2024年上半年Web3各领域发展概述

以太坊

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

2024年上半年,越来越多ZKEVM项目开始转向ZKVM架构,以太坊基金会旗下PSE团队为代表。Taiko已与Risc0的ZKVM合作,Scroll也在准备中。

推动这一转变的催化剂是Plonky3,其性能优于Halo2(稳定性略差),并提升了用户体验。

当前可用的虚拟机包括:ZKWASM、Succinct的SP1、a16z的JOLT和Risc0。Polyhedra的ZK Prover表现优异,计划开发虚拟机。Aztec和Mina也在开发各自的虚拟机,尚未公布性能基准测试。

推动更广泛采用的关键因素包括证明成本、效率和开发时间。目前普遍认为zkVM适合构建和部署可验证应用程序,值得关注。

ZK Middleware

证明验证系统活跃度依然很高,Brevis、Alignlayer和Nebra都在与Eigenlayer合作获取安全性。市场逐渐转向采用OP和ZK混合方案提高证明效率。可验证AI、可验证链外数据等催化剂将带来更多应用需求,可关注这些创新领域。

MEV、链抽象/账户抽象、意图

MEV发展动态:

• Flashbots在实验利用Intel软件保护扩展的产品,最近尝试在以太坊虚拟机上使用可信执行环境(TEEs)进行隐私计算,用例包括存储和处理敏感数据,确保竞价拍卖免受篡改和数据泄漏影响。
• 完全同态加密(FHE)也成为对抗MEV的潜在解决方案,始终保持数据加密,消除选择性重新排序的可能性。

区块构建者

根据relayscan数据,区块构建市场高度集中于少数几家构建者,包括一些满足自身交易需求的高频交易公司。目前beaverbuild、titan builder和rsync builder是市场主导且利润最高的构建者。这种集中化引发了对区块拍卖机制设计的研究,以维护以太坊的抗审查能力。

Relay

Relay在区块供应中仍起关键作用,超过90%的区块通过中继传输。Titan builder今年推出Titan Relay,增长迅速。

评估Relay时需考虑以下因素:

• 性能和可靠性,通过在线时间、延迟和出价故障等指标分析。
• Relay的可扩展性,指其为大量验证者提供服务的能力。

MEV赛道未来关键问题是相关项目如何实现价值捕获、成功设计token等。

链抽象和账户抽象:

链抽象是实现用户大规模采用的持久关键概念,旨在提升用户体验,使用户无感知区块链存在,甚至无需知道使用哪条链。NEAR作为早期先驱推出多链签名功能,允许一个账户跨不同链使用。支持的链包括:比特币、以太坊、Cosmos生态链、狗狗币、XRP Ledger、TON网络、波卡等。

可参考Frontier.tech提出的CAKE框架,包括权限层、solver层、结算层等。账户抽象(AA)可包含在权限层中。AA领域主要分为智能合约钱包和模块化服务。智能合约钱包在通过以意图为中心的设计提供无缝用户体验方面发挥关键作用。

该领域的显著进展包括:

• AA账户数量已超1200万,UserOps调用次数超4900万次。
• 每周活跃智能钱包账户数量呈上升趋势,Polygon是智能账户数量最多的网络。Base也受欢迎,可能得益于Coinbase智能钱包的推出。

EIP-7702纳入以太坊Pectra升级将带来更无缝且用户/开发者友好的体验,旨在改进之前的AA设计如ERC-4337。可重点关注基础设施层面的改进是否能带来新的应用。

除AA外,可关注的赛道还包括策略引擎、意图框架、preconfirmation等。意图领域相关项目目前还在积极开发中,具体表现和PMF有待观察。

比特币

比特币Rollup早期引起极大关注,但兴趣逐渐减退。出现的项目减少,筹资困难。然而,仍有显著技术突破如BitVM。一些Rollup项目正探索与BitVM集成。BitVM近期创新,已创建BitVM跨链桥,可用于大额跨链交易,较小额交易将继续依赖多签名或HTLC交换以提高经济效率。

总体而言,尽管Rollup面临挑战,像BitVM这类技术发展仍可能为Rollup提供机会,如互操作性等。

收益导向的比特币策略

收益导向策略获得关注,越来越多项目为持有者提供包装BTC,给用户收益,同时容易做出TVL。如Mezo整合多种产品,Rollup只是众多组件之一,还有tBTC和Acre的stBTC(流动性质押)等。

在这个领域,继续保持谨慎,投资具有明确技术优势、清晰市场策略或经验证的成功经验的团队。

资产协议:BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Taproot Assets

BRC-20代币表现疲软,ORDI相较年初表现不佳,整体BRC20暂未发现亮点和起色。Runes在比特币减半后引发强烈关注,但兴趣逐渐消退。这与网络活动和费用下降趋势一致。Taproot资产与闪电网络集成可能重新激发市场兴趣和动能。

总体而言,在比特币资产可持续采用前提下,为这一增长的资产类别提供服务的基础设施提供商可能成为具吸引力的投资机会。

Bitcoin Staking

Staking(restake)是比特币后来魔改出来的功能,解决了资金端BTC生息需求、产品端需要与比特币主链绑定的需求两方面问题。

Staking可按削减机制分为三类:

1. 对本金slash:Babylon是采用这种方法的例子
2. 对利息slash(失去收益机会):CoreDAO主要关注削减潜在收益,而非本金。
3. 不slash:包括自托管二层网络(如旨在提高TVL并承诺收益的Rollups)以及像BounceBit这样偏理财项目,用户比特币由资产管理团队管理获取收益。

Staking(restake)赛道最早的Babylon已自成生态,很多比特币相关应用考虑借助Babylon实现与主链关联性。Babylon生态staking相关项目主要围绕实现辅助功能。

这个赛道可能与EigenLayer类似,仿照出一些应用和基础设施,市场表现和生态发展有待主网上线后进一步观察。Babylon主网上线后不久达到上限。对Babylon未来发展保持乐观。

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi:最近有不少关于比特币金融应用(BitcoinFi,BTCFi)的项目。目前集中在借贷和稳定币应用上。采用多种方法,如在比特币锁定资产,同时在L2处理逻辑的发行资产,或选择不同资产发行方式,会导致不同权衡。

Wrapped BTC:WBTC、tBTC、FBTC和SolvBTC最近引起显著关注。预计这一领域竞争会愈发激烈。如Solv Protocol通过广泛合作、DeFi集成和跨链可组合性,见证巨大需求,促使协议获得超13,500比特币质押。随着越来越多项目寻求在DeFi应用中利用比特币,预计这一领域竞争将进一步加剧。

比特币DEX和相关应用:链上DEX仍主要使用PSBT,一些项目如Satflow在内存池中使用预确认策略,尽管这种方法有被替代风险。

MEV:RBF激活和新类型资产引入导致比特币上MEV场景更加活跃。Rebar等项目旨在建立类似Flashbot在以太坊上的MEV基础设施,Alkimiya等项目专注于费用/区块空间市场。目前,MEV相关活动主要来自交易加速服务。将继续关注这一领域持续发展,观察新项目推出各种服务缓解MEV对用户负面影响。

比特币技术发展

OP_CAT

OP_CAT是易于实现的操作码,但其激活引入许多功能,从简单Merkle树验证到利用叠加Schnorr签名进行交易本体验证等复杂操作。然而,对其灵活性的担忧可能引入无法预知的风险。2024年5月,OP_CAT作为软分叉在比特币审判客户端(signet网络上的客户端)中启用。软分叉方式在上次Taproot升级中存在各种争论和变数。不仅升级内容本身,如何软分叉升级的过程也有较多讨论,因此OP_CAT未必能短时间内启用;如果启用,也一定会伴随各种争论。其他软分叉升级同理,包括OP_CTV(2022年已大规模争论过一次)、APO等。

BitVM

BitVM在提高比特币表达能力方面取得重大突破,BitVM2在之前设计基础上改进,增强了复杂计算的验证能力,减少了信任假设。近期关键进展集中在BitVM桥开发方面,已达到一定成熟度和安全性,可能在2024年底前实现测试网/主网上线成熟度。BitVM桥可能主要处理大额资产,留给其他跨链桥继续存在空间。通过多重签名桥或原子交换的替代BitVM桥跨链解决方案仍对终端用户具实用性,提供更快速和成本更低的替代方案。此外,可能会看到未来在BitVM2上建立新的验证者网络。

通道、Joinpool类方案

通道和Joinpool相关解决方案取得显著进展。这些解决方案允许两个或更多用户在主链上共享一个UTXO,链外可根据业务逻辑执行分配(vTXO)。用户想退出时可通过单边退出返回主链结算。

除Hedgehog,最近关注点主要集中在Ark上。Burak推出Ark v2,提供更高资金效率,并提出相关概念Brollups。

Statechain是另一种有趣方案,类似基于Joinpool的UTXO Mercury Layer。Mercury Layer在这一领域取得显著进展,Mach等新项目正开发底层基础设施。

比特币作为最大资产,历史上被视为数字黄金。然而,随着BitVM2、OP_CAT和比特币质押等创新出现,正见证比特币更多应用。尽管与以太坊DeFi生态系统相比,比特币DeFi生态系统仍相对新兴,但认为这些催化剂将使比特币DeFi生态系统在未来取得类似成功。

Solana

机构兴趣

Consensus期间,Paypal宣布在Solana上线PYUSD。此后,PYUSD市值迅速增长,与Solana上一些大型DeFi协议(如Kamino Finance、Jupiter和Orca等)集成。Stripe宣布重新进入Solana,允许用户接受和进行USDC支付,表明机构对该领域兴趣。

Solana Labs宣布推出Bond,基于区块链的平台,旨在提升品牌与客户互动,可能加速机构采用。

除机构对Solana日益增长兴趣外,还注意到对Blinks和memecoins等主题的高度关注,这些主要面向零售消费者。

Solana Action and Blockchain Links (Blinks)

六月底,Solana推出Solana Actions和Blockchain Links(Blinks),为零售用户加入Web3创造更无缝体验。通过Solana Action API,用户可将任何交易转换为区块链链接,并在任何界面上分享。

Blinks影响在于,应用开发者(尤其Web2开发者)能更轻松地在设备和平台间嵌入链上操作。相应地,专用浏览器(或组件)可直观展示这些元素,包括链接、二维码、推送通知、按钮等。

这种方式与Solana推动大规模采用目标一致。目前,Blink生态系统约有155个项目,这些项目采用前需经官方审核。其中,25个项目专门注册Blink域名,其他项目注册Blink兼容性。社区对blnk.fun和BlinkEditor表现出浓厚兴趣(尽管BlinkEditor