DEX賽道五大趨勢分析

TL;DR

1. 熊市中穩定幣和衍生品交易平台增長潛力提升
2. AMM與NFT結合是DEX發展新趨勢
3. 新公鏈DEX增長迅速，DEX公鏈競爭呈一超多強格局
4. 市場期待DEX推出新功能和新模式

DEX賽道現狀

1. DEX交易量

現貨交易方面，2020年6月DEX交易量爲19.2億美元,一年後達到2039.5億美元高點,增長105倍。2022年8月交易量爲667.6億美元,較1月下滑58.3%。Uniswap和PancakeSwap佔據過半市場份額。

衍生品交易中,dYdX佔絕對主導地位。9月21日dYdX交易量爲13.8億美元,在所有DEX中排名第一。不過DEX期貨交易量僅佔中心化交易所的1.4%。

DEX聚合器方面,1inch和OpenOcean的日交易量分別爲106.6萬美元和51.7萬美元,交易規模較小。

2. DEX鎖倉量

目前有5個DEX鎖倉量超過10億美元,分別是Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain和Balancer。其中Curve和Uniswap鎖倉量均超50億美元,佔主導地位。

3. DEX協議收入

7天收入前13的加密協議中,DEX佔6席。其中Uniswap、PancakeSwap和GMX收入超1000萬美元。

4. DEX類別

主要包括AMM、跨鏈交易協議、衍生品交易協議、穩定幣交易協議和DEX聚合器。AMM是最常見類型,Uniswap是龍頭。

DEX五大發展趨勢

1. 少數頭部DEX佔據絕大部分市場份額

2. 跨鏈跨層交易協議佔比提升至約1/4

3. AMM+NFT成爲新趨勢

4. 各主流公鏈均有DEX躋身頭部,新公鏈DEX發展迅速

5. 穩定幣和衍生品交易平台增長潛力大

未來展望

可關注的五個方向:

1. 老牌以太坊DEX
2. 跨鏈DEX
3. 穩定幣交易協議
4. Cosmos生態DEX
5. 新公鏈DEX

長期來看,DEX仍是DeFi重要支柱。公鏈格局呈現一超多強,L2上DEX發展值得關注。市場期待DEX在功能和產品上有新突破。