité de niveau institutionnel dans l'architecture de la blockchain publique, en tentant de surmonter les points de douleur liés à l'intégration des actifs réels (RWA) grâce à des moyens innovants tels que le mécanisme de validation des nœuds par autorisation et le protocole natif de cross-chain. Il assure également la sécurité du réseau en utilisant des actifs financiers traditionnels comme garantie et en réalisant l'interopérabilité avec les systèmes de compensation traditionnels, facilitant ainsi la liquidité entre la chaîne et l'extérieur.
La compétitivité et les limites d'Ondo Finance
compétitivité
La tokenisation des RWA et la libre circulation : les investisseurs peuvent transférer librement des actifs tokenisés en dehors des États-Unis et participer à des activités DeFi.
Combinaison d'ouverture et de conformité : les validateurs sont soumis à un audit de licence pour garantir la conformité tout en maintenant une vitalité innovante.
Participation des institutions et construction de l'écosystème : l'équipe de consultants en conception comprend plusieurs institutions financières, favorisant les applications au niveau institutionnel.
Mécanisme d'oracle et sécurité des données : Le système d'oracle intégré garantit l'exactitude et la temporalité des données sur la chaîne.
Fonctionnalités de cross-chain et garanties de sécurité : transfert d'actifs cross-chain via Ondo Bridge, fournissant des garanties de sécurité pour le réseau de validation décentralisé.
limitations
Forte dépendance aux institutions, manque de dynamisme communautaire : l'écosystème est principalement conçu pour les institutions, avec un faible niveau de participation des utilisateurs ordinaires.
Problème de répartition du pouvoir sous contrôle centralisé : le pouvoir central est concentré entre les mains de quelques institutions.
La vitesse d'innovation peut être limitée par la conformité et les institutions traditionnelles : l'introduction de nouveaux produits ou technologies peut nécessiter des processus de conformité et des approbations complexes.
Les obstacles réels auxquels sont confrontés les projets RWA
Bien que la technologie blockchain fournisse une base technique pour la mise en chaîne des RWA, elle fait encore face à de nombreux défis :
Problèmes de confiance et de cohérence des actifs et des données sur la chaîne.
Sécurité du réseau insuffisante
Problèmes de compatibilité entre RWA et l'architecture DeFi
Problèmes de dispersion de la liquidité inter-chaînes et de sécurité
Problèmes de réglementation et de conformité des institutions
Liquidité du marché et restrictions de participation des institutions
Conflit entre les mécanismes de confiance de la finance décentralisée (DeFi) et ceux de la finance traditionnelle
Ces problèmes doivent être résolus progressivement au cours du développement pour favoriser l'application généralisée des RWA dans la DeFi.
RWA et la redistribution du pouvoir à Wall Street
Si les RWA réussissent, cela pourrait entraîner une redistribution du pouvoir entre les anciens et les nouveaux systèmes financiers. Cette lutte n'est pas seulement une compétition entre innovations technologiques ou financières, mais aussi une bataille pour le pouvoir de définir les règles financières mondiales, le contrôle du capital et les mécanismes de distribution de la richesse future.
Rééquilibrage du pouvoir dans le système financier mondial
La finance décentralisée affaiblit l'infrastructure financière traditionnelle longtemps contrôlée par Wall Street en éliminant les intermédiaires, menaçant ainsi la domination de Wall Street sur le système financier mondial.
Tokenisation des actifs : la lutte pour le contrôle de la nouvelle infrastructure financière
Les réseaux blockchain sont des plateformes candidates pour la nouvelle génération d'infrastructures financières mondiales. Wall Street cherche à contrôler ces nouvelles plateformes blockchain par le biais d'investissements, de fusions-acquisitions ou de partenariats.
Arbitrage réglementaire et pouvoir extrajudiciaire
Les institutions de Wall Street pourraient tirer parti des différences de réglementation entre les pays et les régions, en créant des entités opérationnelles dans des juridictions où la réglementation est plus souple afin d'échapper à des réglementations plus strictes.
Liquidité du marché et manipulation des prix
Le contrôle de la liquidité continuera d'être l'arme principale des acteurs de Wall Street, même dans un environnement décentralisé de blockchain.
RWA Hedge Funds : Reconfigurer le jeu de la titrisation d'actifs
La tokenisation des RWA sur la blockchain offre une opportunité pour une nouvelle génération de titrisation d'actifs, Wall Street peut continuer à jouer le jeu de la transférabilité des risques et de la génération de profits en concevant des instruments financiers dérivés complexes.
Le chemin d'avancement dans le monde de la cryptographie
Les transactions d'ETF Bitcoin, les événements liés à Trump et l'avenir des RWA accélèrent le développement de l'industrie à différents niveaux, l'impact direct étant d'augmenter la difficulté de rentabilité dans le secteur.
La maturité du marché apportée par l'introduction des ETF
L'incertitude du marché causée par l'effet Trump
Le développement des RWA entraînera une pénétration de la finance traditionnelle
Conclusion
L'ETF, l'effet Trump et l'émergence future des RWA augmenteront la difficulté de rentabilité de l'industrie crypto par différentes voies et à différentes intensités. Dans ce processus d'évolution de plus en plus complexe, à mesure que les actifs cryptographiques deviennent plus "réguliers", le marché deviendra de plus en plus "sensible aux goulets d'étranglement", et le marché crypto futur apportera de nouveaux défis plus sévères.
La question de savoir si les RWA sont une "bulle narrative" ou un "changement de marché" dépend de la maturité de leur base technologique, de la demande du marché et des voies de réalisation. À ce stade, les RWA contiennent une certaine composante de "bulle narrative", mais grâce à la participation approfondie d'institutions réputées, les RWA pourraient devenir un nouveau catalyseur du changement sur le marché des cryptomonnaies.