La era institucional de Ethereum ha llegado: los grandes capitales están sumando, ¿quién se convertirá en la "ballena" de ETH?
El capital de Wall Street está fluyendo en masa hacia Ethereum. Tras ser considerado el "oro digital" y convertirse en un habitual en los balances de algunas empresas que cotizan en bolsa, Ethereum ha surgido rápidamente en la mente de los inversores institucionales como "petróleo digital" gracias a su singular rentabilidad y valor del ecosistema, abriendo un nuevo capítulo en las reservas estratégicas a nivel empresarial.
Desde la transformación de las empresas mineras tradicionales hacia la entrada de nuevas empresas tecnológicas, ya ha comenzado una "carrera armamentista" en torno a Ethereum.
"Ethereum Machine" aparece en escena
Recientemente, una nueva empresa llamada "Ether Machine", creada por varios constructores tempranos de Ethereum y expertos financieros, anunció que se cotizará en Nasdaq a través de una fusión con la empresa de cheques en blanco Dynamix, con el símbolo de acciones "ETHM".
Según el anuncio, Ether Machine planea poseer más de 400,000 monedas de Ethereum desde su lanzamiento, con un valor total de más de 1,500 millones de dólares. Esta enorme suma de dinero proviene principalmente de dos partes:
En primer lugar, el cofundador y presidente de la empresa, Andrew Keys, realizó una inversión inicial de aproximadamente 645 millones de dólares.
En segundo lugar, se obtuvo una financiación de acciones ordinarias de más de 800 millones de dólares de varios principales inversores nativos de criptomonedas e institucionales.
A diferencia de las empresas que simplemente imitan a MicroStrategy acumulando Bitcoin, Ether Machine se posiciona como algo más que un simple tenedor de activos pasivos. Se define a sí misma como una "empresa generadora activa de ETH", con el objetivo de proporcionar a los inversores rendimientos denominados en ETH que sean seguros, cumplidores y transparentes a través de operaciones especializadas. Su estrategia central incluye:
Staking y re-staking: Participar en la verificación de seguridad de la red Ethereum utilizando su gran reserva de ETH, para obtener recompensas de staking estables.
Estrategia DeFi: Participar en protocolos DeFi probados después de una rigurosa evaluación de riesgos para obtener ingresos adicionales del fondo.
Catalización del ecosistema y construcción de infraestructura: la empresa planea apoyar activamente los proyectos nativos de Ethereum y proporcionar soluciones de infraestructura como gestión de validadores y construcción de bloques para instituciones, integrándose profundamente y promoviendo el desarrollo del ecosistema de Ethereum.
El equipo central de Ether Machine se puede considerar como "la Liga de Vengadores de Ethereum".
El presidente Andrew Keys es un miembro clave temprano de una empresa de blockchain, que lideró la creación de la mayor alianza de blockchain de código abierto del mundo, "Enterprise Ethereum Alliance" (EEA), y promovió que ETH superara el precio de transacción de 1 dólar en 2015. El CEO David Merin anteriormente estaba a cargo del desarrollo empresarial en una empresa, liderando más de 700 millones de dólares en financiamiento y múltiples inversiones estratégicas. El director técnico Tim Lowe tiene una amplia experiencia en el campo del staking de Ethereum y la infraestructura de blockchain, habiendo sido responsable del desarrollo de plataformas de staking de nivel institucional y proyectos de blockchain empresarial. Por otro lado, el responsable de DeFi, Darius Przydzial, es un experto en el campo de DeFi y la infraestructura de Ethereum, habiendo asesorado a varios protocolos DeFi de primer nivel y acumulado más de diez años de experiencia en investigación cuantitativa en instituciones financieras tradicionales. Además, el vicepresidente Jonathan Christodoro tiene más de 20 años de experiencia en gestión de inversiones, habiendo trabajado en varias empresas de inversión y actualmente también es director de PayPal.
Andrew Keys declaró en una entrevista: "Los principales beneficiarios del proyecto de ley GENIUS (la ley de regulación de stablecoins en EE. UU.) son Ethereum, ya que el 90% de los RWA y stablecoins están desplegados en Ethereum, así como el 90% de las búsquedas en el mercado se realizan en Google, mientras que Yahoo y Bing solo ocupan una pequeña parte del mercado. Ethereum es un activo productivo, a diferencia de Bitcoin, ya que puede generar ingresos intrínsecos a través del staking."
La competencia se intensifica: las principales empresas que cotizan en bolsa compiten por aumentar su participación en Ethereum
De hecho, la aparición de Ether Machine no es un caso aislado, sino que es un reflejo de la creciente ola en Wall Street. Varias empresas que cotizan en la bolsa de EE. UU. ya han reaccionado, incorporando Ethereum en sus balances centrales, y sus precios de acciones han experimentado fuertes fluctuaciones. Las empresas compiten por comprar ETH, queriendo superar a los demás en la cantidad de reservas, y el ganador podrá llevarse la corona de "la microestrategia versión Ethereum".
SharpLink Gaming: Como una empresa de iGaming que cotiza en Nasdaq, SharpLink ha iniciado una estrategia de reserva de Ether a través de una colocación privada de 425 millones de dólares, manteniendo aproximadamente 358,000 ETH, con un valor de mercado de más de 1,200 millones de dólares, lo que representa el 44% de su capitalización total. Impulsada por el cofundador de Ethereum, Joseph Lubin, la empresa ha apostado casi la totalidad de su ETH para obtener rendimientos.
BitMine Immersion Technologies: Como una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin, BitMine anunció recientemente con gran pompa el lanzamiento de su estrategia de reserva de "activos ligeros" de Ether. La compañía recaudó 250 millones de dólares a través de una colocación privada el 8 de julio, y actualmente el valor de su Ether y equivalentes de Ether supera los 1.12 mil millones de dólares. Además, el conocido estratega de Wall Street y cofundador de una firma de inversión, Tom Lee, ha asumido el cargo de presidente de su junta directiva, y ha declarado públicamente que BitMine se convertirá en "el MicroStrategy de Ethereum", pronosticando que ETH superará los 4000 dólares en el corto plazo y que podría alcanzar entre 10,000 y 15,000 dólares a finales de año.
Bit Digital: Esta empresa, que originalmente se centraba en la minería de Bitcoin, ha completado recientemente una agresiva transformación estratégica. La compañía anunció que ha cambiado completamente a Ethereum, y no solo ha recaudado aproximadamente 172 millones de dólares a través de una oferta pública, sino que también liquidó su Bitcoin en libros, utilizando todos los ingresos para aumentar su tenencia de Ethereum. Esta medida ha hecho que su cantidad total de ETH se dispare a más de 120,000 monedas. El CEO de la compañía, Samir Tabar, ha llamado a Ethereum "el activo de primera clase que remodelará el sistema financiero".
GameSquare Holdings: Esta empresa de medios digitales y videojuegos también se ha unido a la batalla, anunciando el lanzamiento de un plan de reservas de Ethereum de hasta 250 millones de dólares, y ya ha completado la primera compra. Para continuar aumentando su inversión, la empresa también planea recaudar 70 millones de dólares a través de una emisión de acciones, específicamente para la compra de ETH.
BTCS Inc.: Como una de las primeras acciones conceptuales de blockchain en Nasdaq, BTCS ha estado profundizando en el ecosistema de Ethereum desde 2021. Recientemente, la compañía reveló que su capitalización de mercado en ETH y efectivo ha alcanzado los 242 millones de dólares, y anunció planes para recaudar otros 100 millones de dólares para continuar comprando ETH. Su singularidad radica en que BTCS ha adoptado un modelo de financiamiento híbrido, no solo a través de financiamiento tradicional de capital, sino que también utiliza de manera innovadora un protocolo DeFi para realizar préstamos en cadena, acelerando la acumulación de ETH mediante apalancamiento.
Caminos de financiación innovadores y riesgos potenciales
Estos métodos de financiamiento utilizados por las empresas para comprar ETH también reflejan una gran innovación financiera, pero al mismo tiempo conllevan enormes riesgos.
Además de las colocaciones privadas tradicionales (PIPE) y las emisiones a precio de mercado (ATM), han surgido estrategias más agresivas en el mercado. Por ejemplo, Bit Digital vende directamente sus reservas de Bitcoin a cambio de ETH; BTCS ha innovado al utilizar un protocolo DeFi, pidiendo prestado stablecoins mediante la garantía de activos para comprar más ETH, logrando así operaciones de apalancamiento en la cadena.
La narrativa de "ETH微策略" sin duda se ha convertido en un fuerte catalizador para el precio de las acciones. Las acciones de las empresas relacionadas experimentaron un aumento de varias veces e incluso decenas de veces en un corto período de tiempo. Sin embargo, este tipo de aumento impulsado por anuncios es extremadamente frágil. Tomemos como ejemplo a SharpLink y BitMine, que después de alcanzar máximos históricos, experimentaron una fuerte caída de más del 70% en un corto período de tiempo. Esto indica que el sentimiento del mercado es muy inestable y está muy influenciado por la especulación. Además, las reservas de Ether también tienen las siguientes exposiciones a riesgos:
Riesgo de precios: el balance de la compañía está altamente vinculado al precio de ETH, una vez que el mercado entra en un mercado bajista, el valor de los activos se reducirá drásticamente.
Riesgo de financiamiento: alta dependencia de la financiación de capital continuo; si el mercado se enfría, los canales de financiamiento pueden agotarse y se diluirán constantemente los derechos de los accionistas existentes.
Riesgos en la cadena: Participar en el staking y DeFi puede traer beneficios, pero también introduce una serie de riesgos nativos de blockchain, como vulnerabilidades en contratos inteligentes, penalizaciones a nodos y fallos en oráculos.
Burbuja de valoración: Muchas empresas tienen un valor de mercado que supera con creces el valor neto de los activos de ETH que poseen, lo que genera una alta prima. Esta prima puede mantenerse durante períodos de euforia del mercado, pero puede ser rápidamente eliminada durante períodos de calma o en mercados bajistas.
¿Quién se convertirá en "MicroStrategy de Ethereum"?
A pesar de la gran ola de entusiasmo, hasta ahora no ha aparecido ninguna empresa que, como MicroStrategy en el ámbito de Bitcoin, se haya convertido en una "Ballena de Ethereum" con un liderazgo absoluto y poder de fijación de precios en el mercado. La razón es que la barrera estratégica de ETH es más alta y la narrativa es más compleja.
Decir simplemente "comprar y mantener" no es suficiente para resumir su potencial; cómo realizar staking de manera efectiva, participar en DeFi y gestionar riesgos en la cadena requiere habilidades técnicas y operativas más profundas.
Actualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink y BitMine, gracias a su sólido equipo fundador y clara estrategia, tienen el mayor potencial para convertirse en líderes en este campo. Sin embargo, aún se encuentran en una etapa temprana y necesitan tiempo para demostrar la sostenibilidad de su estrategia y su capacidad de gestión de riesgos.
Sin duda, ha llegado la "era institucional" de Ethereum. Desde el "petróleo digital" hasta los "bonos de Internet", Wall Street está etiquetando a Ethereum con nuevos valores. Esta ola de reservas liderada por empresas que cotizan en bolsa no solo inyecta una gran cantidad de fondos al mercado, sino que, lo que es más importante, está remodelando la percepción y la posición de Ethereum en los mercados de capitales globales.
Sin embargo, los inversores deben mantenerse alerta: este es un juego de alto riesgo y alta recompensa. Al perseguir este festín de correlación entre criptomonedas y acciones, también deben estar atentos a la enorme volatilidad y los riesgos profundos que se esconden detrás. Aunque el camino de Ethereum hacia una red de un billón de dólares ya es más claro, está destinado a ser un camino lleno de oportunidades y desafíos.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
7 me gusta
Recompensa
7
4
Compartir
Comentar
0/400
MondayYoloFridayCry
· hace8h
¡El capital tradicional es como una caña al viento!
Ver originalesResponder0
pumpamentalist
· hace8h
¿Tan aguda es la percepción del alcista? Compré temprano y estoy esperando tontamente.
Ver originalesResponder0
SignatureDenied
· hace8h
¿Con este cociente intelectual todavía quieren competir en eth?
Ethereum se convierte en la nueva joya de las instituciones, los gigantes de Wall Street compiten por sumar, ¿quién será el MicroStrategy de ETH?
La era institucional de Ethereum ha llegado: los grandes capitales están sumando, ¿quién se convertirá en la "ballena" de ETH?
El capital de Wall Street está fluyendo en masa hacia Ethereum. Tras ser considerado el "oro digital" y convertirse en un habitual en los balances de algunas empresas que cotizan en bolsa, Ethereum ha surgido rápidamente en la mente de los inversores institucionales como "petróleo digital" gracias a su singular rentabilidad y valor del ecosistema, abriendo un nuevo capítulo en las reservas estratégicas a nivel empresarial.
Desde la transformación de las empresas mineras tradicionales hacia la entrada de nuevas empresas tecnológicas, ya ha comenzado una "carrera armamentista" en torno a Ethereum.
"Ethereum Machine" aparece en escena
Recientemente, una nueva empresa llamada "Ether Machine", creada por varios constructores tempranos de Ethereum y expertos financieros, anunció que se cotizará en Nasdaq a través de una fusión con la empresa de cheques en blanco Dynamix, con el símbolo de acciones "ETHM".
Según el anuncio, Ether Machine planea poseer más de 400,000 monedas de Ethereum desde su lanzamiento, con un valor total de más de 1,500 millones de dólares. Esta enorme suma de dinero proviene principalmente de dos partes:
En primer lugar, el cofundador y presidente de la empresa, Andrew Keys, realizó una inversión inicial de aproximadamente 645 millones de dólares.
En segundo lugar, se obtuvo una financiación de acciones ordinarias de más de 800 millones de dólares de varios principales inversores nativos de criptomonedas e institucionales.
A diferencia de las empresas que simplemente imitan a MicroStrategy acumulando Bitcoin, Ether Machine se posiciona como algo más que un simple tenedor de activos pasivos. Se define a sí misma como una "empresa generadora activa de ETH", con el objetivo de proporcionar a los inversores rendimientos denominados en ETH que sean seguros, cumplidores y transparentes a través de operaciones especializadas. Su estrategia central incluye:
Staking y re-staking: Participar en la verificación de seguridad de la red Ethereum utilizando su gran reserva de ETH, para obtener recompensas de staking estables.
Estrategia DeFi: Participar en protocolos DeFi probados después de una rigurosa evaluación de riesgos para obtener ingresos adicionales del fondo.
Catalización del ecosistema y construcción de infraestructura: la empresa planea apoyar activamente los proyectos nativos de Ethereum y proporcionar soluciones de infraestructura como gestión de validadores y construcción de bloques para instituciones, integrándose profundamente y promoviendo el desarrollo del ecosistema de Ethereum.
El equipo central de Ether Machine se puede considerar como "la Liga de Vengadores de Ethereum".
El presidente Andrew Keys es un miembro clave temprano de una empresa de blockchain, que lideró la creación de la mayor alianza de blockchain de código abierto del mundo, "Enterprise Ethereum Alliance" (EEA), y promovió que ETH superara el precio de transacción de 1 dólar en 2015. El CEO David Merin anteriormente estaba a cargo del desarrollo empresarial en una empresa, liderando más de 700 millones de dólares en financiamiento y múltiples inversiones estratégicas. El director técnico Tim Lowe tiene una amplia experiencia en el campo del staking de Ethereum y la infraestructura de blockchain, habiendo sido responsable del desarrollo de plataformas de staking de nivel institucional y proyectos de blockchain empresarial. Por otro lado, el responsable de DeFi, Darius Przydzial, es un experto en el campo de DeFi y la infraestructura de Ethereum, habiendo asesorado a varios protocolos DeFi de primer nivel y acumulado más de diez años de experiencia en investigación cuantitativa en instituciones financieras tradicionales. Además, el vicepresidente Jonathan Christodoro tiene más de 20 años de experiencia en gestión de inversiones, habiendo trabajado en varias empresas de inversión y actualmente también es director de PayPal.
Andrew Keys declaró en una entrevista: "Los principales beneficiarios del proyecto de ley GENIUS (la ley de regulación de stablecoins en EE. UU.) son Ethereum, ya que el 90% de los RWA y stablecoins están desplegados en Ethereum, así como el 90% de las búsquedas en el mercado se realizan en Google, mientras que Yahoo y Bing solo ocupan una pequeña parte del mercado. Ethereum es un activo productivo, a diferencia de Bitcoin, ya que puede generar ingresos intrínsecos a través del staking."
La competencia se intensifica: las principales empresas que cotizan en bolsa compiten por aumentar su participación en Ethereum
De hecho, la aparición de Ether Machine no es un caso aislado, sino que es un reflejo de la creciente ola en Wall Street. Varias empresas que cotizan en la bolsa de EE. UU. ya han reaccionado, incorporando Ethereum en sus balances centrales, y sus precios de acciones han experimentado fuertes fluctuaciones. Las empresas compiten por comprar ETH, queriendo superar a los demás en la cantidad de reservas, y el ganador podrá llevarse la corona de "la microestrategia versión Ethereum".
SharpLink Gaming: Como una empresa de iGaming que cotiza en Nasdaq, SharpLink ha iniciado una estrategia de reserva de Ether a través de una colocación privada de 425 millones de dólares, manteniendo aproximadamente 358,000 ETH, con un valor de mercado de más de 1,200 millones de dólares, lo que representa el 44% de su capitalización total. Impulsada por el cofundador de Ethereum, Joseph Lubin, la empresa ha apostado casi la totalidad de su ETH para obtener rendimientos.
BitMine Immersion Technologies: Como una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin, BitMine anunció recientemente con gran pompa el lanzamiento de su estrategia de reserva de "activos ligeros" de Ether. La compañía recaudó 250 millones de dólares a través de una colocación privada el 8 de julio, y actualmente el valor de su Ether y equivalentes de Ether supera los 1.12 mil millones de dólares. Además, el conocido estratega de Wall Street y cofundador de una firma de inversión, Tom Lee, ha asumido el cargo de presidente de su junta directiva, y ha declarado públicamente que BitMine se convertirá en "el MicroStrategy de Ethereum", pronosticando que ETH superará los 4000 dólares en el corto plazo y que podría alcanzar entre 10,000 y 15,000 dólares a finales de año.
Bit Digital: Esta empresa, que originalmente se centraba en la minería de Bitcoin, ha completado recientemente una agresiva transformación estratégica. La compañía anunció que ha cambiado completamente a Ethereum, y no solo ha recaudado aproximadamente 172 millones de dólares a través de una oferta pública, sino que también liquidó su Bitcoin en libros, utilizando todos los ingresos para aumentar su tenencia de Ethereum. Esta medida ha hecho que su cantidad total de ETH se dispare a más de 120,000 monedas. El CEO de la compañía, Samir Tabar, ha llamado a Ethereum "el activo de primera clase que remodelará el sistema financiero".
GameSquare Holdings: Esta empresa de medios digitales y videojuegos también se ha unido a la batalla, anunciando el lanzamiento de un plan de reservas de Ethereum de hasta 250 millones de dólares, y ya ha completado la primera compra. Para continuar aumentando su inversión, la empresa también planea recaudar 70 millones de dólares a través de una emisión de acciones, específicamente para la compra de ETH.
BTCS Inc.: Como una de las primeras acciones conceptuales de blockchain en Nasdaq, BTCS ha estado profundizando en el ecosistema de Ethereum desde 2021. Recientemente, la compañía reveló que su capitalización de mercado en ETH y efectivo ha alcanzado los 242 millones de dólares, y anunció planes para recaudar otros 100 millones de dólares para continuar comprando ETH. Su singularidad radica en que BTCS ha adoptado un modelo de financiamiento híbrido, no solo a través de financiamiento tradicional de capital, sino que también utiliza de manera innovadora un protocolo DeFi para realizar préstamos en cadena, acelerando la acumulación de ETH mediante apalancamiento.
Caminos de financiación innovadores y riesgos potenciales
Estos métodos de financiamiento utilizados por las empresas para comprar ETH también reflejan una gran innovación financiera, pero al mismo tiempo conllevan enormes riesgos.
Además de las colocaciones privadas tradicionales (PIPE) y las emisiones a precio de mercado (ATM), han surgido estrategias más agresivas en el mercado. Por ejemplo, Bit Digital vende directamente sus reservas de Bitcoin a cambio de ETH; BTCS ha innovado al utilizar un protocolo DeFi, pidiendo prestado stablecoins mediante la garantía de activos para comprar más ETH, logrando así operaciones de apalancamiento en la cadena.
La narrativa de "ETH微策略" sin duda se ha convertido en un fuerte catalizador para el precio de las acciones. Las acciones de las empresas relacionadas experimentaron un aumento de varias veces e incluso decenas de veces en un corto período de tiempo. Sin embargo, este tipo de aumento impulsado por anuncios es extremadamente frágil. Tomemos como ejemplo a SharpLink y BitMine, que después de alcanzar máximos históricos, experimentaron una fuerte caída de más del 70% en un corto período de tiempo. Esto indica que el sentimiento del mercado es muy inestable y está muy influenciado por la especulación. Además, las reservas de Ether también tienen las siguientes exposiciones a riesgos:
Riesgo de precios: el balance de la compañía está altamente vinculado al precio de ETH, una vez que el mercado entra en un mercado bajista, el valor de los activos se reducirá drásticamente.
Riesgo de financiamiento: alta dependencia de la financiación de capital continuo; si el mercado se enfría, los canales de financiamiento pueden agotarse y se diluirán constantemente los derechos de los accionistas existentes.
Riesgos en la cadena: Participar en el staking y DeFi puede traer beneficios, pero también introduce una serie de riesgos nativos de blockchain, como vulnerabilidades en contratos inteligentes, penalizaciones a nodos y fallos en oráculos.
Burbuja de valoración: Muchas empresas tienen un valor de mercado que supera con creces el valor neto de los activos de ETH que poseen, lo que genera una alta prima. Esta prima puede mantenerse durante períodos de euforia del mercado, pero puede ser rápidamente eliminada durante períodos de calma o en mercados bajistas.
¿Quién se convertirá en "MicroStrategy de Ethereum"?
A pesar de la gran ola de entusiasmo, hasta ahora no ha aparecido ninguna empresa que, como MicroStrategy en el ámbito de Bitcoin, se haya convertido en una "Ballena de Ethereum" con un liderazgo absoluto y poder de fijación de precios en el mercado. La razón es que la barrera estratégica de ETH es más alta y la narrativa es más compleja.
Decir simplemente "comprar y mantener" no es suficiente para resumir su potencial; cómo realizar staking de manera efectiva, participar en DeFi y gestionar riesgos en la cadena requiere habilidades técnicas y operativas más profundas.
Actualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink y BitMine, gracias a su sólido equipo fundador y clara estrategia, tienen el mayor potencial para convertirse en líderes en este campo. Sin embargo, aún se encuentran en una etapa temprana y necesitan tiempo para demostrar la sostenibilidad de su estrategia y su capacidad de gestión de riesgos.
Sin duda, ha llegado la "era institucional" de Ethereum. Desde el "petróleo digital" hasta los "bonos de Internet", Wall Street está etiquetando a Ethereum con nuevos valores. Esta ola de reservas liderada por empresas que cotizan en bolsa no solo inyecta una gran cantidad de fondos al mercado, sino que, lo que es más importante, está remodelando la percepción y la posición de Ethereum en los mercados de capitales globales.
Sin embargo, los inversores deben mantenerse alerta: este es un juego de alto riesgo y alta recompensa. Al perseguir este festín de correlación entre criptomonedas y acciones, también deben estar atentos a la enorme volatilidad y los riesgos profundos que se esconden detrás. Aunque el camino de Ethereum hacia una red de un billón de dólares ya es más claro, está destinado a ser un camino lleno de oportunidades y desafíos.