La creciente inflación y un PIB por debajo de lo esperado generan preocupación por la estanflación en la economía estadounidense
Los datos económicos de Estados Unidos han mostrado un desempeño deficiente este mes, con una inflación creciente y un crecimiento del PIB por debajo de las expectativas, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre una posible "estanflación" en la economía estadounidense. Bajo la influencia de estas preocupaciones y de los conflictos geopolíticos, los mercados de capitales globales han experimentado un retroceso. Las acciones en EE. UU. y Japón han caído significativamente, mientras que las bolsas europeas han tenido un desempeño relativamente mejor, lo que indica que los inversionistas globales no están excesivamente preocupados por los supuestos riesgos sistémicos de la economía global. A pesar de que el mercado de criptomonedas ha experimentado algunas fluctuaciones, con Bitcoin cayendo brevemente por debajo de los 60,000 dólares, el 29 de abril se produjo un evento significativo: Hong Kong, China, aprobó un ETF de activos criptográficos, lo que indica que el capital adicional sigue fluyendo hacia este mercado, y las perspectivas siguen siendo positivas.
A principios de año, impulsado por las expectativas de que la Reserva Federal podría bajar las tasas de interés y la continua caída del índice de precios al consumidor (CPI), las preocupaciones del mercado sobre la inflación se aliviaron. Sin embargo, desde entonces, los datos de inflación han ido en aumento, y las expectativas de un recorte de tasas han disminuido. Actualmente, el mercado en general espera que en mayo no haya recortes de tasas, y algunos incluso creen que podría haber un aumento adicional.
Los datos más recientes indican que Estados Unidos parece estar entrando en un estado de "estanflación"—alta inflación acompañada de un bajo crecimiento económico. El PIB del primer trimestre de EE. UU. creció solo un 1.6% interanual, muy por debajo de lo esperado; mientras que el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente creció un 3.7% en el mismo periodo, superando las expectativas. Incluso excluyendo los factores de energía y alimentos, la inflación en EE. UU. sigue siendo grave.
En solo unos meses, la situación económica de Estados Unidos ha pasado de "un gran auge" a "una crisis de estanflación", y el enfoque futuro será cómo enfrentar el problema de la "inflación". Aunque hay muy pocas personas que apuestan por continuar con el aumento de las tasas de interés, es más probable que la situación sea un retraso en el tiempo de reducción de tasas, así como una disminución en la cantidad y la magnitud de las reducciones. La inflación actual en Estados Unidos está influenciada por múltiples factores, como los precios de las materias primas, el mercado laboral y la demanda. Con la tendencia de los precios de los bienes hacia la racionalidad, el reequilibrio del mercado laboral y la caída de los precios de los automóviles usados, se espera que la inflación subyacente en Estados Unidos disminuya.
La situación económica actual es exactamente lo que la Reserva Federal espera ver. Resolver la espiral "salario-inflación" no requiere necesariamente optar por continuar aumentando las tasas de interés, una medida que tiene un gran impacto en la economía. Este mes, el yen y el mercado de valores japonés han caído drásticamente, y el comportamiento de los inversores internacionales que venden yenes para comprar dólares también contribuye a la contracción de la liquidez del dólar.
Los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. tienen una postura general más dovish y no han indicado claramente que se vayan a realizar más aumentos de tasas, lo que podría significar que Estados Unidos tiene ciertas herramientas de política para hacer frente a los problemas de inflación. En resumen, la economía estadounidense enfrenta presiones inflacionarias, lo que ha generado algunas preocupaciones en el mercado, pero los inversores no necesitan entrar en pánico excesivo.
Los conflictos geopolíticos que han ocurrido con frecuencia este mes son uno de los factores que han llevado a la volatilidad en los mercados de capital. Actualmente, parece que tanto Irán como Israel mantienen una relativa moderación y no hay indicios de una mayor escalada del conflicto. En la sociedad moderna, la posibilidad de una guerra a gran escala bajo la disuasión nuclear es extremadamente baja, por lo que el impacto de los problemas geopolíticos en los mercados financieros suele ser temporal. Incluso en el conflicto entre Rusia y Ucrania y la OTAN, el mercado de valores ruso ha recuperado casi todas las pérdidas desde el inicio de la guerra. Por lo tanto, el impacto de la guerra este mes es solo una variable temporal.
Después de cinco meses de fuerte aumento en el mercado de valores de EE. UU., finalmente se produjo un ajuste considerable: el índice Nasdaq tocó su media móvil de 120 días, y un gigante tecnológico cayó un 10% el 19 de abril.
El movimiento actual del mercado de valores de EE. UU. refleja principalmente los cambios en las expectativas de recortes de tasas, siendo los conflictos geopolíticos una causa secundaria. La valoración de las acciones tecnológicas está estrechamente relacionada con la liquidez, y el retraso en las expectativas de recortes de tasas ha comprimido directamente el espacio de valoración de las acciones tecnológicas. Una firma de inversión ha rebajado este mes la calificación de seis grandes acciones tecnológicas de EE. UU. de "sobreponderar" a "neutral", argumentando que el impulso de ganancias que había disfrutado este sector está enfrentando un enfriamiento y la fuerza de ascenso está desapareciendo. Sin embargo, el estratega de la firma también indicó que esta rebaja es un reconocimiento de "las dificultades que enfrentan estas acciones en comparación y la restricción de fuerzas cíclicas", y no una "predicción basada en la expansión de la valoración o escepticismo sobre la inteligencia artificial."
Este punto de vista es bastante razonable, después de todo, bajo la influencia de las expectativas de la inteligencia artificial, las valoraciones de las grandes empresas tecnológicas ya han reflejado anticipadamente las expectativas de ganancias futuras. En el futuro, si vuelve a haber un aumento significativo, esto podría ocurrir solo si el desarrollo de la inteligencia artificial supera nuevamente las expectativas del mercado.
Además de Estados Unidos, el mercado de valores japonés también ha experimentado una fuerte corrección este mes. La situación en Japón se debe principalmente a la reciente devaluación significativa del yen, lo que ha llevado a los inversores a vender activos japoneses. Además, la fuerte correlación entre el yen y el dólar, así como el retraso en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, son una de las razones importantes de la reciente volatilidad del yen.
Los mercados de valores de Estados Unidos y Japón han tenido un rendimiento deficiente, lo que ha suscitado preocupaciones entre algunas personas sobre la posibilidad de que el problema de la inflación en Estados Unidos conduzca a una crisis financiera global. Sin embargo, llegar a esta conclusión puede ser prematuro, ya que, aparte de Estados Unidos y Japón, los mercados de valores de otros países no han mostrado un retroceso significativo: el CAC40 de Francia y el DAX de Alemania se mantienen firmes; el índice Sensex30 de Bombay, India, también ha estado fluctuando por encima de los 70000 puntos. La reciente corrección del mercado de valores estadounidense probablemente sea solo una reacción a corto plazo del mercado ante cambios en las expectativas y eventos inesperados, y no muestra un riesgo sistémico evidente.
El mercado de criptomonedas ha tenido un mal desempeño este mes, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares en un momento, y el precio de Ethereum bajó a un mínimo de 2,800 dólares. Desde que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo a mediados de marzo, el mercado ha entrado en un período de ajuste que ha durado un mes y medio hasta ahora. Durante este tiempo, eventos cisne negro como conflictos geopolíticos y datos económicos de EE. UU. que no cumplieron las expectativas han empeorado aún más un mercado de criptomonedas ya poco prometedor; la caída abrupta a mediados de abril fue precisamente provocada por el conflicto geopolítico en Medio Oriente.
Actualmente, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte correlación con el rendimiento de los activos tradicionales; el precio de Bitcoin y el precio de las acciones de un gigante tecnológico han demostrado una sorprendente similitud en el último año. Esta fuerte correlación es intrigante y aún no hay una explicación reconocida.
Si el mercado considera que el bitcoin es "oro digital", entonces teóricamente su movimiento debería estar relacionado con el oro, y debería aumentar en lugar de disminuir frente a conflictos geopolíticos. A partir de la evolución del precio del oro, se puede observar que el oro alcanzó un máximo histórico durante el conflicto entre Irán e Israel, lo que demuestra plenamente su propiedad como refugio seguro.
Esta situación puede indicar algo: actualmente, la tendencia de Bitcoin está efectivamente estrechamente relacionada con los ETF de EE. UU. Durante todo abril, los ETF mostraron una tendencia de salida neta de fondos.
El movimiento vinculado a los activos de un solo país no es realmente muy razonable. La característica más notable de descentralización de Bitcoin lo convierte en una herramienta de almacenamiento de valor ampliamente reconocida, donde nadie tiene el derecho de emitir o destruir Bitcoin; esta propiedad, diferente de la moneda fiduciaria, se ha convertido en un soplo de aire fresco en la era de las monedas fiduciarias. Sin embargo, actualmente, los ETF de un solo país han tomado el control del precio de Bitcoin; aunque no pueden crear o destruir Bitcoin, esto, en cierta medida, se desvía de la característica de descentralización.
Afortunadamente, después de Estados Unidos, el 29 de abril, Hong Kong también aprobó oficialmente 6 ETF de activos virtuales al contado, que incluyen 3 ETF de Bitcoin y 3 ETF de Ethereum. Estos productos ETF tienen características únicas en su estructura de costos, eficiencia de transacción y estrategias de emisión, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones, y lideran en categorías de productos por delante de Estados Unidos, que aún no ha aprobado un ETF de Ethereum al contado. Las instituciones predicen que, a medida que crezca el interés del mercado por estos innovadores ETF, estos seis ETF traerán aproximadamente 1,000 millones de dólares en fondos adicionales al mercado de criptomonedas.
Las últimas noticias indican que Australia también planea lanzar un ETF de Bitcoin a finales de este año.
Este tipo de ETF que florece en múltiples puntos es algo similar a las minas y máquinas mineras distribuidas en todo el mundo en sus inicios, y puede mantener eficazmente las características de descentralización del bitcoin en el mercado secundario: ninguna institución o país en particular puede fijar el precio del bitcoin por sí solo.
Por lo tanto, a medida que más países o regiones lancen ETFs de Bitcoin al contado, la tenencia por parte de grandes inversores también se dispersará cada vez más. En ese momento, el poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario mostrará características de descentralización, con la esperanza de regresar a la esencia del valor del oro electrónico.
En abril, los comentarios agresivos de la Reserva Federal y los conflictos geopolíticos en la región de Oriente Medio han provocado volatilidad en los mercados de capitales, pero la estabilidad estratégica entre las potencias nucleares ha proporcionado un cierto grado de seguridad al mercado. En términos de estrategias para controlar la inflación, la Reserva Federal está respondiendo activamente a los riesgos financieros potenciales, aunque los mercados de valores de Estados Unidos y Japón han experimentado una corrección, los mercados de capital globales aún no muestran signos generalizados de crisis financiera.
En este momento crucial, las iniciativas de innovación financiera en los mercados asiáticos, especialmente en Hong Kong, son de suma importancia. La aprobación y próxima cotización del ETF de Bitcoin en Hong Kong no solo marcan un paso importante para los mercados financieros asiáticos en el ámbito de las criptomonedas, sino que también podrían convertirse en un nuevo punto de detonación para los mercados de capitales globales. Este avance no solo proporciona a los inversores nuevas opciones de asignación de activos, sino que también podría impulsar el mercado de criptomonedas hacia una dirección más madura y regulada, presagiando el nacimiento de nuevas oportunidades de inversión y tendencias de mercado, al mismo tiempo que promueve el proceso de "descentralización" del poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario.
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HodlOrRegret
· hace6h
La estanflación es trampa, los que entienden, entienden.
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ZKSherlock
· hace6h
en realidad... las verdaderas preocupaciones de privacidad aquí no son ni siquiera sobre la inflación, sino sobre los mecanismos de descubrimiento de precios centralizados smh
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SchroedingerAirdrop
· hace6h
Ver bajista a, comprar en silencio
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SchroedingersFrontrun
· hace6h
El tonto número uno del mundo Cripto, se vuelve más fuerte después de perderlo todo.
Hong Kong aprueba el ETF de encriptación que atrae la atención mundial. La fijación de precios de Bitcoin tiende hacia la Descentralización.
La creciente inflación y un PIB por debajo de lo esperado generan preocupación por la estanflación en la economía estadounidense
Los datos económicos de Estados Unidos han mostrado un desempeño deficiente este mes, con una inflación creciente y un crecimiento del PIB por debajo de las expectativas, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre una posible "estanflación" en la economía estadounidense. Bajo la influencia de estas preocupaciones y de los conflictos geopolíticos, los mercados de capitales globales han experimentado un retroceso. Las acciones en EE. UU. y Japón han caído significativamente, mientras que las bolsas europeas han tenido un desempeño relativamente mejor, lo que indica que los inversionistas globales no están excesivamente preocupados por los supuestos riesgos sistémicos de la economía global. A pesar de que el mercado de criptomonedas ha experimentado algunas fluctuaciones, con Bitcoin cayendo brevemente por debajo de los 60,000 dólares, el 29 de abril se produjo un evento significativo: Hong Kong, China, aprobó un ETF de activos criptográficos, lo que indica que el capital adicional sigue fluyendo hacia este mercado, y las perspectivas siguen siendo positivas.
A principios de año, impulsado por las expectativas de que la Reserva Federal podría bajar las tasas de interés y la continua caída del índice de precios al consumidor (CPI), las preocupaciones del mercado sobre la inflación se aliviaron. Sin embargo, desde entonces, los datos de inflación han ido en aumento, y las expectativas de un recorte de tasas han disminuido. Actualmente, el mercado en general espera que en mayo no haya recortes de tasas, y algunos incluso creen que podría haber un aumento adicional.
Los datos más recientes indican que Estados Unidos parece estar entrando en un estado de "estanflación"—alta inflación acompañada de un bajo crecimiento económico. El PIB del primer trimestre de EE. UU. creció solo un 1.6% interanual, muy por debajo de lo esperado; mientras que el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente creció un 3.7% en el mismo periodo, superando las expectativas. Incluso excluyendo los factores de energía y alimentos, la inflación en EE. UU. sigue siendo grave.
En solo unos meses, la situación económica de Estados Unidos ha pasado de "un gran auge" a "una crisis de estanflación", y el enfoque futuro será cómo enfrentar el problema de la "inflación". Aunque hay muy pocas personas que apuestan por continuar con el aumento de las tasas de interés, es más probable que la situación sea un retraso en el tiempo de reducción de tasas, así como una disminución en la cantidad y la magnitud de las reducciones. La inflación actual en Estados Unidos está influenciada por múltiples factores, como los precios de las materias primas, el mercado laboral y la demanda. Con la tendencia de los precios de los bienes hacia la racionalidad, el reequilibrio del mercado laboral y la caída de los precios de los automóviles usados, se espera que la inflación subyacente en Estados Unidos disminuya.
La situación económica actual es exactamente lo que la Reserva Federal espera ver. Resolver la espiral "salario-inflación" no requiere necesariamente optar por continuar aumentando las tasas de interés, una medida que tiene un gran impacto en la economía. Este mes, el yen y el mercado de valores japonés han caído drásticamente, y el comportamiento de los inversores internacionales que venden yenes para comprar dólares también contribuye a la contracción de la liquidez del dólar.
Los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. tienen una postura general más dovish y no han indicado claramente que se vayan a realizar más aumentos de tasas, lo que podría significar que Estados Unidos tiene ciertas herramientas de política para hacer frente a los problemas de inflación. En resumen, la economía estadounidense enfrenta presiones inflacionarias, lo que ha generado algunas preocupaciones en el mercado, pero los inversores no necesitan entrar en pánico excesivo.
Los conflictos geopolíticos que han ocurrido con frecuencia este mes son uno de los factores que han llevado a la volatilidad en los mercados de capital. Actualmente, parece que tanto Irán como Israel mantienen una relativa moderación y no hay indicios de una mayor escalada del conflicto. En la sociedad moderna, la posibilidad de una guerra a gran escala bajo la disuasión nuclear es extremadamente baja, por lo que el impacto de los problemas geopolíticos en los mercados financieros suele ser temporal. Incluso en el conflicto entre Rusia y Ucrania y la OTAN, el mercado de valores ruso ha recuperado casi todas las pérdidas desde el inicio de la guerra. Por lo tanto, el impacto de la guerra este mes es solo una variable temporal.
Después de cinco meses de fuerte aumento en el mercado de valores de EE. UU., finalmente se produjo un ajuste considerable: el índice Nasdaq tocó su media móvil de 120 días, y un gigante tecnológico cayó un 10% el 19 de abril.
El movimiento actual del mercado de valores de EE. UU. refleja principalmente los cambios en las expectativas de recortes de tasas, siendo los conflictos geopolíticos una causa secundaria. La valoración de las acciones tecnológicas está estrechamente relacionada con la liquidez, y el retraso en las expectativas de recortes de tasas ha comprimido directamente el espacio de valoración de las acciones tecnológicas. Una firma de inversión ha rebajado este mes la calificación de seis grandes acciones tecnológicas de EE. UU. de "sobreponderar" a "neutral", argumentando que el impulso de ganancias que había disfrutado este sector está enfrentando un enfriamiento y la fuerza de ascenso está desapareciendo. Sin embargo, el estratega de la firma también indicó que esta rebaja es un reconocimiento de "las dificultades que enfrentan estas acciones en comparación y la restricción de fuerzas cíclicas", y no una "predicción basada en la expansión de la valoración o escepticismo sobre la inteligencia artificial."
Este punto de vista es bastante razonable, después de todo, bajo la influencia de las expectativas de la inteligencia artificial, las valoraciones de las grandes empresas tecnológicas ya han reflejado anticipadamente las expectativas de ganancias futuras. En el futuro, si vuelve a haber un aumento significativo, esto podría ocurrir solo si el desarrollo de la inteligencia artificial supera nuevamente las expectativas del mercado.
Además de Estados Unidos, el mercado de valores japonés también ha experimentado una fuerte corrección este mes. La situación en Japón se debe principalmente a la reciente devaluación significativa del yen, lo que ha llevado a los inversores a vender activos japoneses. Además, la fuerte correlación entre el yen y el dólar, así como el retraso en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, son una de las razones importantes de la reciente volatilidad del yen.
Los mercados de valores de Estados Unidos y Japón han tenido un rendimiento deficiente, lo que ha suscitado preocupaciones entre algunas personas sobre la posibilidad de que el problema de la inflación en Estados Unidos conduzca a una crisis financiera global. Sin embargo, llegar a esta conclusión puede ser prematuro, ya que, aparte de Estados Unidos y Japón, los mercados de valores de otros países no han mostrado un retroceso significativo: el CAC40 de Francia y el DAX de Alemania se mantienen firmes; el índice Sensex30 de Bombay, India, también ha estado fluctuando por encima de los 70000 puntos. La reciente corrección del mercado de valores estadounidense probablemente sea solo una reacción a corto plazo del mercado ante cambios en las expectativas y eventos inesperados, y no muestra un riesgo sistémico evidente.
El mercado de criptomonedas ha tenido un mal desempeño este mes, el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 60,000 dólares en un momento, y el precio de Ethereum bajó a un mínimo de 2,800 dólares. Desde que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo a mediados de marzo, el mercado ha entrado en un período de ajuste que ha durado un mes y medio hasta ahora. Durante este tiempo, eventos cisne negro como conflictos geopolíticos y datos económicos de EE. UU. que no cumplieron las expectativas han empeorado aún más un mercado de criptomonedas ya poco prometedor; la caída abrupta a mediados de abril fue precisamente provocada por el conflicto geopolítico en Medio Oriente.
Actualmente, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte correlación con el rendimiento de los activos tradicionales; el precio de Bitcoin y el precio de las acciones de un gigante tecnológico han demostrado una sorprendente similitud en el último año. Esta fuerte correlación es intrigante y aún no hay una explicación reconocida.
Si el mercado considera que el bitcoin es "oro digital", entonces teóricamente su movimiento debería estar relacionado con el oro, y debería aumentar en lugar de disminuir frente a conflictos geopolíticos. A partir de la evolución del precio del oro, se puede observar que el oro alcanzó un máximo histórico durante el conflicto entre Irán e Israel, lo que demuestra plenamente su propiedad como refugio seguro.
Esta situación puede indicar algo: actualmente, la tendencia de Bitcoin está efectivamente estrechamente relacionada con los ETF de EE. UU. Durante todo abril, los ETF mostraron una tendencia de salida neta de fondos.
El movimiento vinculado a los activos de un solo país no es realmente muy razonable. La característica más notable de descentralización de Bitcoin lo convierte en una herramienta de almacenamiento de valor ampliamente reconocida, donde nadie tiene el derecho de emitir o destruir Bitcoin; esta propiedad, diferente de la moneda fiduciaria, se ha convertido en un soplo de aire fresco en la era de las monedas fiduciarias. Sin embargo, actualmente, los ETF de un solo país han tomado el control del precio de Bitcoin; aunque no pueden crear o destruir Bitcoin, esto, en cierta medida, se desvía de la característica de descentralización.
Afortunadamente, después de Estados Unidos, el 29 de abril, Hong Kong también aprobó oficialmente 6 ETF de activos virtuales al contado, que incluyen 3 ETF de Bitcoin y 3 ETF de Ethereum. Estos productos ETF tienen características únicas en su estructura de costos, eficiencia de transacción y estrategias de emisión, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones, y lideran en categorías de productos por delante de Estados Unidos, que aún no ha aprobado un ETF de Ethereum al contado. Las instituciones predicen que, a medida que crezca el interés del mercado por estos innovadores ETF, estos seis ETF traerán aproximadamente 1,000 millones de dólares en fondos adicionales al mercado de criptomonedas.
Las últimas noticias indican que Australia también planea lanzar un ETF de Bitcoin a finales de este año.
Este tipo de ETF que florece en múltiples puntos es algo similar a las minas y máquinas mineras distribuidas en todo el mundo en sus inicios, y puede mantener eficazmente las características de descentralización del bitcoin en el mercado secundario: ninguna institución o país en particular puede fijar el precio del bitcoin por sí solo.
Por lo tanto, a medida que más países o regiones lancen ETFs de Bitcoin al contado, la tenencia por parte de grandes inversores también se dispersará cada vez más. En ese momento, el poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario mostrará características de descentralización, con la esperanza de regresar a la esencia del valor del oro electrónico.
En abril, los comentarios agresivos de la Reserva Federal y los conflictos geopolíticos en la región de Oriente Medio han provocado volatilidad en los mercados de capitales, pero la estabilidad estratégica entre las potencias nucleares ha proporcionado un cierto grado de seguridad al mercado. En términos de estrategias para controlar la inflación, la Reserva Federal está respondiendo activamente a los riesgos financieros potenciales, aunque los mercados de valores de Estados Unidos y Japón han experimentado una corrección, los mercados de capital globales aún no muestran signos generalizados de crisis financiera.
En este momento crucial, las iniciativas de innovación financiera en los mercados asiáticos, especialmente en Hong Kong, son de suma importancia. La aprobación y próxima cotización del ETF de Bitcoin en Hong Kong no solo marcan un paso importante para los mercados financieros asiáticos en el ámbito de las criptomonedas, sino que también podrían convertirse en un nuevo punto de detonación para los mercados de capitales globales. Este avance no solo proporciona a los inversores nuevas opciones de asignación de activos, sino que también podría impulsar el mercado de criptomonedas hacia una dirección más madura y regulada, presagiando el nacimiento de nuevas oportunidades de inversión y tendencias de mercado, al mismo tiempo que promueve el proceso de "descentralización" del poder de fijación de precios del Bitcoin en el mercado secundario.