Web3游戏投资新机遇：关注AI融合与游戏可玩性

1月31日，有两位领域内知名人士就链游赛道的投资和创业进行了深入探讨,分享了一系列宝贵经验和见解。以下为部分精选实录:

主持人:请问您为什么选择加入Web3行业?是什么激励了您的创业想法?在创建投资机构的过程中遇到了哪些挑战与机遇?

嘉宾A:2020年我离开原公司后,一直在进行个人天使投资。其中一部分是参与crypto项目投资,获得了超出股权投资的回报。相较于传统股权,crypto市场的资本化更容易达成。这对我触动很大,也促使我在2021年成立了自己的投资机构,更深入地参与这个领域。我们投资了一系列项目,包括NFT和Move2Earn项目,在亚洲市场取得了不错反响。

个人投资难以与整个市场产生广泛联系,所以我决定成立基金,邀请更多出资人一起深入这个主题。Crypto的资本市场非常活跃,也有很多创新。我更喜欢用Crypto Game这个词,重点应该落在Game上。中国作为游戏产能大国,利用好新基础设施搭建创新空间,对整个游戏行业很有意义。目前行业处于低谷,Web3正好可以给游戏开发者提供展现才华的空间。

相比传统投资领域,Web3行业节奏很快,这对我是个挑战。还有很多新规则需要学习,与股权投资很不一样。

嘉宾B:我们从2017年开始crypto投资,早期更多投资基础设施。2020年后,DeFi与游戏产生了奇妙化学反应,我们也在思考区块链能否给游戏带来新商业模式和用户体验。目前我们在游戏赛道有几个关注点:

首先是游戏基础设施。游戏是特殊赛道,需要降低用户门槛,基础设施应更多服务于普通用户参与。这涉及钱包、发行平台、公链等多方面。

其次是游戏内容。区块链游戏不一定要加金融属性。MMO游戏本身就是小型社会和经济体,结合区块链后经济体系会更开放。我们看好Web3特性如何解决传统游戏中的资产安全、数据掌握等问题。

在游戏内容方面,我们关注两个方向:一是完全链上游戏,虽然目前还少有破圈者;二是Web2游戏大厂加入,虽然目前区块链内容较少,但这是必经阶段,他们会逐步提高认知。

我们也会保持开放心态,从一线创业者身上吸取新的价值点。希望通过创业营聚集有想法的创业者,创造出更多前瞻性的产品。

主持人:您的投资机构在链游赛道有较大布局,能否分享一下投资方向和策略?

嘉宾A:我们关注技术给传媒行业带来的变化。新内容往往源于新媒介,而新媒介则源于新技术。我们确定了云、XR、AI、区块链四个技术方向,认为它们会深远影响媒介迭代。这个策略5年来未变,已证明具有前瞻性。

对于游戏行业,我们首先关注区块链与游戏的结合。有两种结合方式:一是存储层面,区块链改变了游戏存储,加上虚拟物品的价值特性,带来新经济模型。二是计算层面,游戏对算力要求很高。

2023年我们更多投资游戏制作公司,较少关注基础设施和发行平台。因为行业还未到爆发点,需要标杆产品、大量产能和市场需求。2024年会开始关注基础设施和平台。相信今年会有很多优秀的Crypto Game出现,在用户端和资本市场都有好表现。

主持人:有观点认为部分VC更倾向于投资链游基础设施而非应用,您如何看待这个问题?此外,链游似乎难以摆脱金融属性,您如何看待GameFi这一概念?

嘉宾A:我们要明确引入区块链的目的。一级市场投资人如果不特别喜欢游戏,会更关注基础设施。整个行业对基础设施的估值都较高,而具体落地项目估值不高。二级市场交易者也更偏好基础设施项目,因为爆发快。游戏项目周期长,需要衡量投资回报比。

我投资游戏是希望它能吸引更多用户入局。上一波人们不看好GameFi,是因为没有好玩的游戏和真正的游戏玩家,供需不匹配。游戏最终要连接玩家,无论他们是否关注Web3。因此游戏必须有足够可玩性,需要真正的游戏创作团队。我们选择的都是之前获得过传统游戏投资的团队,把最好的游戏产能引入Web3。所以GameFi重点应该是Game,而非Fi。

主持人:作为投资人,您在投资新链游项目时更关注哪些特质?创业者需要在哪些方面下功夫才能更受青睐?

嘉宾B:经过上轮周期磨练,投资人看游戏的角度发生了变化。讨论大规模采用就必须讨论游戏可玩性,如何吸引用户留存。并非所有游戏都适合转为链游,我们需要借助区块链在公开透明的框架内实现价值。关注内容互动的游戏可能不适合,但PvP游戏在这种框架下可以给用户更好体验。

从团队角度看,需要懂游戏的人、游戏制作人、策划师、美术设计等。在crypto领域,基于智能合约的交互使开发难度更高,所以也需要crypto领域的成员解决这些难点。团队组建很重要,这是我投资早期项目的重点关注内容。未来游戏赛道的项目丰富性也是我认为区块链应用中最具想象空间的。

嘉宾A:Crypto Game需要与Crypto结合得好。除了传统游戏投资关注的可玩性、题材、受众、推广转化、付费点设计等,我更关注Crypto在游戏中的具体应用,最基础的是token和NFT的使用。我们不怕团队想得不够充分,只要有讨论,设计思路可以逐步完善。

我也很在意团队素质。我会问他们一些关于内容领域的"元问题"。对游戏从业者,我会问两个问题:一是"你最近玩了什么好玩的游戏,为什么好玩",二是"你为什么觉得你设计的游戏好玩"。从回答中可以了解他们对游戏的认知和经历。

主持人:越来越多国内游戏大厂开始试水Web3游戏,您对此有何看法?会给链游赛道带来新活力吗?创业者如何抓住这个机遇?

嘉宾A:Web2游戏大厂布局Web3其实是在做行业创新试水。大厂每年对新技术的创新是大量且分散的,只有达到一定高度,优先级才会提高。对Web3圈内人来说,我们知道行业创新已达到新高度,甚至改变了传统行业基本面,但圈外人并不了解,很多好想法也只停留在想法阶段。

目前一些游戏巨头虽有Web3投资,但并非重点,因为相对于他们的规模,Crypto行业的变化和收益还很小。但对Web3游戏创业者来说,机会来了。如果对产品有足够信心,应该抓紧布局,赶在大厂入局前做大做强。最近又是大厂裁员窗口期,Web3行业有更好机会成立团队。

主持人:SEC批准比特币现货ETF上市是行业里程碑,这对Web3游戏赛道会有何影响?

嘉宾B:比特币ETF通过对行业是件振奋人心的事。目前BTC已成为第二大ETF资产,意味着未来可能有更多crypto资产走上ETF之路,成为主流资产配置。随着机构配置增加,crypto行业资金池会越来越大,新资金进入会推动整个行业市值增长,早期投资人盈利空间扩大。

溢出的财富会继续流入行业主流叙事,如基础设施投资。做基础设施的团队需要大量优质用户或开发者,很多公链希望通过Web3游戏这个入口来发展生态。在这种需求下,会有更多资金关注Web3游戏赛道。当然这个赛道对Web2和Web3 native开发者都有很大挑战,如果出现能很好结合两者的团队,很容易得到市场认可。

主持人:AI技术方兴未艾,您认为它将如何影响Web3游戏产品未来发展?是否会颠覆传统游戏研发方式?

嘉宾A:AI不仅影响Web3游戏,而是影响了整个游戏行业,主要是促进、优化玩家的虚拟体验。AI游戏主要有两大类:

一是模拟类游戏,如经营类和战略类。这类游戏需要大量计算,涉及角色逻辑生成、自我反思、人物规模、地图大小、场景变换等复杂生成。

二是由ChatGPT驱动的游戏,通过AI交流产生新互动,如B站上的"病娇猫娘"和Twitch上的"Suck Up!"。

对Web3游戏来说,crypto一般与模拟类游戏(尤其是经营类和SLG)结合较好,因为这类游戏服务器承载大量玩家,玩家间互动决定游戏体验,产生很多交易行为,使crypto有了用武之地。基于此,AI对模拟类游戏体验的不断优化,未来可能出现虚拟体验更好、玩法更多、世界观更具想象力的Web3模拟类游戏。

从Web3整个行业看,AI还可以与算力结合,如AI算力挖矿。

主持人:2024年您是否有新的投资计划或游戏开发计划?未来会尝试其他新赛道吗?2024是否会迎来链游赛道投资的好时机?

嘉宾B:投资要看长期性也要看周期性。关注周期性可以事半功倍,考验创业团队和投资人对行业的敏感度。2022-2023年行业处于下行通道,一二级市值倒挂,对投资机构来说,这个阶段二级投资的增持可能比一级投资更具性价比。目前市场开始触底反弹,最差时期已过,投资人会更积极布局一二级投资。

对创业者来说,经历过熊市后会更理性、慎重地对待投资人。应该更有自信,坚持做好产品,勇敢前进。

嘉宾A:一级市场投资方法论一直在迭代,我们最近更关注解锁周期。Web3行业牛熊周期转换快,解锁周期很重要。对timing来说,2024年可能比2025年是更好的出手机会。

一般来说,无论投资还是做项目,都是"做新不做旧",尤其对小创业团队。2024年需要结合市场新趋势在创新层面多做文章。会有一批新创业者从Web2进入Web3,native创业者要找到自己独特优势,结合新技术做产品,让产品定位更差异化、更有竞争力。

主持人:感谢两位嘉宾的精彩分享!今天的访谈到此结束,我们下期再见!