La competencia en el mercado de LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
Como el producto LSD con el mayor rendimiento en el mercado de staking de Ethereum, frxETH lanzado por Frax Finance ha visto caer su TVL en aproximadamente 100,000 ETH en los últimos 3 meses, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este artículo analizará en profundidad las razones de la caída del TVL de frxETH, así como el panorama competitivo que refleja el mercado de LSD.
Introducción a frxETH
frxETH es un derivado de staking de Ethereum lanzado por Frax Finance, que utiliza un diseño de doble token. Los usuarios pueden hacer staking de ETH para generar frxETH, y luego hacer staking de frxETH para obtener sfrxETH. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH se ha mantenido en un nivel alto, un 24% superior al de stETH en el mismo periodo y un 40% superior al de rETH.
Análisis de las causas de la caída del TVL
A pesar de que frxETH ofrece un mayor rendimiento, su TVL ha disminuido drásticamente. La principal razón es el surgimiento de la tendencia de re-staking, especialmente con la aparición de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió depósitos, y luego comenzó a descender.
El equilibrio del ecosistema frxETH
Frax Finance ofrece dos vías principales de ingresos para los usuarios de frxETH:
Deposita frxETH en el pool de liquidez frxETH/ETH de Curve para obtener rendimientos de LP.
Volver a apostar frxETH como sfrxETH para obtener ingresos adicionales por apuesta.
Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico a través del arbitraje de mercado, manteniendo las tasas de rendimiento de ambos métodos en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del pool de liquidez frxETH/ETH de Curve es del 2.72%, y la tasa de rendimiento de sfrxETH es del 3.42%.
Competencia de puntos en el mercado de LSD
Las recompensas por puntos, como una medida temporal de incentivo, juegan un papel importante en la competencia del mercado de LSD. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible y, en última instancia, llevará a los usuarios a cambiarse a otros proyectos de alta rentabilidad.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea introducir servicios de re-pledging nativos en frxETH v2 y ha diseñado el mecanismo Flox como un nuevo sistema de incentivos. Flox es un programa de incentivos de espacio en bloque para la nueva red L2 de Frax Finance, Fraxtal, que se distribuirá junto con el token FXTL.
Introducción a la red Fraxtal
Fraxtal es una blockchain modular Rollup desarrollada por Frax Finance, que tiene las siguientes características:
Compatibilidad con EVM
Diseño modular
Mecanismo de incentivos Flox
Utilizar frxETH como token de pago de Gas
Nuevas características de frxETH v2
frxETH v2 introducirá varias nuevas funciones, incluyendo:
Validadores descentralizados
Mejorar la eficiencia del capital de los nodos
Incentivos de rendimiento para operadores de nodos
Además, Fraxtal utiliza frxETH como tarifa de Gas, quemar frxETH aumentará la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
A pesar de que frxETH enfrenta actualmente el desafío de la disminución del TVL, su desarrollo futuro sigue siendo digno de atención. Con el lanzamiento de nuevas funciones y el desarrollo de la red Fraxtal, se espera que frxETH resurja en el competitivo mercado de staking de Ethereum.
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SerumSurfer
· hace17h
Los altos rendimientos no pueden sostenerse, es difícil.
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SchrodingerWallet
· hace17h
TVL cae todos los días, es un desastre.
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NFTBlackHole
· hace17h
Parece que los altos rendimientos tampoco sirven de nada... se ha ido.
Ver originalesResponder0
Ramen_Until_Rich
· hace17h
La tasa de rendimiento es tan alta que deja a la gente con ganas.
frxETH TVL disminuye: intensificación de la competencia en el mercado de LSD y reestructuración del ecosistema
La competencia en el mercado de LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
Como el producto LSD con el mayor rendimiento en el mercado de staking de Ethereum, frxETH lanzado por Frax Finance ha visto caer su TVL en aproximadamente 100,000 ETH en los últimos 3 meses, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este artículo analizará en profundidad las razones de la caída del TVL de frxETH, así como el panorama competitivo que refleja el mercado de LSD.
Introducción a frxETH
frxETH es un derivado de staking de Ethereum lanzado por Frax Finance, que utiliza un diseño de doble token. Los usuarios pueden hacer staking de ETH para generar frxETH, y luego hacer staking de frxETH para obtener sfrxETH. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento de sfrxETH se ha mantenido en un nivel alto, un 24% superior al de stETH en el mismo periodo y un 40% superior al de rETH.
Análisis de las causas de la caída del TVL
A pesar de que frxETH ofrece un mayor rendimiento, su TVL ha disminuido drásticamente. La principal razón es el surgimiento de la tendencia de re-staking, especialmente con la aparición de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió depósitos, y luego comenzó a descender.
El equilibrio del ecosistema frxETH
Frax Finance ofrece dos vías principales de ingresos para los usuarios de frxETH:
Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico a través del arbitraje de mercado, manteniendo las tasas de rendimiento de ambos métodos en niveles cercanos. Hasta el 12 de junio, la tasa de rendimiento del pool de liquidez frxETH/ETH de Curve es del 2.72%, y la tasa de rendimiento de sfrxETH es del 3.42%.
Competencia de puntos en el mercado de LSD
Las recompensas por puntos, como una medida temporal de incentivo, juegan un papel importante en la competencia del mercado de LSD. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible y, en última instancia, llevará a los usuarios a cambiarse a otros proyectos de alta rentabilidad.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea introducir servicios de re-pledging nativos en frxETH v2 y ha diseñado el mecanismo Flox como un nuevo sistema de incentivos. Flox es un programa de incentivos de espacio en bloque para la nueva red L2 de Frax Finance, Fraxtal, que se distribuirá junto con el token FXTL.
Introducción a la red Fraxtal
Fraxtal es una blockchain modular Rollup desarrollada por Frax Finance, que tiene las siguientes características:
Nuevas características de frxETH v2
frxETH v2 introducirá varias nuevas funciones, incluyendo:
Además, Fraxtal utiliza frxETH como tarifa de Gas, quemar frxETH aumentará la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
A pesar de que frxETH enfrenta actualmente el desafío de la disminución del TVL, su desarrollo futuro sigue siendo digno de atención. Con el lanzamiento de nuevas funciones y el desarrollo de la red Fraxtal, se espera que frxETH resurja en el competitivo mercado de staking de Ethereum.