Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas: falta de liquidez y dificultades de sobrevaloración

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado algunas características únicas, diferentes de los ciclos de mercado alcista anteriores. Este artículo analizará la situación actual del mercado y discutirá los principales problemas y causas.

I. Revisión de la lógica de especulación del mercado

Al revisar los ciclos de mercado alcista pasados, tanto en el mercado de acciones A como en el mercado de criptomonedas, se presenta una lógica de especulación similar:

1. Los activos centrales de alta calidad suben primero
2. Los diferentes sectores se intercambian en la especulación
3. Las acciones temáticas y las acciones de pequeña capitalización suben locamente
4. La euforia del mercado se extiende, y el público en general entra en acción.
5. La burbuja final estalla, el mercado cae drásticamente

El mercado alcista de criptomonedas de 2021 también siguió un patrón similar, desde DeFi hasta Bitcoin y Ethereum, pasando por las monedas Meme y el concepto de metaverso, con cada sector protagonizando locas tendencias.

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2. Características y problemas de este ciclo alcista

Sin embargo, esta ronda de mercado alcista presenta algunas diferencias notables:

1. Falta de liquidez en los fondos

   • Los fondos traídos por el ETF se concentran principalmente en activos clave como BTC y ETH
   • Otros sectores y caminos generalmente carecen de impulso de capital

2. El efecto de ganar dinero es relativamente débil

   • La mayoría de los proyectos tienen dificultades para seguir subiendo.
   • La especulación a corto plazo de las monedas Meme es frecuente pero difícil de mantener.

3. El mercado primario enfrenta dificultades

   • La falta de liquidez en el mercado secundario afecta el rendimiento del mercado primario
   • El equipo profesional monopoliza los beneficios de los airdrops, lo que dificulta que los inversores comunes obtengan ganancias

4. Alta valoración y baja liquidez coexisten

   • La valoración de los nuevos proyectos es generalmente demasiado alta
   • Bajo volumen de liquidez eleva el precio de la moneda a corto plazo, pero la presión a largo plazo es enorme

5. La diversificación del mercado es severa

   • Los inversores minoristas tienden a las monedas Meme de libre circulación
   • Las instituciones evitan la compra de activos de alto riesgo
   • Las partes no se hacen cargo unas de otras, lo que dificulta alcanzar un consenso.

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Tres, análisis de la raíz del problema

Las principales razones que causan la actual dificultad del mercado incluyen:

1. La transmisión de fondos ETF no es fluida. Los activos centrales absorben grandes cantidades de fondos, sin poder transmitirlos de manera efectiva a otros sectores.

2. Alta valoración y baja liquidez La valoración de los nuevos proyectos es generalmente demasiado alta, y habrá una gran presión de desbloqueo en el futuro.

3. Desbalance en los mercados primario y secundario La falta de liquidez en el mercado secundario ha llevado a una disminución de la atractivo del mercado primario

4. Cambio en la preferencia de riesgo de los inversores Los minoristas y las instituciones muestran una grave discrepancia en los objetivos de inversión.

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Cuatro, perspectivas

Para lograr un verdadero mercado alcista, el mercado aún debe resolver los siguientes problemas:

1. Mejorar el mecanismo de transmisión de fondos
2. Mirar racionalmente la valoración del proyecto
3. Equilibrar la relación entre el mercado primario y secundario
4. Formar un consenso del mercado

Solo si estos problemas se resuelven adecuadamente, el mercado de criptomonedas podrá experimentar una nueva ronda de prosperidad completa.

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