BTC stake en la competencia por el mercado, las fuerzas más largas reconfiguran el panorama del mercado de BTC
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, la introducción de BTC LST por Pendle y el lanzamiento de varios productos de BTC empaquetados, BTCFi se ha convertido nuevamente en el centro de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad los últimos desarrollos en el campo del staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.
BTC (Re)staking mercado de múltiples posiciones
La competencia actual en el mercado de BTC LST se está intensificando. Después de que Babylon Stage 1 alcanzara rápidamente el límite de 1000 BTC, todas las partes están compitiendo activamente por las entradas de generación de ingresos a través del stake de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, cierto protocolo ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando la cima de la lista de TVL con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando a un competidor que había sido líder durante mucho tiempo.
La estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el panorama competitivo del campo de BTC LST. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicación en el futuro, el desarrollo de BTC L2, la integración con activos anclados en BTC de varias cadenas y la colaboración con plataformas de re-staking. Las elecciones estratégicas en esta etapa actual afectarán directamente la velocidad de crecimiento y la cuota de mercado temprana.
Comparación de estrategias de los principales participantes
Un protocolo líder se centra en el desarrollo del ecosistema de ETH, proporcionando a los stakers ricos incentivos externos mediante la colaboración con múltiples plataformas de re-staking. Al mismo tiempo, promueve activamente las estrategias de apalancamiento de su LST en ETH, alcanzando colaboraciones con varios protocolos DeFi importantes. En el futuro, se espera beneficiarse de más aplicaciones downstream relacionadas con eBTC.
Otros protocolos adoptan una estrategia de escalado multinivel, desarrollando simultáneamente la recepción de depósitos upstream y aplicaciones downstream. La liquidez principal se concentra en las cadenas de BNB y ETH, inyectando liquidez de BTC en otras L2. Algunos protocolos requieren que los usuarios depositen primero su LST antes de convertir y participar en Babylon, para impulsar la demanda del mercado y consolidar el negocio central.
También hay algunos protocolos emergentes que se centran en la cadena BNB en sus etapas iniciales, apoyando depósitos de BTCB y acuñando LST correspondientes. Uno de esos protocolos ha construido un mercado de rendimiento innovador basado en BTCFi, utilizando una estructura que separa los tokens de capital líquido y los tokens de acumulación de rendimiento, aumentando la flexibilidad de las jugadas de rendimiento basadas en el restaking de BTC.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado recientemente varios BTC LST en su mercado de puntos. Actualmente, la liquidez y el TVL de cada LST en Pendle presentan un patrón desigual. Es notable que el grado de adopción real de algunos LST es superior a los datos superficiales, lo que se debe a la relación de apoyo mutuo entre diferentes LST.
Varios LST han llegado a un acuerdo con un nuevo L2 de ETH emergente, que utiliza veTokenomics y un diseño de tokenización híbrido de Bitcoin. En el futuro, podría formarse un camino de integración Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, añadiendo nuevos niveles de apalancamiento al sistema BTCFi.
Nuevos entrantes en el mercado de re-staking de BTC
Los nuevos protocolos se unen al campo de la re-stake de BTC, compitiendo con las plataformas existentes. Estas plataformas aceptan la re-stake de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. A medida que aumentan las plataformas de re-stake homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos derivados se intensificará. Esto, aunque ofrece a los participantes oportunidades adicionales de arbitraje, también muestra que el lado de la oferta del sector de re-stake podría enfrentar un exceso.
Revolución del mercado de tokens envueltos BTC
Desde que una persona conocida se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos incluyen productos de BTC envuelto lanzados por varios intercambios y protocolos, con diferencias significativas en la oferta.
Un importante intercambio ha lanzado recientemente activos envueltos soportados por su custodia, que se han desplegado en múltiples redes y han obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi. Varios proyectos de LST de BTC han expresado rápidamente su intención de colaborar con la cadena en la que se encuentra este activo, mostrando su potencial en el desarrollo de BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC sigue dominando el mercado de BTC envuelto. Su custodio anunció recientemente que desplegará WBTC en más cadenas y adoptará un estándar de token fungible de cadena completa, intentando consolidar su posición en el mercado a través de la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y varios protocolos DeFi de primer nivel han comenzado a eliminarlo de sus listas de colaterales.
Otro activo envuelto en BTC gestionado conjuntamente por más largos también está en expansión activa, ya desplegado en múltiples redes principales. A través de un programa de incentivos, este activo está impulsando la adopción generalizada en el campo de BTCFi, y varios proyectos de BTC (re)staking lo han incluido.
Perspectivas futuras
Con la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos áreas clave que merecen atención. En el campo del staking de BTC (re), se observa una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado en el lado de la demanda sigue siendo incierto. Las estrategias ecológicas diferenciadas y las aplicaciones únicas en la cadena de suministro se han convertido en la clave de la competencia. Los activos anclados en BTC se entrelazan, introduciendo nuevos riesgos sistémicos, al mismo tiempo que existe la posibilidad de que la minería excesiva conduzca a bajos rendimientos.
Para los activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema central. Los intercambios, L2 y más largo BTC LST están desarrollando activamente sus propios productos a través de diferentes soluciones, con el fin de ser aceptados por los protocolos y usuarios DeFi mainstream, para llenar la posible pérdida de cuota de mercado de WBTC.
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blocksnark
· 08-04 17:02
Jugar es jugar, no hagas Todo dentro de btc
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GateUser-44a00d6c
· 08-04 16:51
Los que juegan con monedas de stake están jugando con fuego
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SnapshotBot
· 08-04 16:51
stake se ha vuelto animado, quién ha perdido hasta la muerte, quién lo sabe.
El BTCFi se calienta: se reconfigura el mercado de staking y empaquetado de BTC.
BTC stake en la competencia por el mercado, las fuerzas más largas reconfiguran el panorama del mercado de BTC
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, la introducción de BTC LST por Pendle y el lanzamiento de varios productos de BTC empaquetados, BTCFi se ha convertido nuevamente en el centro de atención del mercado. Este artículo explorará en profundidad los últimos desarrollos en el campo del staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.
BTC (Re)staking mercado de múltiples posiciones
La competencia actual en el mercado de BTC LST se está intensificando. Después de que Babylon Stage 1 alcanzara rápidamente el límite de 1000 BTC, todas las partes están compitiendo activamente por las entradas de generación de ingresos a través del stake de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, cierto protocolo ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando la cima de la lista de TVL con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando a un competidor que había sido líder durante mucho tiempo.
La estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el panorama competitivo del campo de BTC LST. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicación en el futuro, el desarrollo de BTC L2, la integración con activos anclados en BTC de varias cadenas y la colaboración con plataformas de re-staking. Las elecciones estratégicas en esta etapa actual afectarán directamente la velocidad de crecimiento y la cuota de mercado temprana.
Comparación de estrategias de los principales participantes
Un protocolo líder se centra en el desarrollo del ecosistema de ETH, proporcionando a los stakers ricos incentivos externos mediante la colaboración con múltiples plataformas de re-staking. Al mismo tiempo, promueve activamente las estrategias de apalancamiento de su LST en ETH, alcanzando colaboraciones con varios protocolos DeFi importantes. En el futuro, se espera beneficiarse de más aplicaciones downstream relacionadas con eBTC.
Otros protocolos adoptan una estrategia de escalado multinivel, desarrollando simultáneamente la recepción de depósitos upstream y aplicaciones downstream. La liquidez principal se concentra en las cadenas de BNB y ETH, inyectando liquidez de BTC en otras L2. Algunos protocolos requieren que los usuarios depositen primero su LST antes de convertir y participar en Babylon, para impulsar la demanda del mercado y consolidar el negocio central.
También hay algunos protocolos emergentes que se centran en la cadena BNB en sus etapas iniciales, apoyando depósitos de BTCB y acuñando LST correspondientes. Uno de esos protocolos ha construido un mercado de rendimiento innovador basado en BTCFi, utilizando una estructura que separa los tokens de capital líquido y los tokens de acumulación de rendimiento, aumentando la flexibilidad de las jugadas de rendimiento basadas en el restaking de BTC.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado recientemente varios BTC LST en su mercado de puntos. Actualmente, la liquidez y el TVL de cada LST en Pendle presentan un patrón desigual. Es notable que el grado de adopción real de algunos LST es superior a los datos superficiales, lo que se debe a la relación de apoyo mutuo entre diferentes LST.
Varios LST han llegado a un acuerdo con un nuevo L2 de ETH emergente, que utiliza veTokenomics y un diseño de tokenización híbrido de Bitcoin. En el futuro, podría formarse un camino de integración Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, añadiendo nuevos niveles de apalancamiento al sistema BTCFi.
Nuevos entrantes en el mercado de re-staking de BTC
Los nuevos protocolos se unen al campo de la re-stake de BTC, compitiendo con las plataformas existentes. Estas plataformas aceptan la re-stake de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. A medida que aumentan las plataformas de re-stake homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos derivados se intensificará. Esto, aunque ofrece a los participantes oportunidades adicionales de arbitraje, también muestra que el lado de la oferta del sector de re-stake podría enfrentar un exceso.
Revolución del mercado de tokens envueltos BTC
Desde que una persona conocida se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos incluyen productos de BTC envuelto lanzados por varios intercambios y protocolos, con diferencias significativas en la oferta.
Un importante intercambio ha lanzado recientemente activos envueltos soportados por su custodia, que se han desplegado en múltiples redes y han obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi. Varios proyectos de LST de BTC han expresado rápidamente su intención de colaborar con la cadena en la que se encuentra este activo, mostrando su potencial en el desarrollo de BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC sigue dominando el mercado de BTC envuelto. Su custodio anunció recientemente que desplegará WBTC en más cadenas y adoptará un estándar de token fungible de cadena completa, intentando consolidar su posición en el mercado a través de la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y varios protocolos DeFi de primer nivel han comenzado a eliminarlo de sus listas de colaterales.
Otro activo envuelto en BTC gestionado conjuntamente por más largos también está en expansión activa, ya desplegado en múltiples redes principales. A través de un programa de incentivos, este activo está impulsando la adopción generalizada en el campo de BTCFi, y varios proyectos de BTC (re)staking lo han incluido.
Perspectivas futuras
Con la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos áreas clave que merecen atención. En el campo del staking de BTC (re), se observa una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado en el lado de la demanda sigue siendo incierto. Las estrategias ecológicas diferenciadas y las aplicaciones únicas en la cadena de suministro se han convertido en la clave de la competencia. Los activos anclados en BTC se entrelazan, introduciendo nuevos riesgos sistémicos, al mismo tiempo que existe la posibilidad de que la minería excesiva conduzca a bajos rendimientos.
Para los activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema central. Los intercambios, L2 y más largo BTC LST están desarrollando activamente sus propios productos a través de diferentes soluciones, con el fin de ser aceptados por los protocolos y usuarios DeFi mainstream, para llenar la posible pérdida de cuota de mercado de WBTC.