L'inflation croissante et un PIB inférieur aux attentes suscitent des inquiétudes concernant la stagflation de l'économie américaine
Les données économiques américaines de ce mois-ci ont été décevantes, avec une inflation croissante et une croissance du PIB inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur une éventuelle "stagflation" de l'économie américaine. Sous l'influence combinée de cette inquiétude et des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un ralentissement. Les actions américaines et japonaises ont fortement chuté, tandis que les marchés boursiers européens se sont relativement bien comportés, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché des cryptomonnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars à un moment donné, le 29 avril a marqué un événement significatif : Hong Kong a approuvé les ETF d'actifs cryptographiques, ce qui indique que des fonds supplémentaires continuent d'affluer vers ce marché, et les perspectives restent positives.
Au début de l'année, les attentes d'une éventuelle baisse des taux de la Réserve fédérale et la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI) ont contribué à apaiser les inquiétudes du marché concernant l'inflation. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques personnes pensent même qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
Les dernières données montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - une forte inflation accompagnée d'une faible croissance économique. Le PIB américain a augmenté de seulement 1,6 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % pendant la même période, dépassant les prévisions. Même en excluant les facteurs énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
En l'espace de quelques mois, la situation économique aux États-Unis est passée de "très bonne" à "crise de stagflation", et l'accent futur sera mis sur la façon de faire face au problème de "l'inflation". Bien qu'un très petit nombre de personnes parient sur une poursuite des hausses de taux, il est plus probable que le moment de la baisse des taux soit retardé, ainsi que le nombre et l'ampleur des baisses. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
La situation économique actuelle correspond exactement à ce que la Réserve fédérale espérait voir. Résoudre le cercle vicieux "salaires-inflation" ne signifie pas qu'il n'y a qu'une seule option, celle de continuer à augmenter les taux d'intérêt, qui a un impact significatif sur l'économie. Ce mois-ci, le yen et le marché boursier japonais ont fortement chuté, et le comportement des investisseurs internationaux qui vendent des yens pour acheter des dollars contribue également à réduire la liquidité en dollars.
Actuellement, la position générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante, et ils n'ont pas clairement indiqué qu'ils souhaitent augmenter les taux d'intérêt davantage, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'un certain nombre d'outils politiques pour faire face aux problèmes d'inflation. En résumé, l'économie américaine est effectivement confrontée à des pressions inflationnistes, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Les conflits géopolitiques fréquents ce mois-ci sont également l'un des facteurs provoquant des fluctuations sur les marchés des capitaux. Pour l'instant, il semble qu'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la menace nucléaire est extrêmement faible, c'est pourquoi l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent de courte durée. Même le conflit entre la Russie et l'Ukraine ainsi que l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré toutes ses pertes depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable temporaire.
Après cinq mois de forte hausse continue du marché boursier américain, une correction significative est enfin apparue - l'indice Nasdaq a atteint un minimum de 120 jours de moyenne mobile, un géant technologique a chuté de 10 % le 19 avril.
La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une raison secondaire. La valorisation des actions technologiques est étroitement liée à la liquidité, et le report des attentes de baisse des taux a directement comprimé l'espace de valorisation des actions technologiques. Une banque d'investissement a abaissé ce mois-ci la note de six grandes actions technologiques américaines de "surpondération" à "neutre", car la dynamique de bénéfices dont ce secteur a bénéficié est confrontée à un refroidissement et la dynamique de hausse est en train de disparaître. Cependant, le stratégiste de cette banque a également déclaré que cette révision était une reconnaissance des difficultés auxquelles "ces actions font face" comparées aux contraintes cycliques, et non une "prévision basée sur une expansion de valorisation ou un scepticisme concernant l'intelligence artificielle".
Ce point de vue est assez raisonnable, après tout, sous l'influence des attentes en matière d'intelligence artificielle, les valorisations des géants de la technologie ont déjà reflété à l'avance les attentes de bénéfices futurs. À l'avenir, si une nouvelle forte hausse se produit, cela ne pourrait se produire que si le développement de l'intelligence artificielle dépasse à nouveau les attentes du marché.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu un important repli ce mois-ci. La situation au Japon est principalement influencée par la forte dévaluation récente du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est également l'une des raisons importantes de la volatilité récente du yen, avec un report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Les marchés boursiers des États-Unis et du Japon affichent de mauvaises performances, suscitant des inquiétudes chez certains quant à la possibilité que les problèmes d'inflation aux États-Unis entraînent une crise financière mondiale. Cependant, il pourrait être prématuré de tirer cette conclusion, car, en dehors des États-Unis et du Japon, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : le CAC40 français et l'indice DAX allemand restent solides ; l'indice Sensex30 de Bombay en Inde oscille également au-dessus des 70000 points. La récente correction des actions américaines pourrait n'être qu'une réaction à court terme du marché face à des changements d'attentes et des événements inattendus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a connu de mauvaises performances, le prix du Bitcoin ayant chuté en dessous de 60 000 dollars et le prix de l'Ethereum ayant atteint un minimum de moins de 2 800 dollars. Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période d'ajustement qui dure maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines décevantes ont aggravé la situation déjà morose du marché des cryptomonnaies, et la chute brutale à la mi-avril a été causée par des conflits géopolitiques au Moyen-Orient.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies montre une forte corrélation avec les actifs traditionnels - le prix du Bitcoin et celui d'une grande entreprise technologique ont présenté une étonnante similitude au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe pas encore d'explication reconnue.
Si le Bitcoin est perçu par le consensus du marché comme "l'or numérique", alors théoriquement son mouvement devrait être lié à celui de l'or, et en cas de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que diminuer. Les tendances des prix de l'or montrent que l'or a atteint un niveau record pendant le conflit entre l'Iran et Israël, illustrant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer une chose : le mouvement du Bitcoin est effectivement étroitement lié aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance à des sorties nettes de fonds.
Le mouvement lié à un actif d'un seul pays n'est en réalité pas très raisonnable. La caractéristique de décentralisation la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette propriété, différente de celle des monnaies fiduciaires, constitue un souffle d'air frais à l'ère de la monnaie de crédit. Cependant, les ETF d'un seul pays détiennent actuellement le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cela s'écarte d'une certaine manière de la caractéristique de décentralisation.
Heureusement, après les États-Unis, le 29 avril, Hong Kong a également officiellement approuvé six ETF sur actifs virtuels, dont trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une variété d'options. De plus, en termes de catégories de produits, ils sont déjà en avance sur les États-Unis, où aucun ETF Ethereum au comptant n'a encore été approuvé. Les institutions prévoient qu'avec l'augmentation de l'intérêt du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF apporteront environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année.
Ce type d'ETF à multiples points de vente est quelque peu similaire aux mines et aux machines minières qui étaient initialement réparties dans le monde entier, permettant ainsi de maintenir efficacement la caractéristique décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays unique ne peut fixer le prix du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus de pays ou de régions dont les institutions lancent des ETF sur le Bitcoin au comptant, la détention par les gros investisseurs sera également de plus en plus diversifiée. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin présentera également des caractéristiques de décentralisation, avec l'espoir de revenir à l'essence de la valeur de l'or électronique.
En avril, les discours bellicistes de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont provoqué des fluctuations sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de sécurité au marché. En ce qui concerne la stratégie de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale réagit activement aux risques financiers potentiels, bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu une correction, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes d'une crise financière généralisée.
À ce moment crucial, les initiatives d'innovation financière sur le marché asiatique, en particulier à Hong Kong, revêtent une importance particulière. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marquent non seulement une étape importante pour le marché financier asiatique dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de déclenchement pour le marché des capitaux mondial. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs, mais pourrait également propulser le marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de "décentralisation" du pouvoir de prix du Bitcoin sur le marché secondaire.
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NotSatoshi
· Il y a 1h
Hong Kong a bien fait, ouais~
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HodlOrRegret
· 08-03 23:29
La stagnation est un piège, ceux qui comprennent savent.
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ZKSherlock
· 08-03 23:29
en fait... les véritables préoccupations en matière de confidentialité ici ne concernent même pas l'inflation mais les mécanismes centralisés de découverte des prix smh
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SchroedingerAirdrop
· 08-03 23:26
Regardez le grand a baissier, achetez discrètement.
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SchroedingersFrontrun
· 08-03 23:24
l'univers de la cryptomonnaie premier pigeons, perdre tout et devenir plus fort
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CantAffordPancake
· 08-03 23:23
Pas de bull run, mais il faut ouvrir le champagne !
Hong Kong approuve le chiffrement ETF, attirant l'attention mondiale. Le prix du Bitcoin tend vers la Décentralisation.
L'inflation croissante et un PIB inférieur aux attentes suscitent des inquiétudes concernant la stagflation de l'économie américaine
Les données économiques américaines de ce mois-ci ont été décevantes, avec une inflation croissante et une croissance du PIB inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur une éventuelle "stagflation" de l'économie américaine. Sous l'influence combinée de cette inquiétude et des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un ralentissement. Les actions américaines et japonaises ont fortement chuté, tandis que les marchés boursiers européens se sont relativement bien comportés, montrant que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des soi-disant risques systémiques de l'économie mondiale. Bien que le marché des cryptomonnaies ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars à un moment donné, le 29 avril a marqué un événement significatif : Hong Kong a approuvé les ETF d'actifs cryptographiques, ce qui indique que des fonds supplémentaires continuent d'affluer vers ce marché, et les perspectives restent positives.
Au début de l'année, les attentes d'une éventuelle baisse des taux de la Réserve fédérale et la baisse continue de l'indice des prix à la consommation (CPI) ont contribué à apaiser les inquiétudes du marché concernant l'inflation. Cependant, par la suite, les données sur l'inflation ont continué à augmenter et les attentes de baisse des taux ont également diminué. Actuellement, le marché s'attend généralement à ce qu'il n'y ait pas de baisse des taux en mai, et quelques personnes pensent même qu'il pourrait y avoir une nouvelle hausse des taux.
Les dernières données montrent que les États-Unis semblent entrer dans un état de "stagflation" - une forte inflation accompagnée d'une faible croissance économique. Le PIB américain a augmenté de seulement 1,6 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % pendant la même période, dépassant les prévisions. Même en excluant les facteurs énergétiques et alimentaires, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
En l'espace de quelques mois, la situation économique aux États-Unis est passée de "très bonne" à "crise de stagflation", et l'accent futur sera mis sur la façon de faire face au problème de "l'inflation". Bien qu'un très petit nombre de personnes parient sur une poursuite des hausses de taux, il est plus probable que le moment de la baisse des taux soit retardé, ainsi que le nombre et l'ampleur des baisses. L'inflation actuelle aux États-Unis est influencée par plusieurs facteurs tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation de base aux États-Unis devrait reculer.
La situation économique actuelle correspond exactement à ce que la Réserve fédérale espérait voir. Résoudre le cercle vicieux "salaires-inflation" ne signifie pas qu'il n'y a qu'une seule option, celle de continuer à augmenter les taux d'intérêt, qui a un impact significatif sur l'économie. Ce mois-ci, le yen et le marché boursier japonais ont fortement chuté, et le comportement des investisseurs internationaux qui vendent des yens pour acheter des dollars contribue également à réduire la liquidité en dollars.
Actuellement, la position générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante, et ils n'ont pas clairement indiqué qu'ils souhaitent augmenter les taux d'intérêt davantage, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'un certain nombre d'outils politiques pour faire face aux problèmes d'inflation. En résumé, l'économie américaine est effectivement confrontée à des pressions inflationnistes, suscitant certaines inquiétudes sur le marché, mais les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Les conflits géopolitiques fréquents ce mois-ci sont également l'un des facteurs provoquant des fluctuations sur les marchés des capitaux. Pour l'instant, il semble qu'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade supplémentaire du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la menace nucléaire est extrêmement faible, c'est pourquoi l'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est souvent de courte durée. Même le conflit entre la Russie et l'Ukraine ainsi que l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré toutes ses pertes depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'une variable temporaire.
Après cinq mois de forte hausse continue du marché boursier américain, une correction significative est enfin apparue - l'indice Nasdaq a atteint un minimum de 120 jours de moyenne mobile, un géant technologique a chuté de 10 % le 19 avril.
La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements dans les attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une raison secondaire. La valorisation des actions technologiques est étroitement liée à la liquidité, et le report des attentes de baisse des taux a directement comprimé l'espace de valorisation des actions technologiques. Une banque d'investissement a abaissé ce mois-ci la note de six grandes actions technologiques américaines de "surpondération" à "neutre", car la dynamique de bénéfices dont ce secteur a bénéficié est confrontée à un refroidissement et la dynamique de hausse est en train de disparaître. Cependant, le stratégiste de cette banque a également déclaré que cette révision était une reconnaissance des difficultés auxquelles "ces actions font face" comparées aux contraintes cycliques, et non une "prévision basée sur une expansion de valorisation ou un scepticisme concernant l'intelligence artificielle".
Ce point de vue est assez raisonnable, après tout, sous l'influence des attentes en matière d'intelligence artificielle, les valorisations des géants de la technologie ont déjà reflété à l'avance les attentes de bénéfices futurs. À l'avenir, si une nouvelle forte hausse se produit, cela ne pourrait se produire que si le développement de l'intelligence artificielle dépasse à nouveau les attentes du marché.
En dehors des États-Unis, le marché boursier japonais a également connu un important repli ce mois-ci. La situation au Japon est principalement influencée par la forte dévaluation récente du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. De plus, la forte corrélation entre le yen et le dollar est également l'une des raisons importantes de la volatilité récente du yen, avec un report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.
Les marchés boursiers des États-Unis et du Japon affichent de mauvaises performances, suscitant des inquiétudes chez certains quant à la possibilité que les problèmes d'inflation aux États-Unis entraînent une crise financière mondiale. Cependant, il pourrait être prématuré de tirer cette conclusion, car, en dehors des États-Unis et du Japon, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative : le CAC40 français et l'indice DAX allemand restent solides ; l'indice Sensex30 de Bombay en Inde oscille également au-dessus des 70000 points. La récente correction des actions américaines pourrait n'être qu'une réaction à court terme du marché face à des changements d'attentes et des événements inattendus, sans montrer de risque systémique évident.
Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a connu de mauvaises performances, le prix du Bitcoin ayant chuté en dessous de 60 000 dollars et le prix de l'Ethereum ayant atteint un minimum de moins de 2 800 dollars. Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet à la mi-mars, le marché est entré dans une période d'ajustement qui dure maintenant un mois et demi. Pendant ce temps, des événements imprévus tels que des conflits géopolitiques et des données économiques américaines décevantes ont aggravé la situation déjà morose du marché des cryptomonnaies, et la chute brutale à la mi-avril a été causée par des conflits géopolitiques au Moyen-Orient.
Actuellement, le marché des cryptomonnaies montre une forte corrélation avec les actifs traditionnels - le prix du Bitcoin et celui d'une grande entreprise technologique ont présenté une étonnante similitude au cours de l'année écoulée. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe pas encore d'explication reconnue.
Si le Bitcoin est perçu par le consensus du marché comme "l'or numérique", alors théoriquement son mouvement devrait être lié à celui de l'or, et en cas de conflit géopolitique, il devrait augmenter plutôt que diminuer. Les tendances des prix de l'or montrent que l'or a atteint un niveau record pendant le conflit entre l'Iran et Israël, illustrant pleinement ses propriétés de valeur refuge.
Cette situation pourrait indiquer une chose : le mouvement du Bitcoin est effectivement étroitement lié aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont montré une tendance à des sorties nettes de fonds.
Le mouvement lié à un actif d'un seul pays n'est en réalité pas très raisonnable. La caractéristique de décentralisation la plus remarquable du Bitcoin en fait un outil de stockage de valeur largement reconnu, personne n'ayant le droit d'émettre ou de détruire des Bitcoins, cette propriété, différente de celle des monnaies fiduciaires, constitue un souffle d'air frais à l'ère de la monnaie de crédit. Cependant, les ETF d'un seul pays détiennent actuellement le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin, bien qu'ils ne puissent pas créer ou détruire des Bitcoins, cela s'écarte d'une certaine manière de la caractéristique de décentralisation.
Heureusement, après les États-Unis, le 29 avril, Hong Kong a également officiellement approuvé six ETF sur actifs virtuels, dont trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits ETF se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de négociation et leur stratégie d'émission, offrant aux investisseurs une variété d'options. De plus, en termes de catégories de produits, ils sont déjà en avance sur les États-Unis, où aucun ETF Ethereum au comptant n'a encore été approuvé. Les institutions prévoient qu'avec l'augmentation de l'intérêt du marché pour ces ETF innovants, ces six ETF apporteront environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptomonnaies.
Les dernières nouvelles indiquent que l'Australie prévoit également de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année.
Ce type d'ETF à multiples points de vente est quelque peu similaire aux mines et aux machines minières qui étaient initialement réparties dans le monde entier, permettant ainsi de maintenir efficacement la caractéristique décentralisée du Bitcoin sur le marché secondaire - aucune institution ou pays unique ne peut fixer le prix du Bitcoin.
Ainsi, avec de plus en plus de pays ou de régions dont les institutions lancent des ETF sur le Bitcoin au comptant, la détention par les gros investisseurs sera également de plus en plus diversifiée. À ce moment-là, sur le marché secondaire, le pouvoir de fixation des prix du Bitcoin présentera également des caractéristiques de décentralisation, avec l'espoir de revenir à l'essence de la valeur de l'or électronique.
En avril, les discours bellicistes de la Réserve fédérale et les conflits géopolitiques au Moyen-Orient ont provoqué des fluctuations sur les marchés financiers, mais la stabilité stratégique entre les grandes puissances nucléaires a offert un certain degré de sécurité au marché. En ce qui concerne la stratégie de lutte contre l'inflation, la Réserve fédérale réagit activement aux risques financiers potentiels, bien que les marchés boursiers américains et japonais aient connu une correction, les marchés financiers mondiaux n'ont pas encore montré de signes d'une crise financière généralisée.
À ce moment crucial, les initiatives d'innovation financière sur le marché asiatique, en particulier à Hong Kong, revêtent une importance particulière. L'approbation et le lancement imminent de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marquent non seulement une étape importante pour le marché financier asiatique dans le domaine des cryptomonnaies, mais pourraient également devenir un nouveau point de déclenchement pour le marché des capitaux mondial. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de répartition d'actifs, mais pourrait également propulser le marché des cryptomonnaies vers une direction plus mature et réglementée, annonçant la naissance de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de "décentralisation" du pouvoir de prix du Bitcoin sur le marché secondaire.