Explosión financiera on-chain en 2025: El enfrentamiento entre HashKey Chain de Oriente y Base de Occidente
En enero de 2025, Coinbase y EY-Parthenon realizaron una encuesta a 352 tomadores de decisiones institucionales, y los resultados mostraron que: el 83% de los encuestados planea aumentar su asignación de criptomonedas este año, y el 59% de los encuestados planea asignar más del 5% de su tamaño de gestión de activos a activos criptográficos en 2025.
Esto envía una señal clara: a medida que el entorno regulatorio se vuelve más claro y aparecen casos de uso más amplios, la confianza de las instituciones en los activos criptográficos está aumentando. Con una participación institucional sin precedentes, 2025 será un punto de inflexión importante para la explosión de las finanzas on-chain.
La blockchain, como infraestructura clave para las finanzas on-chain, ¿cómo puede apoyar mejor su desarrollo y albergar más fondos, usuarios y complejas dinámicas financieras? Este es un campo de batalla que pone a prueba la fuerza dura, y los gigantes de las criptomonedas ya están listos para la acción.
Entre tanto, el gobierno de Estados Unidos implementa políticas favorables a las criptomonedas, y el presidente participa activamente en actividades criptográficas, lo que genera gran interés. Las empresas criptográficas estadounidenses se convierten con frecuencia en el centro de atención mediática. Como la empresa de criptomonedas más representativa de Estados Unidos, Coinbase no solo es un participante importante en la cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, sino que su L2 Base de alto rendimiento está impulsando rápidamente el próspero desarrollo financiero en la cadena a través de la moneda estable USDC.
En el mismo mundo oriental que se centra en la innovación financiera, también ha comenzado a gestarse una transformación en torno a la tokenización de productos financieros: como el grupo líder en servicios financieros de activos digitales en Asia, HashKey ha lanzado oficialmente la red principal de su cadena pública HashKey Chain, preferida para finanzas y RWA, con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain seguro, conforme y eficiente, y promover la fusión profunda entre DeFi y las finanzas tradicionales a través de la tokenización de productos financieros.
En esta gran tendencia, ha comenzado una batalla por el poder de decisión en las finanzas on-chain. ¿Quién destacará en esta competencia cuyo patrón aún no está definido?
Este informe explorará las oportunidades para la explosión de las finanzas on-chain en 2025, cómo las plataformas de blockchain pueden captar valor y los factores clave para convertirse en una infraestructura fundamental de las finanzas on-chain.
De lo off-chain a lo on-chain: la elección inevitable del desarrollo financiero
La historia del desarrollo financiero humano puede considerarse un reflejo de la historia del progreso de la civilización humana.
Desde que el concepto de interés nació en la antigua Babilonia en el año 2400 a.C., pasando por la formación de los primeros bancos modernos en la Italia medieval, hasta la emisión de la primera acción en el mundo por parte de los Países Bajos en el siglo XVII, y hasta que Wall Street se convirtió en el centro financiero mundial después de la Segunda Guerra Mundial. Podemos observar que las finanzas siempre han estado presentes en la vida económica de la humanidad; cada vez que hay un avance cualitativo en las finanzas, ocurre en un momento de gran transformación de la productividad; cada vez que hay un desarrollo exponencial en la industria financiera, se busca una circulación de capital y una asignación de recursos más eficientes.
Hoy en día, en el contexto de la intensificación de los conflictos geopolíticos globales, el impacto de un sistema monetario multipolar sobre la hegemonía del dólar, el auge de la economía digital y otros patrones macroeconómicos, nos encontramos nuevamente en un punto crucial que atestigua el desarrollo exponencial de las finanzas humanas, frente a los problemas persistentes del sistema financiero actual, como el aumento de la desigualdad, la disminución de las ganancias de capital y la desconexión de la eficiencia.
Las finanzas en cadena (On-Chain Finance) construidas sobre la tecnología blockchain, gracias a su gran ventaja en la eliminación de las viejas prácticas de las finanzas tradicionales, se están convirtiendo en una fuerza central para impulsar un cambio significativo en el sector financiero.
La descentralización es una característica destacada de las finanzas on-chain, que no solo elimina la dependencia de una única institución, sino que también sienta una buena base para las finanzas inclusivas. El libro mayor distribuido de la blockchain hace que todos los registros de transacciones sean públicos, transparentes e inalterables, lo que aumenta enormemente la transparencia del sistema financiero.
La mejora significativa de la eficiencia del capital es la ventaja central de las finanzas on-chain. En el contexto de las finanzas tradicionales, que están limitadas por marcos como los países soberanos, los sistemas monetarios y los entornos geográficos, lo que resulta en baja eficiencia de transacciones y alta fricción, las finanzas on-chain ofrecen una solución efectiva para el flujo eficiente de capital a nivel global. Al mismo tiempo, las finanzas on-chain logran un servicio 7x24 horas a través de contratos inteligentes y procesos automatizados, brindando una experiencia financiera de transacciones eficientes y de bajo costo en cualquier momento y lugar.
Lo más importante es que otra gran función de las finanzas es apalancar mayores rendimientos. Las finanzas on-chain pueden proporcionar ganancias de capital que superan varias veces las de las finanzas tradicionales, optimizando la asignación de recursos, reduciendo los costos de transacción y acortando los ciclos de inversión, lo que conlleva un mayor potencial de ganancias. Tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los usuarios inversionistas, las finanzas on-chain son más atractivas.
A medida que la tecnología blockchain continúa mejorando en términos de rendimiento, las finanzas on-chain tienen el potencial de convertirse en el motor central de la movilidad del capital y la asignación de recursos, impulsando a la sociedad humana hacia un futuro financiero más eficiente, más justo y más sostenible. Con el inicio de 2025, las finanzas on-chain también están experimentando una importante oportunidad de explosión bajo la tendencia de una regulación cada vez más clara y la gran disposición de las instituciones.
2025: La víspera de la explosión total de las finanzas on-chain
Desde 2024, la realización de varios eventos clave ha sentado una buena base para el desarrollo de las finanzas on-chain.
En enero de 2024, fuimos testigos de la aprobación del ETF de Bitcoin, un momento histórico que eliminó la complejidad y las barreras técnicas de la compra, almacenamiento y gestión directa de Bitcoin, abriendo la puerta a la participación general y atrayendo una gran cantidad de fondos institucionales:
Según datos de Coinglass, el valor neto total de activos del ETF de Bitcoin al contado es de aproximadamente 100 mil millones de dólares, de los cuales: IBIT (BlackRock) posee aproximadamente 46.3 mil millones de dólares; Fustar (FBTC) posee aproximadamente 16.2 mil millones de dólares; GBTC (Grayscale) posee aproximadamente 15.8 mil millones de dólares.
El ETF de Ethereum ha obtenido la aprobación poco después, aunque su volumen es muy inferior al de Bitcoin, también ha logrado resultados notables: según los datos de SoSoValue, actualmente el total de fondos del ETF spot de Ethereum es de aproximadamente 6,000 millones de dólares, de los cuales: ETHE (Grayscale) posee aproximadamente 2,500 millones de dólares; ETHA (BlackRock) posee aproximadamente 2,400 millones de dólares.
Fuera de los ETF, múltiples sectores relacionados estrechamente con las finanzas on-chain han experimentado un crecimiento explosivo, construyendo un puente importante entre las finanzas on-chain y las finanzas tradicionales.
En 2024, RWA experimentó un crecimiento explosivo, con un valor total que superó los 19 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins), con un crecimiento anual superior al 85%. El crédito tokenizado, los bonos del gobierno tokenizados y los bienes raíces tokenizados se convirtieron en los principales motores.
Además, según los datos de Coinglass, el volumen anual de transacciones de stablecoins en 2024 superará los 8.3 billones de dólares, con una capitalización de mercado que excede los 210 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, gigantes tradicionales como Stripe, PayPal y SpaceX están haciendo incursiones en el terreno de las stablecoins.
En noviembre de 2024, la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses trajo expectativas más positivas de explosión financiera on-chain.
Este presidente estadounidense que siempre sorprende, antes de asumir oficialmente el cargo, ha trabajado incansablemente para promover una actitud amigable hacia las criptomonedas: no solo asistió a la conferencia Bitcoin 2024 que se celebró en Nashville y dio un discurso, sino que el surgimiento del meme $TRUMP también muestra su gran influencia en el ámbito de las criptomonedas.
Apenas dos meses después de asumir el cargo, el gobierno de Trump ya había implementado una docena de políticas relacionadas con las criptomonedas, incluyendo la firma de la orden ejecutiva "Fortaleciendo el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito de la tecnología financiera digital", la creación de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas por parte de la SEC, la retirada de demandas contra múltiples empresas de criptomonedas, la revocación de las reglas de intermediarios DeFi del IRS, y el anuncio de cinco grandes reservas estratégicas de criptomonedas que incluyen BTC, ETH, XRP, SOL y ADA.
Bajo el lema "Make America Great Again", Crypto se ha convertido claramente en una herramienta clave para que Estados Unidos consolide su importante posición como "corazón financiero global".
En realidad, la influencia de esta corriente amistosa hacia las criptomonedas en Estados Unidos no se limita a Estados Unidos.
Las finanzas on-chain han florecido en múltiples puntos a nivel mundial, y muchos países se ven obligados a enfrentar la regulación de criptomonedas. Las políticas regulatorias de Estados Unidos han proporcionado un buen ejemplo, lo que también inducirá a otros países/regiones a seguir, promoviendo así el establecimiento de un marco regulatorio más claro para las criptomonedas. Por ejemplo, el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea, que entrará en vigor a principios de 2025, brinda un entorno de desarrollo cripto "con precedentes" para los países europeos.
En comparación con el mundo occidental liderado por Estados Unidos, los países/regiones orientales son más intensos en la competencia por impulsar una regulación clara y aprovechar las oportunidades del financiamiento on-chain. Anteriormente, países como Hong Kong, Corea del Sur, Japón, Singapur, Tailandia, India y Dubái han promulgado políticas relacionadas para regular el desarrollo de la economía criptográfica.
Y en 2025, cuando las finanzas on-chain se conviertan en un consenso entre Oriente y Occidente, los países/regiones de Oriente serán aún más abiertos y proactivos en la exploración de la regulación de criptomonedas. Tomando como ejemplo el puerto financiero internacional de Hong Kong, hace poco la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) publicó una hoja de ruta para el mercado de activos virtuales de Hong Kong "A - S - P - I - Re" que incluye 12 medidas concretas, con el objetivo de centrar aún más la participación de los inversores institucionales.
Si la alta eficiencia de capital de las finanzas on-chain es el impulso original que acelera la transición de las finanzas tradicionales a la cadena, entonces un entorno regulatorio más claro, abierto e inclusivo elimina aún más las preocupaciones de las finanzas tradicionales sobre la migración a la cadena, impulsando a las instituciones a adoptar estrategias de on-chain más proactivas.
En realidad, esta tendencia ya se ha manifestado:
En el mundo occidental, instituciones reconocidas como JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock y MicroStrategy, así como en el mundo oriental, como Sony, Samsung y HSBC, han tomado acciones concretas.
Otro fenómeno muy evidente se refleja en la ola de solicitudes de ETF. Actualmente, varias instituciones han presentado solicitudes de ETF ante la SEC, incluyendo Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) y DogeCoin (DOGE), entre otros.
Con las instituciones arrastrando más fondos y la llegada de más usuarios, 2025 se convertirá en un importante punto de inflexión para la explosión de las finanzas on-chain.
Frente a la tendencia, ¿cómo convertirse en el principal competidor en la mesa de finanzas on-chain? La mejora interna y externa se convierte en el enfoque:
Abrazar la conformidad externamente: La conformidad se convertirá en el criterio central para la participación institucional en las finanzas on-chain, y abrazar activamente la regulación eliminará aún más las preocupaciones de las instituciones sobre la regulación, lo que traerá un entorno sano y estable para el desarrollo de las finanzas on-chain.
Cultivar internamente: optimizar continuamente la velocidad de transacción, los costos de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, mejorando constantemente la capacidad de servicio de la blockchain como infraestructura, para atender a usuarios de grandes volúmenes de capital.
¿Y cómo se comportan los principales competidores ante estos dos caminos?
Dúo de cumplimiento Este-Oeste: el invitado de honor en la Casa Blanca y el pionero regulador del gobierno de Hong Kong
Coinbase en Occidente, HashKey en Oriente.
Esta analogía, que es ampliamente difundida en la comunidad, no solo proviene del hecho de que ambos poseen imperios criptográficos con un amplio alcance de negocios, sino también de la firme determinación y la ruta similar que ambos han demostrado en términos de cumplimiento.
Como el intercambio de criptomonedas más grande de EE. UU. por volumen, y la primera empresa de criptomonedas en salir a bolsa en EE. UU., el camino de cumplimiento de Coinbase ha sido tortuoso, pero tras la llegada de un gobierno amigable con las criptomonedas centrado en Trump, ha comenzado a "ver la luz al final del túnel".
En junio de 2023, la SEC anunció una demanda contra Coinbase y solicitó que se "prohibiera permanentemente" su negocio relacionado, pero en febrero de 2025, la SEC retiró la demanda contra Coinbase.
Mientras tanto, en los últimos años, Coinbase ha estado trabajando para operar de manera conforme, no solo posee licencias de transferencia de fondos en varios estados de EE. UU., sino que también ha obtenido licencias de operación conforme en países como el Reino Unido, la Unión Europea, Singapur y Japón.
Como invitado de honor en la primera cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ocupó el cuarto lugar a la izquierda de Trump. También declaró en una entrevista con los medios: está dispuesto a actuar como custodio de activos criptográficos del gobierno en el contexto de las reservas nacionales, y Coinbase ya ha colaborado con varios departamentos del gobierno en la custodia y el comercio de activos criptográficos.
Además, Coinbase también reveló que promoverá activamente el trabajo para la rápida implementación de la legislación sobre stablecoins y el proyecto de ley sobre la estructura del mercado en el Congreso.
y como representante del Oriente,
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WinterWarmthCat
· hace14h
搞不好又要 Gran aumento 咯
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0xSleepDeprived
· hace14h
¿Estos son los datos de la encuesta? ¿Son demasiado conservadores?
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VirtualRichDream
· hace14h
¿Otra vez con las alucinaciones? ¿Quién dice que necesariamente habrá una gran explosión?
La explosión de las finanzas on-chain en 2025: HashKey Chain compite con Base por el futuro del panorama.
Explosión financiera on-chain en 2025: El enfrentamiento entre HashKey Chain de Oriente y Base de Occidente
En enero de 2025, Coinbase y EY-Parthenon realizaron una encuesta a 352 tomadores de decisiones institucionales, y los resultados mostraron que: el 83% de los encuestados planea aumentar su asignación de criptomonedas este año, y el 59% de los encuestados planea asignar más del 5% de su tamaño de gestión de activos a activos criptográficos en 2025.
Esto envía una señal clara: a medida que el entorno regulatorio se vuelve más claro y aparecen casos de uso más amplios, la confianza de las instituciones en los activos criptográficos está aumentando. Con una participación institucional sin precedentes, 2025 será un punto de inflexión importante para la explosión de las finanzas on-chain.
La blockchain, como infraestructura clave para las finanzas on-chain, ¿cómo puede apoyar mejor su desarrollo y albergar más fondos, usuarios y complejas dinámicas financieras? Este es un campo de batalla que pone a prueba la fuerza dura, y los gigantes de las criptomonedas ya están listos para la acción.
Entre tanto, el gobierno de Estados Unidos implementa políticas favorables a las criptomonedas, y el presidente participa activamente en actividades criptográficas, lo que genera gran interés. Las empresas criptográficas estadounidenses se convierten con frecuencia en el centro de atención mediática. Como la empresa de criptomonedas más representativa de Estados Unidos, Coinbase no solo es un participante importante en la cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, sino que su L2 Base de alto rendimiento está impulsando rápidamente el próspero desarrollo financiero en la cadena a través de la moneda estable USDC.
En el mismo mundo oriental que se centra en la innovación financiera, también ha comenzado a gestarse una transformación en torno a la tokenización de productos financieros: como el grupo líder en servicios financieros de activos digitales en Asia, HashKey ha lanzado oficialmente la red principal de su cadena pública HashKey Chain, preferida para finanzas y RWA, con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain seguro, conforme y eficiente, y promover la fusión profunda entre DeFi y las finanzas tradicionales a través de la tokenización de productos financieros.
En esta gran tendencia, ha comenzado una batalla por el poder de decisión en las finanzas on-chain. ¿Quién destacará en esta competencia cuyo patrón aún no está definido?
Este informe explorará las oportunidades para la explosión de las finanzas on-chain en 2025, cómo las plataformas de blockchain pueden captar valor y los factores clave para convertirse en una infraestructura fundamental de las finanzas on-chain.
De lo off-chain a lo on-chain: la elección inevitable del desarrollo financiero
La historia del desarrollo financiero humano puede considerarse un reflejo de la historia del progreso de la civilización humana.
Desde que el concepto de interés nació en la antigua Babilonia en el año 2400 a.C., pasando por la formación de los primeros bancos modernos en la Italia medieval, hasta la emisión de la primera acción en el mundo por parte de los Países Bajos en el siglo XVII, y hasta que Wall Street se convirtió en el centro financiero mundial después de la Segunda Guerra Mundial. Podemos observar que las finanzas siempre han estado presentes en la vida económica de la humanidad; cada vez que hay un avance cualitativo en las finanzas, ocurre en un momento de gran transformación de la productividad; cada vez que hay un desarrollo exponencial en la industria financiera, se busca una circulación de capital y una asignación de recursos más eficientes.
Hoy en día, en el contexto de la intensificación de los conflictos geopolíticos globales, el impacto de un sistema monetario multipolar sobre la hegemonía del dólar, el auge de la economía digital y otros patrones macroeconómicos, nos encontramos nuevamente en un punto crucial que atestigua el desarrollo exponencial de las finanzas humanas, frente a los problemas persistentes del sistema financiero actual, como el aumento de la desigualdad, la disminución de las ganancias de capital y la desconexión de la eficiencia.
Las finanzas en cadena (On-Chain Finance) construidas sobre la tecnología blockchain, gracias a su gran ventaja en la eliminación de las viejas prácticas de las finanzas tradicionales, se están convirtiendo en una fuerza central para impulsar un cambio significativo en el sector financiero.
La descentralización es una característica destacada de las finanzas on-chain, que no solo elimina la dependencia de una única institución, sino que también sienta una buena base para las finanzas inclusivas. El libro mayor distribuido de la blockchain hace que todos los registros de transacciones sean públicos, transparentes e inalterables, lo que aumenta enormemente la transparencia del sistema financiero.
La mejora significativa de la eficiencia del capital es la ventaja central de las finanzas on-chain. En el contexto de las finanzas tradicionales, que están limitadas por marcos como los países soberanos, los sistemas monetarios y los entornos geográficos, lo que resulta en baja eficiencia de transacciones y alta fricción, las finanzas on-chain ofrecen una solución efectiva para el flujo eficiente de capital a nivel global. Al mismo tiempo, las finanzas on-chain logran un servicio 7x24 horas a través de contratos inteligentes y procesos automatizados, brindando una experiencia financiera de transacciones eficientes y de bajo costo en cualquier momento y lugar.
Lo más importante es que otra gran función de las finanzas es apalancar mayores rendimientos. Las finanzas on-chain pueden proporcionar ganancias de capital que superan varias veces las de las finanzas tradicionales, optimizando la asignación de recursos, reduciendo los costos de transacción y acortando los ciclos de inversión, lo que conlleva un mayor potencial de ganancias. Tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los usuarios inversionistas, las finanzas on-chain son más atractivas.
A medida que la tecnología blockchain continúa mejorando en términos de rendimiento, las finanzas on-chain tienen el potencial de convertirse en el motor central de la movilidad del capital y la asignación de recursos, impulsando a la sociedad humana hacia un futuro financiero más eficiente, más justo y más sostenible. Con el inicio de 2025, las finanzas on-chain también están experimentando una importante oportunidad de explosión bajo la tendencia de una regulación cada vez más clara y la gran disposición de las instituciones.
2025: La víspera de la explosión total de las finanzas on-chain
Desde 2024, la realización de varios eventos clave ha sentado una buena base para el desarrollo de las finanzas on-chain.
En enero de 2024, fuimos testigos de la aprobación del ETF de Bitcoin, un momento histórico que eliminó la complejidad y las barreras técnicas de la compra, almacenamiento y gestión directa de Bitcoin, abriendo la puerta a la participación general y atrayendo una gran cantidad de fondos institucionales:
Según datos de Coinglass, el valor neto total de activos del ETF de Bitcoin al contado es de aproximadamente 100 mil millones de dólares, de los cuales: IBIT (BlackRock) posee aproximadamente 46.3 mil millones de dólares; Fustar (FBTC) posee aproximadamente 16.2 mil millones de dólares; GBTC (Grayscale) posee aproximadamente 15.8 mil millones de dólares.
El ETF de Ethereum ha obtenido la aprobación poco después, aunque su volumen es muy inferior al de Bitcoin, también ha logrado resultados notables: según los datos de SoSoValue, actualmente el total de fondos del ETF spot de Ethereum es de aproximadamente 6,000 millones de dólares, de los cuales: ETHE (Grayscale) posee aproximadamente 2,500 millones de dólares; ETHA (BlackRock) posee aproximadamente 2,400 millones de dólares.
Fuera de los ETF, múltiples sectores relacionados estrechamente con las finanzas on-chain han experimentado un crecimiento explosivo, construyendo un puente importante entre las finanzas on-chain y las finanzas tradicionales.
En 2024, RWA experimentó un crecimiento explosivo, con un valor total que superó los 19 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins), con un crecimiento anual superior al 85%. El crédito tokenizado, los bonos del gobierno tokenizados y los bienes raíces tokenizados se convirtieron en los principales motores.
Además, según los datos de Coinglass, el volumen anual de transacciones de stablecoins en 2024 superará los 8.3 billones de dólares, con una capitalización de mercado que excede los 210 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, gigantes tradicionales como Stripe, PayPal y SpaceX están haciendo incursiones en el terreno de las stablecoins.
En noviembre de 2024, la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses trajo expectativas más positivas de explosión financiera on-chain.
Este presidente estadounidense que siempre sorprende, antes de asumir oficialmente el cargo, ha trabajado incansablemente para promover una actitud amigable hacia las criptomonedas: no solo asistió a la conferencia Bitcoin 2024 que se celebró en Nashville y dio un discurso, sino que el surgimiento del meme $TRUMP también muestra su gran influencia en el ámbito de las criptomonedas.
Apenas dos meses después de asumir el cargo, el gobierno de Trump ya había implementado una docena de políticas relacionadas con las criptomonedas, incluyendo la firma de la orden ejecutiva "Fortaleciendo el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito de la tecnología financiera digital", la creación de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas por parte de la SEC, la retirada de demandas contra múltiples empresas de criptomonedas, la revocación de las reglas de intermediarios DeFi del IRS, y el anuncio de cinco grandes reservas estratégicas de criptomonedas que incluyen BTC, ETH, XRP, SOL y ADA.
Bajo el lema "Make America Great Again", Crypto se ha convertido claramente en una herramienta clave para que Estados Unidos consolide su importante posición como "corazón financiero global".
En realidad, la influencia de esta corriente amistosa hacia las criptomonedas en Estados Unidos no se limita a Estados Unidos.
Las finanzas on-chain han florecido en múltiples puntos a nivel mundial, y muchos países se ven obligados a enfrentar la regulación de criptomonedas. Las políticas regulatorias de Estados Unidos han proporcionado un buen ejemplo, lo que también inducirá a otros países/regiones a seguir, promoviendo así el establecimiento de un marco regulatorio más claro para las criptomonedas. Por ejemplo, el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea, que entrará en vigor a principios de 2025, brinda un entorno de desarrollo cripto "con precedentes" para los países europeos.
En comparación con el mundo occidental liderado por Estados Unidos, los países/regiones orientales son más intensos en la competencia por impulsar una regulación clara y aprovechar las oportunidades del financiamiento on-chain. Anteriormente, países como Hong Kong, Corea del Sur, Japón, Singapur, Tailandia, India y Dubái han promulgado políticas relacionadas para regular el desarrollo de la economía criptográfica.
Y en 2025, cuando las finanzas on-chain se conviertan en un consenso entre Oriente y Occidente, los países/regiones de Oriente serán aún más abiertos y proactivos en la exploración de la regulación de criptomonedas. Tomando como ejemplo el puerto financiero internacional de Hong Kong, hace poco la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) publicó una hoja de ruta para el mercado de activos virtuales de Hong Kong "A - S - P - I - Re" que incluye 12 medidas concretas, con el objetivo de centrar aún más la participación de los inversores institucionales.
Si la alta eficiencia de capital de las finanzas on-chain es el impulso original que acelera la transición de las finanzas tradicionales a la cadena, entonces un entorno regulatorio más claro, abierto e inclusivo elimina aún más las preocupaciones de las finanzas tradicionales sobre la migración a la cadena, impulsando a las instituciones a adoptar estrategias de on-chain más proactivas.
En realidad, esta tendencia ya se ha manifestado:
En el mundo occidental, instituciones reconocidas como JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock y MicroStrategy, así como en el mundo oriental, como Sony, Samsung y HSBC, han tomado acciones concretas.
Otro fenómeno muy evidente se refleja en la ola de solicitudes de ETF. Actualmente, varias instituciones han presentado solicitudes de ETF ante la SEC, incluyendo Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) y DogeCoin (DOGE), entre otros.
Con las instituciones arrastrando más fondos y la llegada de más usuarios, 2025 se convertirá en un importante punto de inflexión para la explosión de las finanzas on-chain.
Frente a la tendencia, ¿cómo convertirse en el principal competidor en la mesa de finanzas on-chain? La mejora interna y externa se convierte en el enfoque:
Abrazar la conformidad externamente: La conformidad se convertirá en el criterio central para la participación institucional en las finanzas on-chain, y abrazar activamente la regulación eliminará aún más las preocupaciones de las instituciones sobre la regulación, lo que traerá un entorno sano y estable para el desarrollo de las finanzas on-chain.
Cultivar internamente: optimizar continuamente la velocidad de transacción, los costos de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, mejorando constantemente la capacidad de servicio de la blockchain como infraestructura, para atender a usuarios de grandes volúmenes de capital.
¿Y cómo se comportan los principales competidores ante estos dos caminos?
Dúo de cumplimiento Este-Oeste: el invitado de honor en la Casa Blanca y el pionero regulador del gobierno de Hong Kong
Coinbase en Occidente, HashKey en Oriente.
Esta analogía, que es ampliamente difundida en la comunidad, no solo proviene del hecho de que ambos poseen imperios criptográficos con un amplio alcance de negocios, sino también de la firme determinación y la ruta similar que ambos han demostrado en términos de cumplimiento.
Como el intercambio de criptomonedas más grande de EE. UU. por volumen, y la primera empresa de criptomonedas en salir a bolsa en EE. UU., el camino de cumplimiento de Coinbase ha sido tortuoso, pero tras la llegada de un gobierno amigable con las criptomonedas centrado en Trump, ha comenzado a "ver la luz al final del túnel".
En junio de 2023, la SEC anunció una demanda contra Coinbase y solicitó que se "prohibiera permanentemente" su negocio relacionado, pero en febrero de 2025, la SEC retiró la demanda contra Coinbase.
Mientras tanto, en los últimos años, Coinbase ha estado trabajando para operar de manera conforme, no solo posee licencias de transferencia de fondos en varios estados de EE. UU., sino que también ha obtenido licencias de operación conforme en países como el Reino Unido, la Unión Europea, Singapur y Japón.
Como invitado de honor en la primera cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ocupó el cuarto lugar a la izquierda de Trump. También declaró en una entrevista con los medios: está dispuesto a actuar como custodio de activos criptográficos del gobierno en el contexto de las reservas nacionales, y Coinbase ya ha colaborado con varios departamentos del gobierno en la custodia y el comercio de activos criptográficos.
Además, Coinbase también reveló que promoverá activamente el trabajo para la rápida implementación de la legislación sobre stablecoins y el proyecto de ley sobre la estructura del mercado en el Congreso.
y como representante del Oriente,