Rompiendo el pensamiento convencional: explorando la lógica profunda de la tokenización de acciones

A menudo caemos en la trampa del pensamiento sectorial, juzgando todo desde la perspectiva de las criptomonedas. Sin embargo, en el tema de la tokenización de acciones, quizás necesitamos pensar desde otro ángulo: no son las criptomonedas las que necesitan acciones, sino que son las acciones las que necesitan la tecnología y el ecosistema de las criptomonedas.

Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa y enfrentas dos opciones: una es el mercado de acciones tradicional, que opera 7-8 horas al día y cierra los fines de semana, con un alcance limitado de inversores; la otra es un mercado global abierto 24/7 basado en blockchain, donde cualquier persona puede participar en las transacciones. ¿Cuál elegirías?

Más allá de eso, si tus tokens de acciones no solo pueden ser negociados, sino que también pueden ser utilizados como colateral para préstamos en protocolos DeFi, e incluso empaquetados en diversos productos de rendimiento? Esto sin duda aumentará enormemente la liquidez y los casos de uso de las acciones.

Es evidente que la ventaja del comercio sin fronteras y disponible todo el día es extremadamente atractiva para las empresas que cotizan en bolsa. A largo plazo, las acciones en cadena que tienen más tiempo de negociación y una base de usuarios más amplia probablemente dominarán el poder de fijación de precios, que es precisamente el impacto potencial de la tokenización de acciones en los mercados tradicionales.

Algunas personas pueden cuestionar por qué la tokenización de acciones ha sido intentada durante años y por qué ahora de repente se ha vuelto viable. La clave radica en el cambio de los actores impulsadores. En el pasado, principalmente eran las fuerzas nativas de criptomonedas las que exploraban, ahora son los gigantes de las finanzas tradicionales quienes están involucrándose directamente.

Actualmente, las instituciones que están promoviendo activamente la tokenización de acciones se pueden dividir en dos grupos: uno son las nuevas empresas de tecnología financiera como Robinhood, Coinbase, etc., y el otro son los gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, etc. Estos últimos controlan billones de dólares en activos bajo gestión, son los clientes centrales del mercado de acciones tradicional y también controlan una gran cantidad de derechos de emisión de empresas que cotizan en bolsa.

Para estos gigantes financieros, la tecnología blockchain les ofrece una excelente oportunidad de "adelantarse en la curva", pudiendo eludir las bolsas tradicionales y construir su propio ecosistema financiero en la cadena. Sin duda, es una gran tentación.

En comparación con los mercados tradicionales, las finanzas en cadena tienen ventajas significativas:

1. Comercio sin fronteras las 24 horas, mejorando significativamente la eficiencia del capital en dimensiones de tiempo y ubicación.

2. La tecnología blockchain puede reducir drásticamente los costos operativos de contabilidad, liquidación y compensación, mejorando la eficiencia.

3. La combinabilidad de las finanzas en cadena ofrece más formas de jugar con los activos, liberando aún más la eficiencia del capital.

Estas ventajas hacen que las finanzas en la cadena se conviertan en un mercado de máxima eficiencia de capital, no es de extrañar que los gigantes tradicionales estén invirtiendo. Como dijo el CEO de BlackRock, las acciones y bonos del futuro funcionarán en la blockchain.

Podemos denominar este proceso como "movimiento de activos hiperespaciales", que implica la migración de activos tradicionales a un universo financiero en la cadena que rompe las limitaciones del espacio y el tiempo. La tokenización de acciones es solo una parte de esto, también incluye monedas estables fiat, tokenización de bonos y otros aspectos.

Por supuesto, este proceso aún enfrenta muchos desafíos, como la integridad de los derechos de los Token de acciones, la falta de liquidez y la falta de claridad regulatoria. Sin embargo, con el impulso continuo de los gigantes financieros tradicionales, se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente.

Para los profesionales de la industria de las criptomonedas, esta tendencia trae nuevas oportunidades. Primero, como infraestructura subyacente potencial, Ethereum y Solana son las más dignas de atención. En segundo lugar, los protocolos DeFi líderes existentes como AAVE, Pendle, entre otros, también se beneficiarán. Además, los nuevos protocolos financieros diseñados específicamente para la tokenización de acciones podrían convertirse en oportunidades de emprendimiento.

Es importante señalar que, en esta ola de activos en la cadena, la mayoría de las monedas alternativas que carecen de escenarios de aplicación real podrían ser eliminadas. Mientras tanto, Bitcoin, como oro digital, seguirá siendo el ancla de valor en el mundo financiero en la cadena.

En resumen, este movimiento de activos intertemporales apenas ha comenzado, y cómo evolucionará en el futuro merece nuestra atención continua.