El auge de los activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ya existía en el mercado de Activos Cripto, al menos desde 2018. La tokenización de activos y la emisión de tokens de seguridad ( STO ) en ese momento compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio deficiente y la falta de ventajas significativas de rendimiento, estos primeros intentos no lograron desarrollarse en un mercado maduro.
En 2022, con el aumento continuo de las tasas de interés en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó claramente las tasas de interés de los préstamos en monedas estables de la industria cripto. Por lo tanto, tokenizar los bonos del gobierno estadounidense como activos de RWA se vuelve cada vez más atractivo para la industria cripto. Algunos proyectos DeFi consolidados, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA inmobiliarios en el mercado. Estos tienen como objetivo expandir el mercado de inversiones inmobiliarias de diversas maneras, diversificar los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada para los inversores en bienes raíces. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, analizando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado relevantes para la discusión se centrarán principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio publicado en marzo de 2023 muestra que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares. Mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas de estos productos suelen ser tres:
financiación de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
producto del índice del mercado inmobiliario en áreas específicas.
tokens de bienes raíces para préstamos colaterales.
Además, la tokenización de propiedades en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces que generan ganancias y gestiona o financia dichos bienes raíces. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a los fondos mutuos, permitiendo a los inversionistas comunes obtener ingresos y rendimientos totales de inversiones en bienes raíces similares a los dividendos, y ayudan al crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los Activos Cripto RWA tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ambos efectivamente reducen las barreras de inversión y aumentan la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en el sector inmobiliario.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA de bienes raíces en los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se encuentra que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones prácticas diferentes durante su operación.
Análisis de Casos
En este capítulo, he seleccionado tres proyectos de RWA en bienes raíces para analizar. Cada proyecto utiliza diferentes enfoques para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene una cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han pasado por una validación y pruebas de mercado a largo plazo y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA inmobiliario, enfocado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de Ethereum y la blockchain de Gnosis ( principalmente en Gnosis ).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades mantenidas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de renta de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los costos, la renta generada por estas propiedades se distribuye a los poseedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente aislados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar a otra empresa para gestionar la propiedad mantenida. Sin embargo, es importante destacar que el acuerdo no exige que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedad que ellos llevan al mercado. Los usuarios que posean tokens de propiedad pueden recibir cada mes una parte de la renta de la casa, y la cantidad a repartir debe descontar aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de tarifa de gestión habitual.
Tomando como ejemplo una propiedad en cierta ubicación, el valor total de los activos cripto de la propiedad es de 323,020 dólares, el precio de cada moneda es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 monedas. La propiedad genera un ingreso por alquiler mensual de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada moneda recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha puesto a disposición del mercado el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y recibe el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra un 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven insostenibles. Hay informes que explican el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige instituciones de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad sobre los bienes raíces, se esforzará por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un impacto negativo mayor sobre ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de bienes raíces no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen la eficiencia y diligencia de la institución de gestión contratada. Por otro lado, si la participación de RealT es muy baja, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la institución de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la institución de gestión para numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez tokens de propiedad más recientes vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de blockchain relevantes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. RealT divide la propiedad en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit, y hay aproximadamente 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor para calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esta cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Además, al consultar los datos de transacciones en la dirección de la billetera de RealT en su red operativa principal Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, según los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay límites o especificaciones sobre el grado de participación, se desconoce la ganancia que RealT obtiene de los ingresos por alquiler.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa madre de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Por último, RealT ha establecido una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa madre.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces estén disponibles en el mercado a través de la estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario específico de la zona basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de las transacciones de la propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre las tendencias de precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra y venta real de propiedades, permite que Parcl evite los problemas legales involucrados en la operación real de bienes raíces. También puedes cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y su actualización es rápida, el proveedor de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son bastante maduros. En términos de operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y del apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl aún mantiene un nivel relativamente bajo de atención y cuota de mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices de bienes raíces.
Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA de bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital de banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en base a ello realizar hipotecas. También hay empresas que colaboran con terceros para apoyar el préstamo con garantía de propiedades. Algunos proyectos también ofrecen opciones para usar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado únicamente a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más similar a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con los activos inmobiliarios RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará en Delaware una empresa de propósito especial ( también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz.
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just_another_wallet
· hace23h
Ya se está recalentando el arroz.
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MonkeySeeMonkeyDo
· hace23h
Otra ola de tontos tomando a la gente por tonta...
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DefiOldTrickster
· hace23h
Me muero de risa, el sueño de STO ha vuelto.
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FlashLoanPrince
· hace23h
Ya era hora de invertir en bienes raíces. To the moon.
El auge de los proyectos RWA en el sector inmobiliario: oportunidades y desafíos coexistentes
El auge de los activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ya existía en el mercado de Activos Cripto, al menos desde 2018. La tokenización de activos y la emisión de tokens de seguridad ( STO ) en ese momento compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio deficiente y la falta de ventajas significativas de rendimiento, estos primeros intentos no lograron desarrollarse en un mercado maduro.
En 2022, con el aumento continuo de las tasas de interés en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó claramente las tasas de interés de los préstamos en monedas estables de la industria cripto. Por lo tanto, tokenizar los bonos del gobierno estadounidense como activos de RWA se vuelve cada vez más atractivo para la industria cripto. Algunos proyectos DeFi consolidados, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA inmobiliarios en el mercado. Estos tienen como objetivo expandir el mercado de inversiones inmobiliarias de diversas maneras, diversificar los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada para los inversores en bienes raíces. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, analizando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado relevantes para la discusión se centrarán principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos de tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio publicado en marzo de 2023 muestra que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares. Mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas de estos productos suelen ser tres:
financiación de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
producto del índice del mercado inmobiliario en áreas específicas.
tokens de bienes raíces para préstamos colaterales.
Además, la tokenización de propiedades en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces que generan ganancias y gestiona o financia dichos bienes raíces. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a los fondos mutuos, permitiendo a los inversionistas comunes obtener ingresos y rendimientos totales de inversiones en bienes raíces similares a los dividendos, y ayudan al crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los Activos Cripto RWA tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ambos efectivamente reducen las barreras de inversión y aumentan la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en el sector inmobiliario.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA de bienes raíces en los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se encuentra que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones prácticas diferentes durante su operación.
Análisis de Casos
En este capítulo, he seleccionado tres proyectos de RWA en bienes raíces para analizar. Cada proyecto utiliza diferentes enfoques para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene una cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han pasado por una validación y pruebas de mercado a largo plazo y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA inmobiliario, enfocado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de Ethereum y la blockchain de Gnosis ( principalmente en Gnosis ).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades mantenidas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de renta de estas propiedades se delega a una agencia de gestión de terceros. Después de deducir los costos, la renta generada por estas propiedades se distribuye a los poseedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente aislados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se indica en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar a otra empresa para gestionar la propiedad mantenida. Sin embargo, es importante destacar que el acuerdo no exige que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedad que ellos llevan al mercado. Los usuarios que posean tokens de propiedad pueden recibir cada mes una parte de la renta de la casa, y la cantidad a repartir debe descontar aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de tarifa de gestión habitual.
Tomando como ejemplo una propiedad en cierta ubicación, el valor total de los activos cripto de la propiedad es de 323,020 dólares, el precio de cada moneda es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 monedas. La propiedad genera un ingreso por alquiler mensual de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada moneda recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha puesto a disposición del mercado el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y recibe el resto de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra un 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, centrándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven insostenibles. Hay informes que explican el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige instituciones de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran propiedad sobre los bienes raíces, se esforzará por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un impacto negativo mayor sobre ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de bienes raíces no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los grandes accionistas supervisen la eficiencia y diligencia de la institución de gestión contratada. Por otro lado, si la participación de RealT es muy baja, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la institución de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la institución de gestión para numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez tokens de propiedad más recientes vendidos en el mercado de RealT y utilizando los navegadores de blockchain relevantes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. RealT divide la propiedad en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit, y hay aproximadamente 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor para calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esta cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Además, al consultar los datos de transacciones en la dirección de la billetera de RealT en su red operativa principal Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, según los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay límites o especificaciones sobre el grado de participación, se desconoce la ganancia que RealT obtiene de los ingresos por alquiler.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT ha establecido Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también ha creado Real Token LLC en Delaware como la empresa madre de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Por último, RealT ha establecido una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa madre.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces estén disponibles en el mercado a través de la estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario específico de la zona basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de las transacciones de la propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre las tendencias de precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra y venta real de propiedades, permite que Parcl evite los problemas legales involucrados en la operación real de bienes raíces. También puedes cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en mayo de 2022 en Solana, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y su actualización es rápida, el proveedor de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son bastante maduros. En términos de operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y del apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl aún mantiene un nivel relativamente bajo de atención y cuota de mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices de bienes raíces.
Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA de bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital de banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en base a ello realizar hipotecas. También hay empresas que colaboran con terceros para apoyar el préstamo con garantía de propiedades. Algunos proyectos también ofrecen opciones para usar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado únicamente a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más similar a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con los activos inmobiliarios RWA que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará en Delaware una empresa de propósito especial ( también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz.