Estados Unidos propone comprar Bitcoin con oro: ¿el surgimiento de un nuevo activo de reserva?
Recientemente, el director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales del presidente de Estados Unidos propuso una sugerencia llamativa: utilizar los ingresos de las reservas de oro para comprar Bitcoin, de manera "neutral en el presupuesto", para aumentar las reservas de Bitcoin del país. Esta propuesta coincide con la inclusión oficial de Bitcoin en el sistema de estadísticas económicas globales por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), donde los bancos centrales y las agencias estadísticas de los países deben registrar las transacciones y posiciones de Bitcoin en sus informes de balanza de pagos e inversiones. Esto no solo es un reconocimiento formal de la influencia de Bitcoin en el sistema financiero internacional, sino que también significa que está evolucionando de un activo especulativo a una herramienta financiera más institucionalizada.
Sin embargo, esta propuesta de Estados Unidos plantea una pregunta fundamental: ¿sigue siendo el oro un activo refugio indiscutible? Si es así, ¿por qué durante miles de años ninguna empresa ha adoptado un enfoque agresivo similar al de algunas empresas en el mercado de Bitcoin para acumular oro a largo plazo? A medida que los países de todo el mundo reevalúan la posición de este activo emergente en el sistema financiero, Estados Unidos parece haber dejado claro su postura: ¿puede Bitcoin convertirse en el pionero de un cambio de paradigma financiero?
La verdad sobre las reservas de oro de Estados Unidos
Estados Unidos tiene la primera reserva oficial de oro del mundo, alcanzando 8133.5 toneladas, una posición que se ha mantenido durante 70 años. Sin embargo, este oro no ha circulado en el mercado durante mucho tiempo, sino que se almacena en reservas específicas. Desde la finalización del sistema de Bretton Woods en 1971, las reservas de oro de Estados Unidos ya no se utilizan para respaldar el dólar, sino que se consideran un activo de reserva estratégica, que generalmente no se vende directamente.
Por lo tanto, si Estados Unidos quiere comprar Bitcoin con el "superávit de reservas de oro", la forma más probable es utilizar instrumentos financieros relacionados con el oro, en lugar de vender oro físico. Históricamente, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha creado liquidez en dólares ajustando el valor contable del oro, sin aumentar las reservas de oro reales. Este método es esencialmente una operación de "revalorización" de activos, y también puede verse como una monetización alternativa de la deuda.
En la actualidad, el Departamento del Tesoro de EE. UU. mantiene el valor contable del oro en su balance en 42.22 dólares/onza, muy por debajo del precio de mercado actual. Si el Congreso aprueba un aumento en el precio contable del oro, el valor contable de las reservas de oro del Tesoro aumentará significativamente. Con base en este nuevo precio, el Tesoro podría solicitar más certificados de oro a la Reserva Federal a cambio de nuevos dólares correspondientes.
Esto significa que Estados Unidos puede implementar una "devaluación encubierta del dólar" ajustando el valor contable del oro, al mismo tiempo que genera ingresos fiscales masivos. Estos nuevos fondos en dólares pueden utilizarse para comprar Bitcoin, aumentando aún más las reservas de Bitcoin de Estados Unidos. La reevaluación del oro no solo proporciona apoyo financiero para la compra de Bitcoin, sino que también puede impulsar un aumento en la demanda de Bitcoin en un contexto financiero más amplio.
Sin embargo, aunque esta forma puede aparentemente impulsar a otras instituciones e inversores a seguir, atrayendo más liquidez al mercado de Bitcoin, si el mercado determina que la pérdida de credibilidad del dólar es una tendencia a largo plazo, el sistema de precios de activos global podría cambiar, y el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin podría volverse más incierto.
La falta de libertad en el mercado del oro
Si el Departamento del Tesoro de EE. UU. adopta la forma de revaluar el oro, utilizando el "valor contable" sobrante para canjear dólares y comprar Bitcoin, el mercado de Bitcoin podría experimentar un frenesí a corto plazo, pero al mismo tiempo enfrenta el riesgo de un endurecimiento de la regulación y el control de la liquidez, lo que es similar a la situación en la que el oro entró en la era de "precio libre" tras el colapso del sistema de Bretton Woods.
Sin embargo, el mercado del oro nunca ha sido realmente libre. Históricamente, el oro no solo ha sido un activo refugio, sino que también ha desempeñado el papel de "apalancamiento sombra" en el sistema monetario. Hay innumerables ejemplos de casos en los que se ha utilizado el oro en juegos geopolíticos, como el "escándalo del oro" de la década de 1970 y las operaciones de "swap de oro" de la década de 1980.
Además, la credibilidad del oro tampoco es inquebrantable. Los datos oficiales de las reservas de oro de EE. UU. nunca han sido auditados de forma independiente, y la condición del oro en ciertos depósitos ha sido un "problema de caja negra" muy debatido en el mercado. Más importante aún, aunque el gobierno de EE. UU. no venda oro directamente, podría manipular su valor a través de instrumentos financieros derivados, llevando a cabo operaciones de política monetaria en la sombra.
Bitcoin: ¿Herramienta de política monetaria del futuro?
Con el aumento del interés de EE. UU. por poseer Bitcoin, el mercado podría entrar en la etapa de "Bitcoin como activo sombra" - el reconocimiento oficial del valor de Bitcoin, pero restringiendo su impacto directo en el sistema existente a través de políticas y herramientas financieras.
Supongamos que el gobierno de Estados Unidos incorpora Bitcoin como un activo estratégico y comienza a acumularlo. El gobierno podría operar en el mercado a través de entidades sombras (como ETF de Bitcoin o fondos fiduciarios), influyendo indirectamente en el precio de Bitcoin y en el sentimiento del mercado. Estas entidades pueden aprovechar la liquidez y volatilidad del mercado de Bitcoin, acumulando grandes cantidades de Bitcoin en estado de "acumulación" para liberarlas en momentos específicos, afectando la oferta y demanda del mercado y la tendencia de precios. Esta operación es similar a los "swaps de oro" y "alquiler de oro" en el mercado del oro, no involucra transacciones reales de Bitcoin, sino que logra su propósito a través de instrumentos financieros y estrategias de mercado.
Sin embargo, las características técnicas del Bitcoin pueden evitar que repita los errores del oro:
Transparencia: A diferencia de la "caja negra" del oro, la cadena de transacciones de Bitcoin es trazable. La tecnología blockchain permite que todas las transacciones sean públicas y auditables, cualquier persona puede rastrear la circulación de Bitcoin a través de herramientas de datos en la cadena.
Descentralización: La red de Bitcoin está compuesta por nodos independientes, cada uno de los cuales posee un libro de transacciones completo y verifica las transacciones en conjunto, ninguna institución o país puede alterar u operar los datos de transacción.
Inmediatez: El flujo de fondos de Bitcoin es completamente público y se puede consultar globalmente, con una eficiencia muy superior a la de la mayoría de los informes de reservas de oro que se actualizan trimestral o anualmente.
Capacidad de resistencia al riesgo: las características técnicas de Bitcoin le otorgan una mayor capacidad de resistencia a los retiros masivos. Algunos planes de prueba de reservas excesivas (PoR) lanzados por plataformas de negociación aseguran que los activos que posee la plataforma no solo cubren todos los depósitos de los usuarios, sino que también mantienen un porcentaje adicional de fondos en reserva, lo que contrasta de manera notable con el modelo de "reservas fraccionarias" del sistema bancario tradicional.
La propuesta de Estados Unidos de intercambiar oro por Bitcoin no solo es una operación de moneda sombra, sino que también expone la vulnerabilidad del sistema financiero global. Si Bitcoin puede convertirse realmente en "oro digital" independiente y libre en este proceso, y no solo en un apéndice del sistema financiero estadounidense, sigue siendo un tema por observar. Sin embargo, desde el punto de vista técnico, tanto las transacciones en tiempo real verificables en la cadena como las pruebas de reserva de instituciones centralizadas ofrecen soluciones completamente nuevas al sistema financiero tradicional. Esta propuesta sin duda ha abierto un profundo diálogo sobre el futuro del sistema financiero.
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BearMarketBuyer
· hace9h
Vaciar el oro de la Reserva Federal (FED) no es suficiente para comprar btc.
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FloorPriceNightmare
· hace23h
¿Puf, incluso el dólar estadounidense está empezando a cambiar de rumbo?
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ILCollector
· hace23h
Vaya, los Estados Unidos son demasiado agresivos.
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GasFeePhobia
· hace23h
El oro es el verdadero dios eterno, ¿cuánto vale el btc?
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GweiWatcher
· hace23h
btc要To the moon咯
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WhaleMinion
· hace23h
¡Qué sorpresa! La moneda va a convertirse en Bitcoin.
Propuesta de intercambio de oro estadounidense por Bitcoin: ¿el preludio del surgimiento de un nuevo activo de reserva?
Estados Unidos propone comprar Bitcoin con oro: ¿el surgimiento de un nuevo activo de reserva?
Recientemente, el director ejecutivo del Consejo Asesor de Activos Digitales del presidente de Estados Unidos propuso una sugerencia llamativa: utilizar los ingresos de las reservas de oro para comprar Bitcoin, de manera "neutral en el presupuesto", para aumentar las reservas de Bitcoin del país. Esta propuesta coincide con la inclusión oficial de Bitcoin en el sistema de estadísticas económicas globales por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), donde los bancos centrales y las agencias estadísticas de los países deben registrar las transacciones y posiciones de Bitcoin en sus informes de balanza de pagos e inversiones. Esto no solo es un reconocimiento formal de la influencia de Bitcoin en el sistema financiero internacional, sino que también significa que está evolucionando de un activo especulativo a una herramienta financiera más institucionalizada.
Sin embargo, esta propuesta de Estados Unidos plantea una pregunta fundamental: ¿sigue siendo el oro un activo refugio indiscutible? Si es así, ¿por qué durante miles de años ninguna empresa ha adoptado un enfoque agresivo similar al de algunas empresas en el mercado de Bitcoin para acumular oro a largo plazo? A medida que los países de todo el mundo reevalúan la posición de este activo emergente en el sistema financiero, Estados Unidos parece haber dejado claro su postura: ¿puede Bitcoin convertirse en el pionero de un cambio de paradigma financiero?
La verdad sobre las reservas de oro de Estados Unidos
Estados Unidos tiene la primera reserva oficial de oro del mundo, alcanzando 8133.5 toneladas, una posición que se ha mantenido durante 70 años. Sin embargo, este oro no ha circulado en el mercado durante mucho tiempo, sino que se almacena en reservas específicas. Desde la finalización del sistema de Bretton Woods en 1971, las reservas de oro de Estados Unidos ya no se utilizan para respaldar el dólar, sino que se consideran un activo de reserva estratégica, que generalmente no se vende directamente.
Por lo tanto, si Estados Unidos quiere comprar Bitcoin con el "superávit de reservas de oro", la forma más probable es utilizar instrumentos financieros relacionados con el oro, en lugar de vender oro físico. Históricamente, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha creado liquidez en dólares ajustando el valor contable del oro, sin aumentar las reservas de oro reales. Este método es esencialmente una operación de "revalorización" de activos, y también puede verse como una monetización alternativa de la deuda.
En la actualidad, el Departamento del Tesoro de EE. UU. mantiene el valor contable del oro en su balance en 42.22 dólares/onza, muy por debajo del precio de mercado actual. Si el Congreso aprueba un aumento en el precio contable del oro, el valor contable de las reservas de oro del Tesoro aumentará significativamente. Con base en este nuevo precio, el Tesoro podría solicitar más certificados de oro a la Reserva Federal a cambio de nuevos dólares correspondientes.
Esto significa que Estados Unidos puede implementar una "devaluación encubierta del dólar" ajustando el valor contable del oro, al mismo tiempo que genera ingresos fiscales masivos. Estos nuevos fondos en dólares pueden utilizarse para comprar Bitcoin, aumentando aún más las reservas de Bitcoin de Estados Unidos. La reevaluación del oro no solo proporciona apoyo financiero para la compra de Bitcoin, sino que también puede impulsar un aumento en la demanda de Bitcoin en un contexto financiero más amplio.
Sin embargo, aunque esta forma puede aparentemente impulsar a otras instituciones e inversores a seguir, atrayendo más liquidez al mercado de Bitcoin, si el mercado determina que la pérdida de credibilidad del dólar es una tendencia a largo plazo, el sistema de precios de activos global podría cambiar, y el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin podría volverse más incierto.
La falta de libertad en el mercado del oro
Si el Departamento del Tesoro de EE. UU. adopta la forma de revaluar el oro, utilizando el "valor contable" sobrante para canjear dólares y comprar Bitcoin, el mercado de Bitcoin podría experimentar un frenesí a corto plazo, pero al mismo tiempo enfrenta el riesgo de un endurecimiento de la regulación y el control de la liquidez, lo que es similar a la situación en la que el oro entró en la era de "precio libre" tras el colapso del sistema de Bretton Woods.
Sin embargo, el mercado del oro nunca ha sido realmente libre. Históricamente, el oro no solo ha sido un activo refugio, sino que también ha desempeñado el papel de "apalancamiento sombra" en el sistema monetario. Hay innumerables ejemplos de casos en los que se ha utilizado el oro en juegos geopolíticos, como el "escándalo del oro" de la década de 1970 y las operaciones de "swap de oro" de la década de 1980.
Además, la credibilidad del oro tampoco es inquebrantable. Los datos oficiales de las reservas de oro de EE. UU. nunca han sido auditados de forma independiente, y la condición del oro en ciertos depósitos ha sido un "problema de caja negra" muy debatido en el mercado. Más importante aún, aunque el gobierno de EE. UU. no venda oro directamente, podría manipular su valor a través de instrumentos financieros derivados, llevando a cabo operaciones de política monetaria en la sombra.
Bitcoin: ¿Herramienta de política monetaria del futuro?
Con el aumento del interés de EE. UU. por poseer Bitcoin, el mercado podría entrar en la etapa de "Bitcoin como activo sombra" - el reconocimiento oficial del valor de Bitcoin, pero restringiendo su impacto directo en el sistema existente a través de políticas y herramientas financieras.
Supongamos que el gobierno de Estados Unidos incorpora Bitcoin como un activo estratégico y comienza a acumularlo. El gobierno podría operar en el mercado a través de entidades sombras (como ETF de Bitcoin o fondos fiduciarios), influyendo indirectamente en el precio de Bitcoin y en el sentimiento del mercado. Estas entidades pueden aprovechar la liquidez y volatilidad del mercado de Bitcoin, acumulando grandes cantidades de Bitcoin en estado de "acumulación" para liberarlas en momentos específicos, afectando la oferta y demanda del mercado y la tendencia de precios. Esta operación es similar a los "swaps de oro" y "alquiler de oro" en el mercado del oro, no involucra transacciones reales de Bitcoin, sino que logra su propósito a través de instrumentos financieros y estrategias de mercado.
Sin embargo, las características técnicas del Bitcoin pueden evitar que repita los errores del oro:
Transparencia: A diferencia de la "caja negra" del oro, la cadena de transacciones de Bitcoin es trazable. La tecnología blockchain permite que todas las transacciones sean públicas y auditables, cualquier persona puede rastrear la circulación de Bitcoin a través de herramientas de datos en la cadena.
Descentralización: La red de Bitcoin está compuesta por nodos independientes, cada uno de los cuales posee un libro de transacciones completo y verifica las transacciones en conjunto, ninguna institución o país puede alterar u operar los datos de transacción.
Inmediatez: El flujo de fondos de Bitcoin es completamente público y se puede consultar globalmente, con una eficiencia muy superior a la de la mayoría de los informes de reservas de oro que se actualizan trimestral o anualmente.
Capacidad de resistencia al riesgo: las características técnicas de Bitcoin le otorgan una mayor capacidad de resistencia a los retiros masivos. Algunos planes de prueba de reservas excesivas (PoR) lanzados por plataformas de negociación aseguran que los activos que posee la plataforma no solo cubren todos los depósitos de los usuarios, sino que también mantienen un porcentaje adicional de fondos en reserva, lo que contrasta de manera notable con el modelo de "reservas fraccionarias" del sistema bancario tradicional.
La propuesta de Estados Unidos de intercambiar oro por Bitcoin no solo es una operación de moneda sombra, sino que también expone la vulnerabilidad del sistema financiero global. Si Bitcoin puede convertirse realmente en "oro digital" independiente y libre en este proceso, y no solo en un apéndice del sistema financiero estadounidense, sigue siendo un tema por observar. Sin embargo, desde el punto de vista técnico, tanto las transacciones en tiempo real verificables en la cadena como las pruebas de reserva de instituciones centralizadas ofrecen soluciones completamente nuevas al sistema financiero tradicional. Esta propuesta sin duda ha abierto un profundo diálogo sobre el futuro del sistema financiero.