Finanzas descentralizadas simplificadas: oportunidades y crisis coexistentes
En el mundo de las criptomonedas, un hecho a menudo pasado por alto es: "cuanto más simple, más peligroso". Con el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, nos estamos moviendo hacia una dirección de "operaciones para tontos". Hoy en día, incluso sin entender contratos o blockchain, varios SDK, agregadores y complementos de billetera pueden simplificar operaciones complejas en la cadena a "interacciones con un solo clic". Por ejemplo, un SDK puede comprimir operaciones de DeFi que originalmente requerían múltiples firmas, autorizaciones y transferencias en un solo clic.
Esta simplificación suena perfecta: ¿quién no querría realizar operaciones en la cadena de manera tan fácil como con los pagos móviles? Sin embargo, el problema es que estas "herramientas sin barreras" también ocultan riesgos complejos en la cadena. Así como algunas personas, al obtener una tarjeta de crédito, no saben limitarse y se endeudan, el problema no radica en la tarjeta de crédito en sí, sino en que no comprenden que el endeudamiento debe ser reembolsado. En el ámbito de las Finanzas descentralizadas, una vez que autorizas a un contrato a gestionar tus activos, puede controlar permanentemente todos los saldos en tu billetera. Para los novatos que carecen de conocimiento, hacer clic indiscriminadamente en "autorizar todos los activos" puede convertirse en el comienzo de "una liquidación con un solo clic".
Esta conveniencia oculta enormes riesgos:
Hacer clic en "Autorizar todos los activos" equivale a entregar permanentemente la tarjeta bancaria y la contraseña a un extraño;
Detrás de la promoción de altos rendimientos, pueden ocultarse riesgos como un deslizamiento del 100% y peligros en el fondo de inversión.
La mayoría de los usuarios no saben que ciertos contratos autorizados pueden permitir que la otra parte controle tu billetera a largo plazo;
Un caso real: en 2023, un usuario perdió 180,000 dólares en 2 minutos debido a un clic accidental en un enlace de phishing; el proceso de operación era tan simple como un pago por código QR, pero tuvo consecuencias desastrosas.
¿Por qué las blockchains buscan la "interacción de tontos"?
La razón es muy simple: la interacción en la cadena es demasiado compleja y es extremadamente poco amigable para los nuevos usuarios. Necesitas descargar una billetera, gestionar frases de recuperación, entender las tarifas de Gas, aprender sobre puentes entre cadenas, conocer la conversión de tokens, identificar riesgos de contratos, realizar autorizaciones, completar firmas, entre otros. Cualquier error en un paso puede resultar en la pérdida de activos, e incluso una vez completada la operación, debes estar atento a si la interacción fue exitosa, si es necesario revocar autorizaciones y otros pasos posteriores.
Para los usuarios de Web2 sin antecedentes técnicos, el costo de aprendizaje es como tener que aprender un nuevo idioma para poder pagar con el móvil. Para permitirles entrar en el mundo blockchain sin esfuerzo, primero es necesario reducir este "umbral técnico". Por lo tanto, herramientas de interacción como ciertos SDK han surgido: condensando operaciones en la cadena que normalmente requerirían 100 pasos en 1 solo paso, simplificando la experiencia del usuario de "operaciones de nivel experto" a un nivel de "pago móvil" con "interacción de un solo clic".
Desde una perspectiva ecológica más amplia, infraestructuras como RaaS (Rollup como servicio) y el lanzamiento de cadenas con un solo clic están madurando cada vez más. En el pasado, publicar una cadena requería escribir código subyacente, implementar un mecanismo de consenso, construir un explorador y desarrollar una interfaz frontal, lo que generalmente tomaba varios meses de tiempo de desarrollo. Ahora, utilizando ciertos servicios, se puede entregar una cadena compatible con EVM en unas pocas semanas, e incluso se puede proporcionar un token de gobernanza, un modelo económico y un explorador de bloques, con una simplicidad comparable a abrir una tienda en línea. Esto permite que cualquier equipo de proyecto, comunidad e incluso equipos de hackathon individuales puedan "emprender con cadenas", logrando así la "popularización" del emprendimiento en cadena.
La baja barrera técnica no significa que el arranque en frío sea fácil
Muchas personas malinterpretan que "la cadena puede construirse rápidamente" significa que tendrá éxito; en realidad, el mayor desafío del arranque en frío no es "si se puede hacer", sino "si hay personas que lo utilizan". La tecnología es solo la base de entrada; la clave para la supervivencia de la cadena es si se puede acumular un comportamiento de usuario real y sostenible.
Los subsidios y airdrops pueden atraer a una gran cantidad de usuarios y TVL en las etapas iniciales, al igual que las promociones gratuitas de una tienda de té de leche pueden hacer que la gente forme una fila hasta el otro lado de la calle. Pero cuando los subsidios se detienen, es como si el té de leche volviera a su precio original; si el producto en sí no es bueno y el servicio es deficiente, los consumidores se irán rápidamente y la fila desaparecerá en un instante.
La situación en la cadena es similar: muchas nuevas cadenas parecen tener un TVL muy alto durante el período de subsidios, pero la mayor parte son fondos de los equipos de proyectos, fundaciones o instituciones que se apuestan entre sí, creando una ilusión de datos, y el número real de usuarios y el volumen de transacciones no han crecido. Una vez que los subsidios y el alto APY terminan, la liquidez desaparece como la marea que se retira, el volumen de transacciones en la cadena se desploma y el TVL se evapora.
Peor aún, si hay una falta de demanda real de transacciones en la cadena, los fondos impulsados por subsidios solo formarán un ciclo de arbitraje a corto plazo: el objetivo del usuario es "sacar lo que pueda y luego irse", en lugar de usar aplicaciones en la cadena y formar un ciclo ecológico cerrado. Cuanto mayores sean los subsidios, más fondos especulativos habrá; cuando se detienen los subsidios, la retirada es más rápida. Lo que realmente determina si una cadena puede tener un inicio exitoso no son el tamaño de los airdrops o subsidios, sino si hay proyectos que puedan atraer a los usuarios a consumir, comerciar y participar en la comunidad de manera continua en la cadena; este es el verdadero punto de partida para que una cadena pública entre en un ciclo virtuoso.
Ejemplo de PoL: ¿Cómo incentiva la cadena a la economía real?
Entre las numerosas nuevas cadenas, una cadena ha realizado un intento interesante. Ha innovado con el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez) — a diferencia del tradicional PoS que distribuye recompensas a los nodos, PoL distribuye directamente las recompensas por inflación de la cadena a los usuarios que proporcionan liquidez, impulsando así comportamientos económicos reales en la cadena.
Este diseño se asemeja más a otorgar acciones de la empresa directamente a los usuarios: siempre que inviertas activos en protocolos como DEX, préstamos, LST, etc. en la cadena, para proporcionar liquidez al ecosistema, podrás recibir recompensas continuamente.
El diseño del sistema de tres monedas de esta cadena también es muy característico:
Token nativo de la red principal: asume el pago de tarifas de Gas y también sirve como el principal vehículo de recompensas de PoL;
Establecimientos dentro del ecosistema: utilizados para transacciones, préstamos, etc.;
Token de gobernanza: se puede participar en votaciones o obtener ingresos adicionales a través del staking.
La interacción de tres tipos de tokens forma un ciclo virtuoso de "ganar-usar-gobernar", fomentando que los fondos permanezcan en la cadena, al mismo tiempo que aumenta la participación en la gobernanza.
Desde los datos, esta cadena principal ha estado en línea durante solo 5 meses, y el TVL ya se acerca a los 600 millones de dólares, con más de 150 proyectos nativos activos. En comparación con otras L1 populares, su relación MC/TVL es solo de 0.3x (el promedio de la industria suele estar por encima de 1), lo que significa que la capitalización de mercado actual aún no refleja adecuadamente su valor económico en la cadena.
Este tipo de datos ha provocado una división en la emoción de la comunidad:
Los pesimistas creen que los incentivos de PoL pueden dar lugar fácilmente a "minar, retirar y vender", temiendo que el precio de los tokens esté bajo presión a largo plazo;
Los optimistas creen que las transacciones reales impulsadas por PoL y la implementación ecológica harán que el precio suba con el desarrollo del ecosistema.
La clave está en si se puede formar una demanda real de transacciones en el ecosistema, de lo contrario, los subsidios de alta APY podrían convertirse en un "ciclo de fondos".
Es reconfortante que ya han surgido proyectos en este ecosistema que pueden generar ingresos reales por transacciones:
Un proyecto: utilizar "recompensas por comportamiento" para incentivar a los usuarios a dejar de fumar, combinando comportamientos saludables con recompensas en tokens, y ya ha colaborado con múltiples instituciones médicas en varios países;
Varios DEX, proyectos de préstamos y LST están impulsando el comercio de activos reales, aumentando continuamente el TVL.
La actividad y la capacidad de ingresos de este tipo de proyectos son clave para resolver el problema de "la insostenibilidad de los subsidios a la liquidez".
Exploración del arranque en frío de otras cadenas
Cuando el despliegue de cadenas públicas se vuelva tan simple como abrir una tienda en línea, el núcleo de la competencia se transformará en: si puede generar de manera sostenible una demanda y tarifas de transacciones reales, en lugar de depender de subsidios para mantener el TVL.
Diferentes cadenas buscan un avance a través de diferentes narrativas:
Alguna cadena: enfocada en RWA (activos del mundo real), llevando activos físicos a la cadena;
Otra cadena: buscar un nuevo camino en el arranque en frío a través de la retroalimentación de subcadenas y la fisión ecológica;
Algunos nuevos ecosistemas atraen proyectos a través de implementaciones multichain para complementar su propio volumen de transacciones.
Estas exploraciones apuntan a la misma pregunta: sin transacciones reales en la cadena, los subsidios eventualmente se agotarán; solo cuando haya personas usando, pagando y dispuestas a dejar fondos en la cadena, esta podrá realmente iniciar un ciclo virtuoso.
Conclusión
La simplificación de las operaciones de Finanzas descentralizadas y la reducción de barreras son, sin duda, el camino necesario para que más personas participen en la blockchain. Pero este camino no puede depender únicamente de "hacer que las personas interactúen con un solo clic"; también debe ir acompañado de educación para los usuarios, gestión de riesgos transparente y un modelo económico sostenible impulsado por la demanda real dentro del ecosistema.
De lo contrario, la conveniencia de "permitir que todos interactúen con un solo clic" podría convertirse en un desastre de "perderlo todo con un solo clic".
Al igual que las personas que abren tiendas en línea saben que enviar sobres rojos puede atraer nuevos clientes, lo que realmente puede sostener el negocio son los viejos clientes dispuestos a volver a comprar. La construcción de la cadena es similar: para que los usuarios se atrevan a usar, puedan usar y entiendan cómo usar, y continúen realizando transacciones, ese es el verdadero comienzo de la puesta en marcha de la cadena pública.
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MainnetDelayedAgain
· 08-05 12:33
Otra vez ha llegado el momento de que nuevos tontos sumen~ solo mirar el espectáculo en silencio.
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ProposalManiac
· 08-04 14:26
¿Entiendes que todo el dinero se ha ido al hacer clic en los contratos inteligentes?
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RooftopReserver
· 08-04 14:22
tontos al final siempre son tontos, sin importar la forma en que se les tome por tontos.
La espada de doble filo de las operaciones DeFi simplificadas: oportunidades y riesgos coexistentes
Finanzas descentralizadas simplificadas: oportunidades y crisis coexistentes
En el mundo de las criptomonedas, un hecho a menudo pasado por alto es: "cuanto más simple, más peligroso". Con el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, nos estamos moviendo hacia una dirección de "operaciones para tontos". Hoy en día, incluso sin entender contratos o blockchain, varios SDK, agregadores y complementos de billetera pueden simplificar operaciones complejas en la cadena a "interacciones con un solo clic". Por ejemplo, un SDK puede comprimir operaciones de DeFi que originalmente requerían múltiples firmas, autorizaciones y transferencias en un solo clic.
Esta simplificación suena perfecta: ¿quién no querría realizar operaciones en la cadena de manera tan fácil como con los pagos móviles? Sin embargo, el problema es que estas "herramientas sin barreras" también ocultan riesgos complejos en la cadena. Así como algunas personas, al obtener una tarjeta de crédito, no saben limitarse y se endeudan, el problema no radica en la tarjeta de crédito en sí, sino en que no comprenden que el endeudamiento debe ser reembolsado. En el ámbito de las Finanzas descentralizadas, una vez que autorizas a un contrato a gestionar tus activos, puede controlar permanentemente todos los saldos en tu billetera. Para los novatos que carecen de conocimiento, hacer clic indiscriminadamente en "autorizar todos los activos" puede convertirse en el comienzo de "una liquidación con un solo clic".
Esta conveniencia oculta enormes riesgos:
Un caso real: en 2023, un usuario perdió 180,000 dólares en 2 minutos debido a un clic accidental en un enlace de phishing; el proceso de operación era tan simple como un pago por código QR, pero tuvo consecuencias desastrosas.
¿Por qué las blockchains buscan la "interacción de tontos"?
La razón es muy simple: la interacción en la cadena es demasiado compleja y es extremadamente poco amigable para los nuevos usuarios. Necesitas descargar una billetera, gestionar frases de recuperación, entender las tarifas de Gas, aprender sobre puentes entre cadenas, conocer la conversión de tokens, identificar riesgos de contratos, realizar autorizaciones, completar firmas, entre otros. Cualquier error en un paso puede resultar en la pérdida de activos, e incluso una vez completada la operación, debes estar atento a si la interacción fue exitosa, si es necesario revocar autorizaciones y otros pasos posteriores.
Para los usuarios de Web2 sin antecedentes técnicos, el costo de aprendizaje es como tener que aprender un nuevo idioma para poder pagar con el móvil. Para permitirles entrar en el mundo blockchain sin esfuerzo, primero es necesario reducir este "umbral técnico". Por lo tanto, herramientas de interacción como ciertos SDK han surgido: condensando operaciones en la cadena que normalmente requerirían 100 pasos en 1 solo paso, simplificando la experiencia del usuario de "operaciones de nivel experto" a un nivel de "pago móvil" con "interacción de un solo clic".
Desde una perspectiva ecológica más amplia, infraestructuras como RaaS (Rollup como servicio) y el lanzamiento de cadenas con un solo clic están madurando cada vez más. En el pasado, publicar una cadena requería escribir código subyacente, implementar un mecanismo de consenso, construir un explorador y desarrollar una interfaz frontal, lo que generalmente tomaba varios meses de tiempo de desarrollo. Ahora, utilizando ciertos servicios, se puede entregar una cadena compatible con EVM en unas pocas semanas, e incluso se puede proporcionar un token de gobernanza, un modelo económico y un explorador de bloques, con una simplicidad comparable a abrir una tienda en línea. Esto permite que cualquier equipo de proyecto, comunidad e incluso equipos de hackathon individuales puedan "emprender con cadenas", logrando así la "popularización" del emprendimiento en cadena.
La baja barrera técnica no significa que el arranque en frío sea fácil
Muchas personas malinterpretan que "la cadena puede construirse rápidamente" significa que tendrá éxito; en realidad, el mayor desafío del arranque en frío no es "si se puede hacer", sino "si hay personas que lo utilizan". La tecnología es solo la base de entrada; la clave para la supervivencia de la cadena es si se puede acumular un comportamiento de usuario real y sostenible.
Los subsidios y airdrops pueden atraer a una gran cantidad de usuarios y TVL en las etapas iniciales, al igual que las promociones gratuitas de una tienda de té de leche pueden hacer que la gente forme una fila hasta el otro lado de la calle. Pero cuando los subsidios se detienen, es como si el té de leche volviera a su precio original; si el producto en sí no es bueno y el servicio es deficiente, los consumidores se irán rápidamente y la fila desaparecerá en un instante.
La situación en la cadena es similar: muchas nuevas cadenas parecen tener un TVL muy alto durante el período de subsidios, pero la mayor parte son fondos de los equipos de proyectos, fundaciones o instituciones que se apuestan entre sí, creando una ilusión de datos, y el número real de usuarios y el volumen de transacciones no han crecido. Una vez que los subsidios y el alto APY terminan, la liquidez desaparece como la marea que se retira, el volumen de transacciones en la cadena se desploma y el TVL se evapora.
Peor aún, si hay una falta de demanda real de transacciones en la cadena, los fondos impulsados por subsidios solo formarán un ciclo de arbitraje a corto plazo: el objetivo del usuario es "sacar lo que pueda y luego irse", en lugar de usar aplicaciones en la cadena y formar un ciclo ecológico cerrado. Cuanto mayores sean los subsidios, más fondos especulativos habrá; cuando se detienen los subsidios, la retirada es más rápida. Lo que realmente determina si una cadena puede tener un inicio exitoso no son el tamaño de los airdrops o subsidios, sino si hay proyectos que puedan atraer a los usuarios a consumir, comerciar y participar en la comunidad de manera continua en la cadena; este es el verdadero punto de partida para que una cadena pública entre en un ciclo virtuoso.
Ejemplo de PoL: ¿Cómo incentiva la cadena a la economía real?
Entre las numerosas nuevas cadenas, una cadena ha realizado un intento interesante. Ha innovado con el mecanismo PoL (Prueba de Liquidez) — a diferencia del tradicional PoS que distribuye recompensas a los nodos, PoL distribuye directamente las recompensas por inflación de la cadena a los usuarios que proporcionan liquidez, impulsando así comportamientos económicos reales en la cadena.
Este diseño se asemeja más a otorgar acciones de la empresa directamente a los usuarios: siempre que inviertas activos en protocolos como DEX, préstamos, LST, etc. en la cadena, para proporcionar liquidez al ecosistema, podrás recibir recompensas continuamente.
El diseño del sistema de tres monedas de esta cadena también es muy característico:
La interacción de tres tipos de tokens forma un ciclo virtuoso de "ganar-usar-gobernar", fomentando que los fondos permanezcan en la cadena, al mismo tiempo que aumenta la participación en la gobernanza.
Desde los datos, esta cadena principal ha estado en línea durante solo 5 meses, y el TVL ya se acerca a los 600 millones de dólares, con más de 150 proyectos nativos activos. En comparación con otras L1 populares, su relación MC/TVL es solo de 0.3x (el promedio de la industria suele estar por encima de 1), lo que significa que la capitalización de mercado actual aún no refleja adecuadamente su valor económico en la cadena.
Este tipo de datos ha provocado una división en la emoción de la comunidad:
La clave está en si se puede formar una demanda real de transacciones en el ecosistema, de lo contrario, los subsidios de alta APY podrían convertirse en un "ciclo de fondos".
Es reconfortante que ya han surgido proyectos en este ecosistema que pueden generar ingresos reales por transacciones:
La actividad y la capacidad de ingresos de este tipo de proyectos son clave para resolver el problema de "la insostenibilidad de los subsidios a la liquidez".
Exploración del arranque en frío de otras cadenas
Cuando el despliegue de cadenas públicas se vuelva tan simple como abrir una tienda en línea, el núcleo de la competencia se transformará en: si puede generar de manera sostenible una demanda y tarifas de transacciones reales, en lugar de depender de subsidios para mantener el TVL.
Diferentes cadenas buscan un avance a través de diferentes narrativas:
Estas exploraciones apuntan a la misma pregunta: sin transacciones reales en la cadena, los subsidios eventualmente se agotarán; solo cuando haya personas usando, pagando y dispuestas a dejar fondos en la cadena, esta podrá realmente iniciar un ciclo virtuoso.
Conclusión
La simplificación de las operaciones de Finanzas descentralizadas y la reducción de barreras son, sin duda, el camino necesario para que más personas participen en la blockchain. Pero este camino no puede depender únicamente de "hacer que las personas interactúen con un solo clic"; también debe ir acompañado de educación para los usuarios, gestión de riesgos transparente y un modelo económico sostenible impulsado por la demanda real dentro del ecosistema.
De lo contrario, la conveniencia de "permitir que todos interactúen con un solo clic" podría convertirse en un desastre de "perderlo todo con un solo clic".
Al igual que las personas que abren tiendas en línea saben que enviar sobres rojos puede atraer nuevos clientes, lo que realmente puede sostener el negocio son los viejos clientes dispuestos a volver a comprar. La construcción de la cadena es similar: para que los usuarios se atrevan a usar, puedan usar y entiendan cómo usar, y continúen realizando transacciones, ese es el verdadero comienzo de la puesta en marcha de la cadena pública.