El volumen de comercio de Hyperliquid alcanzó un récord histórico de 320 mil millones de dólares en julio, ¿por qué el precio de HYPE muestra un rendimiento débil? Los movimientos de los grandes inversores llaman la atención.
El intercambio descentralizado de futuros perpetuos Hyperliquid estableció un récord histórico de volumen de transacciones en julio, un mes de alta fluctuación, con un volumen total de transacciones que superó los 320,000 millones de dólares, un aumento del 47% en comparación con el mes anterior. Los contratos no liquidados de Ethereum se duplicaron, impulsando el total de contratos no liquidados de la plataforma a superar por primera vez la barrera de los 15,000 millones de dólares. Gracias a su ventaja de primer movimiento y al efecto de concentración de usuarios ballena, Hyperliquid ocupa la posición de líder en DEX de futuros perpetuos, con su volumen de comercio de derivados alcanzando el 11.9% de la cuota de mercado de CEX principales. Sin embargo, el token nativo de la plataforma, HYPE, mostró un desempeño débil, con un precio que cayó a 38.54 dólares, y los contratos no liquidados disminuyeron a un mínimo mensual de 1,460 millones de dólares, con más del 70% de las posiciones en largo enfrentando riesgos. A pesar de que el conocido trader James Wynn aparentemente se retiró y Aguila Trades perdió más de 35 millones de dólares en julio, traders racionales como el 'gran ballena' aún llaman la atención. Con su ventaja clave de liquidación on-chain sin KYC, si Hyperliquid podrá resistir la competencia de los intercambios de cumplimiento se convierte en el foco del Q3.
El volumen de transacciones aumentó un 47%, Hyperliquid estableció un récord histórico de 320 mil millones de dólares en julio
El turbulento mercado de criptomonedas de julio impulsó a la plataforma de intercambio descentralizado de futuros perpetuos Hyperliquid a alcanzar un récord histórico en el volumen de transacciones mensual. La plataforma acumuló un volumen de transacciones de 320 mil millones de dólares en el mes, con un aumento del 47% en comparación con el mes anterior, continuando su tendencia de aumento constante en el volumen de transacciones mensual. Ethereum se convirtió en el motor clave de crecimiento, ya que su volumen de contratos no liquidados casi se duplicó en el último mes, ayudando a que el total de contratos no liquidados de Hyperliquid superara por primera vez la barrera de los 15 mil millones de dólares.
La posición de líder en el DEX perpetuo es sólida, las características de alto apalancamiento ocultan el riesgo de liquidación
Hyperliquid, gracias a su ventaja inicial y el efecto de agrupación de usuarios ballena y traders de alta frecuencia, continúa liderando el sector de intercambio de futuros perpetuos descentralizados. Actualmente, su volumen de comercio de derivados ha alcanzado el 11.9% de la cuota de mercado de los gigantes centralizados en el mercado CEX. Sin embargo, el alto apalancamiento (hasta 50 veces) que ofrece Hyperliquid conlleva un riesgo de comercio de derivados significativamente mayor que el de las plataformas tradicionales, lo que a menudo provoca fluctuaciones dramáticas en las posiciones y eventos de liquidación pública, generando una amplia atención en el mercado. El valor total bloqueado (TVL) de la plataforma basado en garantías es actualmente de 597 millones de dólares.
Los ingresos por comisiones son impresionantes, el token HYPE enfrenta una situación de debilidad
La fuerte actividad de comercio se refleja directamente en los ingresos por comisiones. Hyperliquid continuó generando altas comisiones diarias en julio, con un mínimo diario de 2 millones de dólares y un máximo de más de 4 millones de dólares, casi sin días de comercio tranquilo durante todo el mes. En contraste con el alto volumen de comercio de la plataforma, el rendimiento de su token nativo HYPE ha sido débil. El precio actual de negociación de HYPE es de 38.54 dólares, continuando su tendencia a la baja (anteriormente había estado cerca de 50 dólares). El volumen de contratos no liquidados de HYPE también ha caído a un mínimo mensual de 1.46 mil millones de dólares, de los cuales 1.1 mil millones todavía se concentran en la plataforma Hyperliquid. Es importante señalar que más del 70% de los comerciantes mantienen posiciones en largo de HYPE, lo que hace que sea muy susceptible a ataques de posiciones cortas y ataques a las posiciones. Aunque Hyperliquid aún representa más del 40% del volumen de comercio de HYPE, el mecanismo de descubrimiento de precios ha cambiado debido a que el token se ha dirigido a otros intercambios, y el aumento de las oportunidades de arbitraje también ha terminado con su tendencia alcista unilateral inicial.
Dinámica de grandes inversores diferenciada: coexisten "salida", "pérdidas masivas" y "racionalidad"
A finales de julio, el conocido trader James Wynn supuestamente salió de la plataforma Hyperliquid. Hasta el 5 de agosto, su dirección pública no muestra ninguna tenencia, y recientemente ha declarado que se enfocará en el comercio de tokens Meme. Aunque Wynn ha activado otras direcciones, en las últimas semanas solo ha establecido posiciones muy pequeñas. Otro trader, Aguila Trades, recientemente se volvió hacia posiciones cortas en BTC con un apalancamiento de 40x, y actualmente enfrenta nuevamente la amenaza de liquidación. En julio, debido a la fuerte fluctuación del bitcoin, operó en contra de la tendencia y perdió más de 35 millones de dólares. En contraste, el "白鲸" (La Ballena Blanca), conocido por su estilo cauteloso y racional, ha sido objeto de un seguimiento cercano como trader público, ya que su estrategia ha logrado evitar el riesgo de liquidaciones drásticas.
Foso de liquidación on-chain sin KYC, enfrentando el desafío de los intercambios de cumplimiento
Hyperliquid, como el núcleo central de comercio de futuros perpetuos a nivel mundial, podría enfrentar el desafío de intercambios de cumplimiento que ofrezcan productos similares en el futuro. Sin embargo, hasta el momento, Hyperliquid sigue siendo la única plataforma DEX de futuros perpetuos que ofrece acceso directo, sin necesidad de certificación KYC y con liquidación directamente en la cadena. Esta ventaja única constituye su barrera competitiva clave.
Conclusión: Hyperliquid destacó en julio con un volumen de transacciones de 320 mil millones de dólares y 15 mil millones en contratos no liquidados, demostrando el potencial explosivo del sector de contratos perpetuos descentralizados. Aunque las características de alto apalancamiento conllevan un riesgo significativo de liquidación, se han convertido en un factor clave para atraer a los traders agresivos. Sin embargo, el precio del token nativo HYPE ha sido débil y la disminución de los contratos no liquidados, sumado a los cambios en la dirección de grandes jugadores como James Wynn, añaden incertidumbre al ecosistema de la plataforma. En un contexto en el que el marco regulatorio se va aclarando gradualmente, será un punto clave en la próxima fase si Hyperliquid puede aprovechar su ventaja central de liquidación en cadena sin KYC para continuar resistiendo el impacto de los intercambios regulados y mantener su posición de líder en DEX perpetuos. Los inversores deben prestar atención a los cambios en su TVL, la lucha entre posiciones largas y cortas de HYPE y el cambio en las estrategias de los traders de primer nivel.
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El volumen de comercio de Hyperliquid alcanzó un récord histórico de 320 mil millones de dólares en julio, ¿por qué el precio de HYPE muestra un rendimiento débil? Los movimientos de los grandes inversores llaman la atención.
El intercambio descentralizado de futuros perpetuos Hyperliquid estableció un récord histórico de volumen de transacciones en julio, un mes de alta fluctuación, con un volumen total de transacciones que superó los 320,000 millones de dólares, un aumento del 47% en comparación con el mes anterior. Los contratos no liquidados de Ethereum se duplicaron, impulsando el total de contratos no liquidados de la plataforma a superar por primera vez la barrera de los 15,000 millones de dólares. Gracias a su ventaja de primer movimiento y al efecto de concentración de usuarios ballena, Hyperliquid ocupa la posición de líder en DEX de futuros perpetuos, con su volumen de comercio de derivados alcanzando el 11.9% de la cuota de mercado de CEX principales. Sin embargo, el token nativo de la plataforma, HYPE, mostró un desempeño débil, con un precio que cayó a 38.54 dólares, y los contratos no liquidados disminuyeron a un mínimo mensual de 1,460 millones de dólares, con más del 70% de las posiciones en largo enfrentando riesgos. A pesar de que el conocido trader James Wynn aparentemente se retiró y Aguila Trades perdió más de 35 millones de dólares en julio, traders racionales como el 'gran ballena' aún llaman la atención. Con su ventaja clave de liquidación on-chain sin KYC, si Hyperliquid podrá resistir la competencia de los intercambios de cumplimiento se convierte en el foco del Q3.
El volumen de transacciones aumentó un 47%, Hyperliquid estableció un récord histórico de 320 mil millones de dólares en julio
El turbulento mercado de criptomonedas de julio impulsó a la plataforma de intercambio descentralizado de futuros perpetuos Hyperliquid a alcanzar un récord histórico en el volumen de transacciones mensual. La plataforma acumuló un volumen de transacciones de 320 mil millones de dólares en el mes, con un aumento del 47% en comparación con el mes anterior, continuando su tendencia de aumento constante en el volumen de transacciones mensual. Ethereum se convirtió en el motor clave de crecimiento, ya que su volumen de contratos no liquidados casi se duplicó en el último mes, ayudando a que el total de contratos no liquidados de Hyperliquid superara por primera vez la barrera de los 15 mil millones de dólares.
La posición de líder en el DEX perpetuo es sólida, las características de alto apalancamiento ocultan el riesgo de liquidación
Hyperliquid, gracias a su ventaja inicial y el efecto de agrupación de usuarios ballena y traders de alta frecuencia, continúa liderando el sector de intercambio de futuros perpetuos descentralizados. Actualmente, su volumen de comercio de derivados ha alcanzado el 11.9% de la cuota de mercado de los gigantes centralizados en el mercado CEX. Sin embargo, el alto apalancamiento (hasta 50 veces) que ofrece Hyperliquid conlleva un riesgo de comercio de derivados significativamente mayor que el de las plataformas tradicionales, lo que a menudo provoca fluctuaciones dramáticas en las posiciones y eventos de liquidación pública, generando una amplia atención en el mercado. El valor total bloqueado (TVL) de la plataforma basado en garantías es actualmente de 597 millones de dólares.
Los ingresos por comisiones son impresionantes, el token HYPE enfrenta una situación de debilidad
La fuerte actividad de comercio se refleja directamente en los ingresos por comisiones. Hyperliquid continuó generando altas comisiones diarias en julio, con un mínimo diario de 2 millones de dólares y un máximo de más de 4 millones de dólares, casi sin días de comercio tranquilo durante todo el mes. En contraste con el alto volumen de comercio de la plataforma, el rendimiento de su token nativo HYPE ha sido débil. El precio actual de negociación de HYPE es de 38.54 dólares, continuando su tendencia a la baja (anteriormente había estado cerca de 50 dólares). El volumen de contratos no liquidados de HYPE también ha caído a un mínimo mensual de 1.46 mil millones de dólares, de los cuales 1.1 mil millones todavía se concentran en la plataforma Hyperliquid. Es importante señalar que más del 70% de los comerciantes mantienen posiciones en largo de HYPE, lo que hace que sea muy susceptible a ataques de posiciones cortas y ataques a las posiciones. Aunque Hyperliquid aún representa más del 40% del volumen de comercio de HYPE, el mecanismo de descubrimiento de precios ha cambiado debido a que el token se ha dirigido a otros intercambios, y el aumento de las oportunidades de arbitraje también ha terminado con su tendencia alcista unilateral inicial.
Dinámica de grandes inversores diferenciada: coexisten "salida", "pérdidas masivas" y "racionalidad"
A finales de julio, el conocido trader James Wynn supuestamente salió de la plataforma Hyperliquid. Hasta el 5 de agosto, su dirección pública no muestra ninguna tenencia, y recientemente ha declarado que se enfocará en el comercio de tokens Meme. Aunque Wynn ha activado otras direcciones, en las últimas semanas solo ha establecido posiciones muy pequeñas. Otro trader, Aguila Trades, recientemente se volvió hacia posiciones cortas en BTC con un apalancamiento de 40x, y actualmente enfrenta nuevamente la amenaza de liquidación. En julio, debido a la fuerte fluctuación del bitcoin, operó en contra de la tendencia y perdió más de 35 millones de dólares. En contraste, el "白鲸" (La Ballena Blanca), conocido por su estilo cauteloso y racional, ha sido objeto de un seguimiento cercano como trader público, ya que su estrategia ha logrado evitar el riesgo de liquidaciones drásticas.
Foso de liquidación on-chain sin KYC, enfrentando el desafío de los intercambios de cumplimiento
Hyperliquid, como el núcleo central de comercio de futuros perpetuos a nivel mundial, podría enfrentar el desafío de intercambios de cumplimiento que ofrezcan productos similares en el futuro. Sin embargo, hasta el momento, Hyperliquid sigue siendo la única plataforma DEX de futuros perpetuos que ofrece acceso directo, sin necesidad de certificación KYC y con liquidación directamente en la cadena. Esta ventaja única constituye su barrera competitiva clave.
Conclusión: Hyperliquid destacó en julio con un volumen de transacciones de 320 mil millones de dólares y 15 mil millones en contratos no liquidados, demostrando el potencial explosivo del sector de contratos perpetuos descentralizados. Aunque las características de alto apalancamiento conllevan un riesgo significativo de liquidación, se han convertido en un factor clave para atraer a los traders agresivos. Sin embargo, el precio del token nativo HYPE ha sido débil y la disminución de los contratos no liquidados, sumado a los cambios en la dirección de grandes jugadores como James Wynn, añaden incertidumbre al ecosistema de la plataforma. En un contexto en el que el marco regulatorio se va aclarando gradualmente, será un punto clave en la próxima fase si Hyperliquid puede aprovechar su ventaja central de liquidación en cadena sin KYC para continuar resistiendo el impacto de los intercambios regulados y mantener su posición de líder en DEX perpetuos. Los inversores deben prestar atención a los cambios en su TVL, la lucha entre posiciones largas y cortas de HYPE y el cambio en las estrategias de los traders de primer nivel.