Nueva opción en el mercado de Token de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual tienen algunos problemas. Aunque MakerDAO ofrece intereses altos, su rango de inversión es bastante amplio; Ondo, aunque se centra en los bonos del gobierno, enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. El mercado todavía carece de un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y dirigido a usuarios comunes. TProtocol V2 está diseñado precisamente para abordar estos puntos débiles.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock, permite que Matrixdock, clasificado entre los tres primeros en la pista RWA, use su moneda de deuda nacional emitida, el Token STBT, como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un Token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Uno de los aspectos más destacados de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite una tasa de utilización máxima del 99.5%, es decir, se transmite el 99.5% del rendimiento de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en DEX.
A diferencia de productos como Ondo-OUSG y Matrixdoc-STBT, que están abiertos solo a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos USDC a través de un modelo de préstamo y préstamo colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
TProtocol se centra en productos específicos para fondos específicos. Tomando como ejemplo STBT, su objeto de inversión está claramente limitado a bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos regularmente, además de colaborar con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, los usuarios aún deben mantener cierta confianza en la institución de custodia de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol ha lanzado Pools independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos.
En otros aspectos del diseño, TProtocol adopta un modelo de token de gobernanza similar al de GMX, TPS/esTPS, donde cuanto más tiempo se almacene, mayores serán los dividendos. Además, se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital a través de sobornos a otros protocolos y aumente los rendimientos de iUSDP, lo que tiene el potencial de superar el rendimiento de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modelo de mejora de rendimiento de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el sector RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos de MakerDAO utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que almacenan DAI para recibir intereses, sus intereses podrían caer por debajo de la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a los usuarios comunes que no requieren KYC a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional. Al mismo tiempo, tomando como referencia el diseño de sfrxETH/frxETH, ha creado la posibilidad de generar rendimientos que superen los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.
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AirdropDreamBreaker
· hace18h
El nuevo producto de tomar a la gente por tonta, ¿verdad?
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PanicSeller
· 08-04 16:29
No preguntes más, hermano. Todos son tontos.
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GateUser-40edb63b
· 08-04 16:26
¿Quién ha probado Ondo? La liquidez realmente es muy mala.
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SchrodingersPaper
· 08-04 16:22
Cuando hago ape, siempre es una trampa; cuando estoy en Buda, siempre salgo antes.
TProtocol V2: una solución innovadora para superar los puntos de dolor del mercado de Token de deuda soberana RWA
Nueva opción en el mercado de Token de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno RWA en el mercado actual tienen algunos problemas. Aunque MakerDAO ofrece intereses altos, su rango de inversión es bastante amplio; Ondo, aunque se centra en los bonos del gobierno, enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. El mercado todavía carece de un producto de token de bonos del gobierno que sea puro en activos y dirigido a usuarios comunes. TProtocol V2 está diseñado precisamente para abordar estos puntos débiles.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamos. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock, permite que Matrixdock, clasificado entre los tres primeros en la pista RWA, use su moneda de deuda nacional emitida, el Token STBT, como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, que es un Token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Uno de los aspectos más destacados de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite una tasa de utilización máxima del 99.5%, es decir, se transmite el 99.5% del rendimiento de los bonos del gobierno a los poseedores de rUSDP. Para hacer frente a posibles retiros grandes, TProtocol ha adoptado un modelo OTC con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y reembolsar el préstamo. Los retiros pequeños se pueden realizar a través de retiros regulares o vendiendo USDP en DEX.
A diferencia de productos como Ondo-OUSG y Matrixdoc-STBT, que están abiertos solo a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a los usuarios de depósitos USDC a través de un modelo de préstamo y préstamo colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
TProtocol se centra en productos específicos para fondos específicos. Tomando como ejemplo STBT, su objeto de inversión está claramente limitado a bonos del gobierno a corto plazo y recompra inversa de bonos del gobierno, y publica informes de activos regularmente, además de colaborar con Chainlink para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, los usuarios aún deben mantener cierta confianza en la institución de custodia de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol ha lanzado Pools independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos.
En otros aspectos del diseño, TProtocol adopta un modelo de token de gobernanza similar al de GMX, TPS/esTPS, donde cuanto más tiempo se almacene, mayores serán los dividendos. Además, se ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura de sfrxETH/frxETH. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de ingresos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital a través de sobornos a otros protocolos y aumente los rendimientos de iUSDP, lo que tiene el potencial de superar el rendimiento de los bonos del gobierno ordinarios, similar al modelo de mejora de rendimiento de sfrxETH.
Actualmente, la competencia en el sector RWA es intensa, y MakerDAO ocupa una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos de MakerDAO utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios que almacenan DAI para recibir intereses, sus intereses podrían caer por debajo de la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno limpios a los usuarios comunes que no requieren KYC a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional. Al mismo tiempo, tomando como referencia el diseño de sfrxETH/frxETH, ha creado la posibilidad de generar rendimientos que superen los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.