RWA: ¿Cómo están surgiendo los activos del mundo real desde el origen hasta el ecosistema?

1. Resumen de RWA

RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la representación y el comercio de activos del mundo real de manera digital y tokenizada en la blockchain o el ecosistema Web3. Estos activos incluyen bienes raíces, mercancías, bonos, acciones, obras de arte, metales preciosos, derechos de propiedad intelectual, entre otros. La idea central de RWA es, a través de la tecnología blockchain, introducir activos financieros tradicionales en el ecosistema de finanzas descentralizadas(DeFi), logrando una gestión y comercio de activos más eficientes, transparentes y seguros.

El significado de RWA radica en lograr la liquidez de activos en el mundo real que son difíciles de movilizar a través de la tecnología blockchain, y participar en el ecosistema DeFi para realizar operaciones como préstamos, staking y trading. Esta forma de conectar activos reales con el mundo blockchain se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante para el ecosistema Web3.

Lo especial de RWA es que actúa como un puente entre activos nativos de criptomonedas y activos tradicionales. Los activos nativos de criptomonedas se implementan a través de contratos inteligentes, siguiendo el principio de "el código es la ley"; mientras que los activos tradicionales, como bonos, acciones e inmuebles, operan dentro del marco legal de la sociedad real. Las reglas de tokenización de RWA requieren tanto apoyo tecnológico en cadena como protección legal de los activos subyacentes en la realidad.

2. Desarrollo de RWA

El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:

Etapa de exploración temprana ( 2017-2019 ):

• En 2017, el concepto de RWA comenzó a germinar, algunos proyectos exploraron la tokenización de valores.
• En 2018, surgieron proyectos piloto de tokenización de bienes raíces.
• En 2019, se fundó la Alianza TAC para promover la estandarización de RWA.

Fase de desarrollo inicial ( 2020-2022 ):

• En 2020, varios proyectos DeFi introdujeron RWA como colateral.
• En 2021, MakerDAO integró RWA como colateral.
• En 2022, las instituciones financieras tradicionales comenzaron a planificar RWA

Fase de expansión rápida (2023 hasta ahora ):

• Las grandes empresas de gestión de activos intentan gestionar parte de su cartera a través de la tokenización.
• Las autoridades regulatorias han comenzado a intervenir y a establecer un marco regulatorio relacionado con RWA.

3. Principales áreas de aplicación de RWA

RWA ha demostrado su potencial de aplicación en múltiples campos, incluyendo:

Sector inmobiliario:

• Aumentar la liquidez en el mercado inmobiliario y reducir el riesgo de inversión personal
• Proyectos representados: Tangible, Landshare, PropChain, etc.

Fiat a stablecoin:

• Introducir moneda fiduciaria en la blockchain a través de criptomonedas estables
• Representa el proyecto: USDT, USDC, etc.

Mercado de préstamos:

• Ampliar el alcance de los activos que se pueden pignorar, proporcionando más canales de financiación para las empresas.
• Representar proyectos: Maker, Aave, etc.

Bonos y valores:

• Mejorar la eficiencia en la emisión y negociación de bonos y valores
• Proyectos representativos: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, etc.

4. Tamaño del mercado RWA

El mercado de RWA experimentó un crecimiento explosivo en mayo de 2023:

• El TVL relacionado con RWA actualmente alcanza los 6.3 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 6000%.
• Más de 60,000 titulares de activos RWA y cerca de 100 emisores de activos
• El valor total de las stablecoins alcanza los 169,000 millones de dólares.
• Varias instituciones predicen que el valor total de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares en 2030.

5. Desarrollo del ecosistema RWA

Con la entrada de capital tradicional y gigantes de Web3, han surgido una serie de proyectos fuertes en el ecosistema RWA:

Centrífuga:

• Plataforma de tokenización de activos reales en la cadena
• Monto total de financiamiento de 30.8 millones de dólares, TVL cerca de 500 millones de dólares
• La arquitectura central incluye Centrifuge Chain, Tinlake, etc.

Ondo Finance:

• Protocolo financiero a nivel institucional, enfocado en la tokenización de activos estables
• Monto total de financiación de 34 millones de dólares, TVL superior a 500 millones de dólares
• Los principales productos incluyen USDY, OUSG, etc.

BlackRock BUIDL:

• Primer fondo ETF tokenizado de Ethereum
• Lanzado por BlackRock en colaboración con Securitize
• TVL se mantiene alrededor de 500 millones de dólares

6. Resumen

La pista RWA está en rápido desarrollo, pero todavía enfrenta desafíos como la regulación. Es necesario mantener la cautela al invertir en proyectos relacionados, prestando atención a la conformidad y los riesgos potenciales.