交易員Rocky：體系化投資的踐行者

一、關於交易員Rocky

Rocky 是 Blue Ocean Capital 的聯合創始人,專注於 Web3 二級市場投資。他的交易策略具有以下特點:

1. 交易邏輯

• 做主觀策略,以 Alpha 和 Beta 組合的模式,Alpha 尋求高額回報,Beta 尋求錨定 BTC 走勢。
• 採用自上而下的投研分析框架:宏觀分析判斷趨勢和管理倉位,行業分析選擇押注賽道,項目基本面分析篩選項目和管理投資組合。

2. 資金規模

• 資金規模取決於可承受的風險回撤。對於加密貨幣這樣的高風險高回報市場,投入資金應該是即使全部虧損也不影響生活的規模。
• 資金規模需要與投資標的數量匹配。0-20萬美金投資約5只,20-100萬美金投資約10只,100-500萬美金投資約15只,500-2000萬美金投資約20只,2000萬美金以上投資不超過30只。
• 目前管理基金 AUM 4500萬美元。

3. 預期收益和資金週期

• 預期收益主要取決於美元週期。美元通常4.5年一個週期,2年收縮期(加息週期)和2.5年擴張期(降息週期)。
• 當前處於加息週期尾聲,降息週期即將到來。預計真正的市場爆發會出現在降息結束、QE 開始放水之後,持續到2025年第三季度末。

4. 風險控制

• 倉位風控:通過宏觀數據把握來管理倉位。主要關注美元指數、10年期美債收益率、M2等指標。
• 投資組合風控:建立項目 Dashboard 看板,跟蹤用戶增長、日活、TVL、收入等數據。
• 基礎線風控:採用"三四零"原則,即30%風控預警,40%平倉線。

二、Rocky 的交易故事

1. 如何捕獲 Render $RNDR 和 Kaspa $KAS?

Render (RNDR):

• 因 Multicoin 投資3000萬美元而關注到該項目
• 通過基本面分析判斷可投:
  • 業務模式有正向資金循環
  • 創始人是極度工作狂和極客
• 與項目團隊交流發現額外潛力
• 2022年11月左右建倉,成本約0.5美元

Kaspa (KAS):

• 爲尋找以太坊轉 PoS 後的新挖礦項目
• 看好項目團隊背景(以色列希伯來大學教授團隊)
• 100%挖礦,無預挖無團隊預留
• 採用 DAG 技術,有技術創新
• 通過挖礦參與,每月虧損電費但長期來看回報可觀

2. 牛市下半場看好哪些賽道?

Rocky 看好5個賽道:

• AI:頭部 VC 持續押注,一級市場投資熱度不減
• RWA:相當於2020年的 DeFi 賽道,有政策支持
• DePIN:最容易引入 Web2 用戶進入 Web3 的場景
• BTC 生態:釋放沉睡資產,帶來增量市場
• GameFi:類比 Web2 發展歷程,仍有巨大潛力

3. 交易策略什麼時候會失效?Stop Doing List 是什麼?

Rocky 認爲:

• 這個週期可能是普通人和中小機構最後一輪週期
• 下一階段可能是全天候對沖、高頻交易、AI 機器人等專業金融機構的玩法
• 正在積極布局 AI+,如 AI+事件驅動、AI+指標、AI+鏈上數據等

Stop Doing List:

• 不碰槓杆、不碰合約、不借錢炒幣
• 不高頻交易,把精力放在研究宏觀、賽道、項目上
• 不閉門造車,要多與行業人士交流
• 不熟悉不懂的項目不投
• 不走捷徑,不想着彎道超車

三、Rocky 的【Must Read】

1. 宏觀相關:

• 《濤動週期論》- 周金濤
• 《週期》- 洪灝
• 《狂熱,恐慌與崩潰:金融危機史》- 金德爾伯格
• 《大蕭條日記》- 羅斯
• 《非理性繁榮》- 希勒
• 《經濟週期的理論證據分析》- 曼昆

2. 行業相關:

主要關注頭部 VC 的 Twitter,如紅杉資本、Multicoin、a16z 等

3. 具體項目:

• Messari 報告
• Nansen 的 Smart Money 數據
• LunarCrush 市場情緒觀察
• TrendX_official (AI 驅動的 Web3 市場熱度跟蹤)
• Alphascan_xyz (早期 Alpha 項目捕獲)