交易界的洞察：一位资深FOF投资人的经验分享

过去五六年间，一位曾在科技背景家族办公室从事资产配置的投资人深入研究了加密货币领域。他对这个领域的兴趣始于2020年的牛市，当时他们用少量资金投资了几个数字资产相关的风险投资项目，获得了惊人的回报。

这位投资人的独特背景让他能够从宏观角度洞察市场全貌，了解不同参与者的投资方式，以及随时间变化的盈利策略演变。

优秀交易员的共同特质

在选择基金和普通合伙人时，他主要关注三个核心因素：业绩、团队和策略。

对于业绩，他强调需要可靠的数据支持，特别是在信息透明度较低的加密货币二级市场中。他认为关键在于分析哪些过往业绩能够代表未来表现。

在团队方面，他提出了三个重要观点：

1. 诚信至关重要，无论是自营交易还是资产管理。
2. 核心人员必须亲自参与交易，团队规模应保持精简。
3. 团队需具备全局观并能持续进化，尤其是在面对结构性变化时。

关于策略，他认为需要符合当前市场需求和行业发展趋势。他指出，加密货币二级市场与传统二级市场在后台建设、客户管理、策略复杂性和合规等方面仍有较大差距，但这也意味着巨大的机遇。

交易员持续进步的方法

1. 保持与市场的沟通，但同时要有定力，不被他人观点左右。
2. 培养更高维度的视角，从全局角度理解市场。
3. 发展"街头智慧"（Street Smart），这是许多成功交易员的共同特质。
4. 向优秀者学习，特别是在当前市场环境下。

机构如何配置加密资产

机构对加密货币资产的配置因资金属性和偏好而异。这位投资人个人更倾向于二级市场投资。

他将加密货币二级市场分为四类：

1. 挖矿和长期持有
2. 技术面交易，包括图表分析和量化交易
3. 基于主观判断和"价值"的交易
4. 去中心化金融（DeFi）

有效的投资策略

在当前市场周期中，他总结了三类表现较好的策略：

1. 币本位增强策略：

   • TVL（总锁仓量）游戏和空投
   • 量化交易

2. 折价购买比特币或参与挖矿

3. 阶段性跑赢比特币的策略，如CTA（商品交易顾问）

他特别推崇加密货币量化交易，认为其具有良好的流动性、可观的规模容量和可控的风险。

推荐阅读

为了深入了解交易和市场，他推荐了以下书籍：

• 《专业投机原理》：系统讲解交易体系
• 关于央行历史和货币政策的书籍，如《炼金术士》
• 探讨人性的文学作品，如中国明清小说和法国短篇小说

这些读物不仅能帮助理解技术层面的知识，还能深入探讨人性，这在处理复杂的利益关系时尤为重要。