Análisis de las cinco grandes tendencias en la pista DEX

TL;DR

1. Aumenta el potencial de crecimiento de las plataformas de intercambio de stablecoins y derivados en el mercado bajista.
2. La combinación de AMM y NFT es una nueva tendencia en el desarrollo de DEX
3. El nuevo DEX de cadena pública está creciendo rápidamente, y la competencia en las cadenas DEX presenta un patrón de un fuerte y muchos competidores.
4. El mercado espera que DEX lance nuevas funciones y nuevos modelos

Estado actual de la pista DEX

1. Volumen de transacciones DEX

En el ámbito del comercio al contado, el volumen de transacciones en DEX en junio de 2020 fue de 1,92 mil millones de dólares, alcanzando un pico de 20,395 mil millones de dólares un año después, un crecimiento de 105 veces. En agosto de 2022, el volumen de transacciones fue de 66,76 mil millones de dólares, un descenso del 58,3% en comparación con enero. Uniswap y PancakeSwap representan más de la mitad de la cuota de mercado.

En el comercio de derivados, dYdX ocupa una posición dominante absoluta. El 21 de septiembre, el volumen de comercio de dYdX fue de 1,38 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar entre todos los DEX. Sin embargo, el volumen de comercio de futuros en DEX representa solo el 1,4% del de los intercambios centralizados.

En cuanto a los agregadores DEX, el volumen diario de transacciones de 1inch y OpenOcean es de 1.066 millones de dólares y 517.000 dólares, respectivamente, con un tamaño de transacción relativamente pequeño.

2. Volumen de bloqueo DEX

Actualmente hay 5 DEX con un volumen de fondos bloqueados que supera los 1000 millones de dólares, que son Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain y Balancer. Entre ellos, Curve y Uniswap tienen un volumen de fondos bloqueados superior a los 5000 millones de dólares, lo que les otorga una posición dominante.

3. Ingresos del protocolo DEX

En los 13 principales protocolos de criptomonedas por ingresos en 7 días, DEX ocupa 6 posiciones. Entre ellos, Uniswap, PancakeSwap y GMX generan más de 10 millones de dólares en ingresos.

4. Categoría DEX

Incluye principalmente AMM, protocolos de intercambio entre cadenas, protocolos de negociación de derivados, protocolos de intercambio de stablecoins y agregadores DEX. AMM es el tipo más común, Uniswap es el líder.

Las cinco grandes tendencias del DEX

1. Un pequeño número de DEX principales ocupa la mayor parte de la cuota de mercado

2. El porcentaje de protocolos de intercambio entre cadenas y capas ha aumentado a aproximadamente 1/4

3. AMM+NFT se convierte en una nueva tendencia

4. Las principales cadenas de bloques tienen DEX que han alcanzado la cima, y el desarrollo de nuevos DEX en cadenas de bloques es rápido.

5. Gran potencial de crecimiento para plataformas de negociación de stablecoins y derivados

Perspectivas futuras

Cinco direcciones a seguir:

1. DEX de Ethereum de larga trayectoria
2. DEX entre cadenas
3. Protocolo de intercambio de stablecoins
4. Cosmos ecosistema DEX
5. Nuevo DEX de cadena pública

A largo plazo, DEX sigue siendo un pilar importante de DeFi. El panorama de las cadenas públicas muestra un líder y muchos fuertes, el desarrollo de DEX en L2 merece atención. El mercado espera que DEX tenga nuevos avances en funcionalidad y productos.