Profundidad del análisis sobre cómo las monedas estables están remodelando el panorama comercial global

Recientemente, un informe de investigación en profundidad realizó un análisis exhaustivo sobre cómo las monedas estables están cambiando el panorama del comercio global, destacando cada vez más su importancia como infraestructura financiera legítima, así como la adopción en países como Rusia y China.

Puntos clave

• Rusia utiliza moneda estable en el comercio de petróleo, lo que indica que la moneda estable ha pasado de ser una herramienta marginal a convertirse en una infraestructura financiera real para el comercio transfronterizo de alto riesgo.

• A pesar de las restricciones sobre las monedas estables en China e India, se benefician del comercio de monedas estables con Rusia y experimentan silenciosamente la eficiencia de las finanzas descentralizadas a nivel nacional.

• Los gobiernos de diferentes países están respondiendo de diversas maneras, pero hay un reconocimiento general de que las monedas estables están reconfigurando la forma en que fluye el valor a través de las fronteras.

Elevación de la posición estratégica de la moneda estable

La importancia global de las monedas estables está en aumento, no solo como herramienta especulativa, sino también como herramienta financiera práctica, siendo adoptada desde individuos hasta instituciones y a nivel nacional.

Las monedas estables se popularizaron inicialmente en el comercio de criptomonedas, donde los comerciantes utilizan USDT y USDC para realizar transacciones, transferir fondos y obtener liquidez. En mercados con infraestructura bancaria limitada o donde existen controles de capital, las monedas estables han aumentado el uso del dólar.

Luego, la moneda estable se expandió a usos institucionales y B2B. Las empresas comenzaron a utilizar la moneda estable para pagos transfronterizos, liquidaciones de proveedores y pagos de salarios, especialmente en mercados emergentes donde los servicios bancarios tradicionales son poco confiables o costosos. En comparación con SWIFT o las transferencias bancarias a través de bancos corresponsales, las transacciones con moneda estable se liquidan casi de inmediato, sin intermediarios, lo que reduce significativamente los costos. Esto ha hecho que la moneda estable sea cada vez más importante para las empresas que operan en regiones políticamente o económicamente inestables.

Ahora, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, su papel ha cambiado de conveniencia a estratégico. Los países que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos, como Rusia, han recurrido al uso de monedas estables.

La aplicación práctica de las monedas estables en el comercio global

Rusia está incorporando monedas estables como USDT, así como las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, en el comercio de petróleo con China. Esto representa un esfuerzo estratégico para evadir las sanciones occidentales.

El modelo de negociación es relativamente simple. Los compradores chinos transfieren renminbi a una agencia intermediaria, que los convierte en moneda estable u otros activos digitales. Estos activos se transfieren posteriormente a exportadores rusos, quienes convierten los fondos en rublos. Al excluir a los intermediarios financieros occidentales, este proceso reduce el riesgo de sanciones y refuerza la resiliencia de las transacciones.

En estas transacciones, la moneda estable desempeña un papel especialmente clave. Aunque el bitcoin y el ethereum se utilizan ocasionalmente, su volatilidad de precios los hace inadecuados para transacciones de gran volumen. En comparación, las monedas estables como USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y características de fácil transferencia, cualidades que apoyan su papel en el creciente uso de liquidaciones transfronterizas en entornos restringidos.

Cabe señalar que China sigue imponiendo estrictas restricciones al uso de criptomonedas en el país. Sin embargo, en el contexto del comercio de energía con Rusia, las autoridades parecen tener una actitud tolerante hacia el comercio de monedas estables. Esta doble postura destaca una tendencia: incluso dentro de un régimen restrictivo oficial, se están adoptando silenciosamente activos digitales para obtener su utilidad operativa.

Rusia no es un caso aislado. Otros países sancionados, como Irán y Venezuela, también están recurriendo a monedas estables para mantener el comercio internacional. Estos ejemplos muestran que el uso de monedas estables como herramienta para mantener las funciones comerciales en entornos políticamente restringidos está en aumento.

Tendencias en el desarrollo de monedas estables a nivel mundial

Rusia ha experimentado la utilidad de la moneda estable a través de la práctica personal. Después de que Estados Unidos congelara las billeteras relacionadas con plataformas de negociación sancionadas, funcionarios del Ministerio de Finanzas de Rusia hicieron un llamado para desarrollar una moneda estable respaldada por el rublo, con el fin de reducir la dependencia de emisores extranjeros y proteger futuras transacciones del control externo.

Aparte de Rusia, varios otros países también están acelerando la exploración de la adopción de monedas estables. Muchos países ven las monedas estables como una herramienta para fortalecer la soberanía monetaria o para responder de manera más efectiva a los cambios geopolíticos. Su atractivo también radica en el potencial de transferencias transfronterizas más rápidas y de menor costo, destacando el papel de las monedas estables como motor de modernización de la infraestructura financiera.

Varios países en todo el mundo están desarrollando marcos regulatorios para monedas estables, incluidos Tailandia, Japón, Singapur, Hong Kong, entre otros. Estados Unidos aún no tiene una legislación integral, pero ya ha habido avances relacionados. Los principales bancos nacionales de Corea del Sur se están preparando para emitir conjuntamente la primera moneda estable en won.

Estos desarrollos revelan dos tendencias clave. Primero, la regulación de las monedas estables ha trascendido la discusión conceptual, y los gobiernos están moldeando activamente sus parámetros legales y operativos. En segundo lugar, se está formando una diferenciación geográfica. Algunos países están promoviendo la integración de monedas estables reguladas, mientras que otros están adoptando medidas más estrictas para proteger el control monetario nacional.

A pesar de esta diferenciación, hay un reconocimiento global de que las monedas estables están convirtiéndose en una parte permanente de la infraestructura financiera global. Algunos países lo ven como un desafío a la moneda soberana, mientras que otros lo consideran una herramienta de pago para el comercio global más rápida y eficiente.

moneda estable: nueva capa de infraestructura financiera

El crecimiento cada vez mayor de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja una transformación fundamental en la infraestructura financiera, y no solo un intento de eludir la regulación. Incluso países que históricamente han sido escépticos con respecto a las criptomonedas, como China e India, han comenzado a utilizar indirectamente monedas estables en el comercio de productos estratégicos, experimentando de primera mano su utilidad práctica.

Este desarrollo va más allá de la evasión de sanciones. El experimento inicial de nivel minorista ha evolucionado hacia una integración a nivel institucional e incluso nacional, convirtiendo a las monedas estables en una de las pocas innovaciones de blockchain que muestran una verdadera adecuación del producto al mercado. Por lo tanto, las monedas estables son cada vez más vistas como una parte legítima del sistema financiero moderno, en lugar de ser herramientas para actividades ilegales.

Las instituciones que consideran las monedas estables como elementos estructurales de la futura arquitectura financiera pueden ocupar una posición de liderazgo en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, aquellas instituciones que retrasen su participación pueden enfrentar el riesgo de adaptarse pasivamente a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender la naturaleza de las monedas estables y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que sean coherentes con la dirección de la evolución del sistema financiero global.