DEX赛道五大趋势分析

TL;DR

1. 熊市中稳定币和衍生品交易平台增长潜力提升
2. AMM与NFT结合是DEX发展新趋势
3. 新公链DEX增长迅速，DEX公链竞争呈一超多强格局
4. 市场期待DEX推出新功能和新模式

DEX赛道现状

1. DEX交易量

现货交易方面，2020年6月DEX交易量为19.2亿美元,一年后达到2039.5亿美元高点,增长105倍。2022年8月交易量为667.6亿美元,较1月下滑58.3%。Uniswap和PancakeSwap占据过半市场份额。

衍生品交易中,dYdX占绝对主导地位。9月21日dYdX交易量为13.8亿美元,在所有DEX中排名第一。不过DEX期货交易量仅占中心化交易所的1.4%。

DEX聚合器方面,1inch和OpenOcean的日交易量分别为106.6万美元和51.7万美元,交易规模较小。

2. DEX锁仓量

目前有5个DEX锁仓量超过10亿美元,分别是Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain和Balancer。其中Curve和Uniswap锁仓量均超50亿美元,占主导地位。

3. DEX协议收入

7天收入前13的加密协议中,DEX占6席。其中Uniswap、PancakeSwap和GMX收入超1000万美元。

4. DEX类别

主要包括AMM、跨链交易协议、衍生品交易协议、稳定币交易协议和DEX聚合器。AMM是最常见类型,Uniswap是龙头。

DEX五大发展趋势

1. 少数头部DEX占据绝大部分市场份额

2. 跨链跨层交易协议占比提升至约1/4

3. AMM+NFT成为新趋势

4. 各主流公链均有DEX跻身头部,新公链DEX发展迅速

5. 稳定币和衍生品交易平台增长潜力大

未来展望

可关注的五个方向:

1. 老牌以太坊DEX
2. 跨链DEX
3. 稳定币交易协议
4. Cosmos生态DEX
5. 新公链DEX

长期来看,DEX仍是DeFi重要支柱。公链格局呈现一超多强,L2上DEX发展值得关注。市场期待DEX在功能和产品上有新突破。