Informe de análisis del mercado de monedas estables: USDT, USDC y otros lideran en seguridad y rendimiento del mercado
Recientemente, un informe de análisis integral sobre la industria de las monedas estables ha llamado la atención en el sector. Este informe realiza un análisis sistemático y profundo de la industria de las monedas estables desde múltiples perspectivas, como el rendimiento del mercado, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo.
El informe muestra que en la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superará los 250,000 millones de USD, y el volumen de liquidación mensual crecerá un 43%, alcanzando los 1.4 billones de USD. A medida que las instituciones financieras tradicionales y grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue ascendiendo. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias también hace que los riesgos de cumplimiento y seguridad sean cada vez más relevantes, y la estructura del mercado muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
En términos de rendimiento del mercado, el mercado de monedas estables continuó expandiéndose en la primera mitad de 2025, con un suministro total que alcanzó los 252,000 millones de dólares. La actividad de los usuarios aumentó significativamente, con un total de direcciones de tenencia que superó los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con un número de direcciones que supera los 5.8 millones, aproximadamente 2.6 veces el de USDC.
El informe se basa en un marco de evaluación profesional de monedas estables y realiza una evaluación sistemática de varias monedas estables principales desde seis dimensiones: resiliencia operativa, capacidad de gobernanza, seguridad del código, entre otras. Los resultados muestran que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones. Entre ellos, USDC, gracias a la licencia MiCA y su exitosa salida al mercado, ha visto su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento; PYUSD, emitido por PayPal, ha logrado duplicar su capitalización de mercado a corto plazo mediante la integración de la red Solana y el lanzamiento de un programa de recompensas para tenedores; RLUSD, por su parte, ha mantenido una seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación a nivel institucional, manteniendo cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
En términos de riesgo, en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas en su conjunto experimentó 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzaron los 2.47 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con una sola pérdida que alcanzó los 1.5 mil millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente orientando sus objetivos hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una de las principales herramientas utilizadas por algunos hackers para el lavado de dinero, siendo redes como TRON las favoritas debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción en el volumen total de transacciones, la cantidad absoluta aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marcó un evento emblemático en el fortalecimiento de la revisión de cumplimiento regulatorio de este tipo.
En términos de regulación, a medida que los proyectos de ley relacionados avanzan en el Congreso de Estados Unidos y la regulación MiCA de la Unión Europea se implementa por completo, la regulación se convierte en una fuerza clave para remodelar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento está impulsando una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable durante la primera mitad del año. El Banco Société Générale lanzó la moneda estable USD "CoinVertible USD" basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable USD conforme; el Banco de América, el Banco Santander y otras instituciones también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
De cara a la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, con la expectativa de que antes de fin de año representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, se alinean estrechamente con la tendencia regulatoria hacia la legalización de las monedas estables que están promoviendo las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo de inversión en moneda en la cadena", están atrayendo a un grupo de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente prestando atención los inversores institucionales y los usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos de moneda estable, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos de contraparte más complejos y riesgos estratégicos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, mecanismos operativos transparentes, y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
14 me gusta
Recompensa
14
3
Compartir
Comentar
0/400
HalfIsEmpty
· 08-04 20:19
El viejo usdt parece seguir siendo el hermano mayor.
Ver originalesResponder0
NftMetaversePainter
· 08-04 20:15
hmm... las monedas estables algorítmicas son el verdadero futuro, para ser honesto
Revisión del mercado de monedas estables en 2025: USDT lidera, USDC surge con fuerza y la regulación intensifica la diferenciación del mercado.
Informe de análisis del mercado de monedas estables: USDT, USDC y otros lideran en seguridad y rendimiento del mercado
Recientemente, un informe de análisis integral sobre la industria de las monedas estables ha llamado la atención en el sector. Este informe realiza un análisis sistemático y profundo de la industria de las monedas estables desde múltiples perspectivas, como el rendimiento del mercado, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo.
El informe muestra que en la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superará los 250,000 millones de USD, y el volumen de liquidación mensual crecerá un 43%, alcanzando los 1.4 billones de USD. A medida que las instituciones financieras tradicionales y grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue ascendiendo. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias también hace que los riesgos de cumplimiento y seguridad sean cada vez más relevantes, y la estructura del mercado muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
En términos de rendimiento del mercado, el mercado de monedas estables continuó expandiéndose en la primera mitad de 2025, con un suministro total que alcanzó los 252,000 millones de dólares. La actividad de los usuarios aumentó significativamente, con un total de direcciones de tenencia que superó los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con un número de direcciones que supera los 5.8 millones, aproximadamente 2.6 veces el de USDC.
El informe se basa en un marco de evaluación profesional de monedas estables y realiza una evaluación sistemática de varias monedas estables principales desde seis dimensiones: resiliencia operativa, capacidad de gobernanza, seguridad del código, entre otras. Los resultados muestran que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones. Entre ellos, USDC, gracias a la licencia MiCA y su exitosa salida al mercado, ha visto su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento; PYUSD, emitido por PayPal, ha logrado duplicar su capitalización de mercado a corto plazo mediante la integración de la red Solana y el lanzamiento de un programa de recompensas para tenedores; RLUSD, por su parte, ha mantenido una seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación a nivel institucional, manteniendo cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
En términos de riesgo, en la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas en su conjunto experimentó 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzaron los 2.47 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con una sola pérdida que alcanzó los 1.5 mil millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente orientando sus objetivos hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una de las principales herramientas utilizadas por algunos hackers para el lavado de dinero, siendo redes como TRON las favoritas debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción en el volumen total de transacciones, la cantidad absoluta aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marcó un evento emblemático en el fortalecimiento de la revisión de cumplimiento regulatorio de este tipo.
En términos de regulación, a medida que los proyectos de ley relacionados avanzan en el Congreso de Estados Unidos y la regulación MiCA de la Unión Europea se implementa por completo, la regulación se convierte en una fuerza clave para remodelar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento está impulsando una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable durante la primera mitad del año. El Banco Société Générale lanzó la moneda estable USD "CoinVertible USD" basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable USD conforme; el Banco de América, el Banco Santander y otras instituciones también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
De cara a la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, con la expectativa de que antes de fin de año representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, se alinean estrechamente con la tendencia regulatoria hacia la legalización de las monedas estables que están promoviendo las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo de inversión en moneda en la cadena", están atrayendo a un grupo de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente prestando atención los inversores institucionales y los usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos de moneda estable, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos de contraparte más complejos y riesgos estratégicos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, mecanismos operativos transparentes, y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.