Explorando el enfoque de diseño de Hyperliquid desde los modelos HIP, Vaults y Token
Desde 2014, los problemas de las plataformas de intercambio centralizadas han estado afectando a los participantes del mercado de criptomonedas. Tras el evento de FTX en 2022, las plataformas de libros de órdenes descentralizadas han recibido más atención. A finales de 2024, Hyperliquid ha surgido rápidamente gracias a sus productos y marketing, generando un amplio interés. Con miles de millones en TVL, Hyperliquid tiene el potencial de abrir un nuevo capítulo en las plataformas de intercambio descentralizadas.
Hyperliquid diseñó una cadena de aplicaciones diseñada específicamente para servir a sistemas de libros de órdenes de alto rendimiento, y construyó un puente en Arbitrum. Actualmente solo hay 4 nodos de validadores, sacrificando la descentralización y la seguridad, pero mejorando la eficiencia de las transacciones. Esto refleja el estilo de trabajo del equipo: primero con el objetivo de la experiencia del usuario y la rápida adquisición de usuarios, y luego resolver los problemas de seguridad. Este enfoque también es bastante común en proyectos como Solana.
El principal desafío que enfrenta Hyperliquid es el arranque en frío. Para ello, han llevado a cabo un diseño innovador en aspectos como HIP, Vaults y el modelo de Token.
HIP-1 y HIP-2
Hyperliquid ha presentado dos propuestas clave, HIP-1 y HIP-2, para abordar los problemas de listado y circulación de Tokens. HIP-1 es similar al estándar ERC-20 de Ethereum y aborda la emisión y gestión de Tokens. HIP-2, por otro lado, ofrece un esquema de creación de mercado automatizado que realiza "creación de mercado lineal" dentro de un rango de precios predefinido.
En comparación con los creadores de mercado tradicionales, Hyperliquid reduce los costos de creación de mercado a través de HIP-2 y recibe depósitos de usuarios de manera descentralizada para el mercado. Esto involucra el módulo Vaults.
Hyperliquid utiliza un mecanismo de subasta holandesa para la cotización de monedas, con un ciclo cada 31 horas y un límite de 280 plazas por año. Esto garantiza que el proceso de cotización sea público y transparente, evita la intervención humana y también eleva el umbral de cotización.
Cajas
Los Vaults son los elementos fundamentales de Hyperliquid, responsables de la creación de mercado y la liquidación. Los usuarios pueden proporcionar fondos a los Vaults, compartir ganancias o asumir pérdidas.
Los ingresos principales de los Vaults provienen del mercado, las tarifas de órdenes y la liquidación. Actualmente se admite el depósito de tres stablecoins: USDC, USDT y USDC.e. Además del Vault oficial, los usuarios también pueden crear Vaults personalizados.
El diseño de Vaults está destinado a resolver el problema del arranque en frío, distribuyendo los posibles beneficios a la comunidad y logrando la "descentralización". Actualmente, el TVL de Vaults se mantiene en varios cientos de millones de dólares, y algunos APR de Vaults son cercanos al 9000%, lo que genera un efecto de enriquecimiento.
Token empoderamiento
Hyperliquid compartirá una gran parte de los ingresos del negocio con los titulares de $HYPE. Aproximadamente el 50% de las tarifas de transacción y de listado se utilizarán para recomprar y destruir $HYPE, creando un efecto deflacionario. $HYPE también servirá como tarifa de Gas de Hyperliquid L1, y en el futuro podría haber más casos de uso.
Controversia
La controversia de Hyperliquid se centra principalmente en la seguridad de los fondos y el problema de las operaciones fraudulentas. Funciona en una cadena de bloques independiente no abierta, y el hecho de que el código de los nodos no sea de código abierto presenta riesgos. Además, sus datos de transacciones son anómalos, lo que ha suscitado sospechas de prácticas de operaciones fraudulentas.
Sin embargo, el "brushing" es un método común que muchas plataformas utilizan para resolver el problema del arranque en frío. La estrategia de Hyperliquid se centra en superar rápidamente el periodo de arranque en frío, proporcionando a los usuarios una experiencia de nivel CEX, y los resultados han demostrado su éxito.
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LiquidityHunter
· 08-04 20:13
Los últimos datos de TVL son de 3.72 mil millones de dólares, la profundida entre los nodos sobrevivientes está anormalmente concentrada... Mi bot de trading ha olfateado una oportunidad de arbitraje, me voy a lavar y dormir, justo a la medianoche lo despliego.
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DeFiChef
· 08-04 20:05
TVL subir得猛啊
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WalletsWatcher
· 08-04 20:02
No hay seguridad solo con el TVL para engañar a la gente.
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DAOplomacy
· 08-04 19:57
sin duda, la dependencia de hyperliquid de validadores centralizados presenta externalidades no triviales...
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TokenEconomist
· 08-04 19:53
en realidad, el diseño de 4 nodos es un clásico compromiso económico entre eficiencia y seguridad... fascinante estudio de caso, para ser honesto
Hyperliquid: explorando un nuevo modelo de plataforma de trading descentralizada a partir de HIP, Vaults y Token
Explorando el enfoque de diseño de Hyperliquid desde los modelos HIP, Vaults y Token
Desde 2014, los problemas de las plataformas de intercambio centralizadas han estado afectando a los participantes del mercado de criptomonedas. Tras el evento de FTX en 2022, las plataformas de libros de órdenes descentralizadas han recibido más atención. A finales de 2024, Hyperliquid ha surgido rápidamente gracias a sus productos y marketing, generando un amplio interés. Con miles de millones en TVL, Hyperliquid tiene el potencial de abrir un nuevo capítulo en las plataformas de intercambio descentralizadas.
Hyperliquid diseñó una cadena de aplicaciones diseñada específicamente para servir a sistemas de libros de órdenes de alto rendimiento, y construyó un puente en Arbitrum. Actualmente solo hay 4 nodos de validadores, sacrificando la descentralización y la seguridad, pero mejorando la eficiencia de las transacciones. Esto refleja el estilo de trabajo del equipo: primero con el objetivo de la experiencia del usuario y la rápida adquisición de usuarios, y luego resolver los problemas de seguridad. Este enfoque también es bastante común en proyectos como Solana.
El principal desafío que enfrenta Hyperliquid es el arranque en frío. Para ello, han llevado a cabo un diseño innovador en aspectos como HIP, Vaults y el modelo de Token.
HIP-1 y HIP-2
Hyperliquid ha presentado dos propuestas clave, HIP-1 y HIP-2, para abordar los problemas de listado y circulación de Tokens. HIP-1 es similar al estándar ERC-20 de Ethereum y aborda la emisión y gestión de Tokens. HIP-2, por otro lado, ofrece un esquema de creación de mercado automatizado que realiza "creación de mercado lineal" dentro de un rango de precios predefinido.
En comparación con los creadores de mercado tradicionales, Hyperliquid reduce los costos de creación de mercado a través de HIP-2 y recibe depósitos de usuarios de manera descentralizada para el mercado. Esto involucra el módulo Vaults.
Hyperliquid utiliza un mecanismo de subasta holandesa para la cotización de monedas, con un ciclo cada 31 horas y un límite de 280 plazas por año. Esto garantiza que el proceso de cotización sea público y transparente, evita la intervención humana y también eleva el umbral de cotización.
Cajas
Los Vaults son los elementos fundamentales de Hyperliquid, responsables de la creación de mercado y la liquidación. Los usuarios pueden proporcionar fondos a los Vaults, compartir ganancias o asumir pérdidas.
Los ingresos principales de los Vaults provienen del mercado, las tarifas de órdenes y la liquidación. Actualmente se admite el depósito de tres stablecoins: USDC, USDT y USDC.e. Además del Vault oficial, los usuarios también pueden crear Vaults personalizados.
El diseño de Vaults está destinado a resolver el problema del arranque en frío, distribuyendo los posibles beneficios a la comunidad y logrando la "descentralización". Actualmente, el TVL de Vaults se mantiene en varios cientos de millones de dólares, y algunos APR de Vaults son cercanos al 9000%, lo que genera un efecto de enriquecimiento.
Token empoderamiento
Hyperliquid compartirá una gran parte de los ingresos del negocio con los titulares de $HYPE. Aproximadamente el 50% de las tarifas de transacción y de listado se utilizarán para recomprar y destruir $HYPE, creando un efecto deflacionario. $HYPE también servirá como tarifa de Gas de Hyperliquid L1, y en el futuro podría haber más casos de uso.
Controversia
La controversia de Hyperliquid se centra principalmente en la seguridad de los fondos y el problema de las operaciones fraudulentas. Funciona en una cadena de bloques independiente no abierta, y el hecho de que el código de los nodos no sea de código abierto presenta riesgos. Además, sus datos de transacciones son anómalos, lo que ha suscitado sospechas de prácticas de operaciones fraudulentas.
Sin embargo, el "brushing" es un método común que muchas plataformas utilizan para resolver el problema del arranque en frío. La estrategia de Hyperliquid se centra en superar rápidamente el periodo de arranque en frío, proporcionando a los usuarios una experiencia de nivel CEX, y los resultados han demostrado su éxito.