香港能否成爲全球 Web3 中心？監管與基礎設施並重

香港金融管理局最近發布了關於穩定幣監管的文件，這符合香港將新一代數字資產與其成熟的傳統金融生態系統相結合的戰略。作爲一個監管完善的全球金融中心，香港在建立清晰全面的框架方面已經取得了穩步進展。然而，僅僅擁有完善的監管體系還不足以讓香港在全球 Web3 競爭中脫穎而出。

要想在與硅谷、迪拜和新加坡等其他潛在中心的競爭中獲得持續優勢，香港還需要在支持數字資產創建和交易的技術基礎設施方面成爲領導者。這樣才能吸引行業中最優秀的建設者。

雖然香港曾是多家知名加密貨幣交易所的所在地，且目前仍擁有亞洲最多的比特幣 ATM，但自2019年以來，由於疫情和謹慎政策，其在全球加密貨幣行業的地位有所下降。不過，錯過加密貨幣行業的瘋狂繁榮和蕭條週期，也許並非壞事。這給了香港一個重新定義 Web3 中心應有模式的機會。

近期，中國政府似乎將區塊鏈和數字資產視爲經濟增長的潛在動力。香港獲得了支持，可以探索一條不受內地政策限制的創新和全球融合之路。與此同時，在一些大型加密貨幣平台崩潰後，美國和歐洲正在收緊監管。這可能會推動更多與數字資產相關的活動向東轉移，爲香港重獲影響力創造了良機。

作爲全球最強大的資本市場之一，香港擁有完善的金融監管框架和頂尖的金融科技人才。憑藉其成熟的資本市場，香港的數字資產行業成爲科技與金融的獨特結合點。這使其成爲開發現實世界區塊鏈應用的理想之地，尤其是在資產代幣化方面。

香港政府致力於爲公私部門合作創造有利環境。當政府機構、金融機構、科技巨頭和加密貨幣原生建設者共同合作時，數字資產就有可能更好地融入實體經濟，並產生超越虛擬世界的影響。

此外，香港還可以利用中國大陸的科技創業資源。那些創造了與西方領先公司comparable的 Web2 產品的中國互聯網公司，在數字資產和 Web3 領域仍擁有豐富的專業知識。在香港上市的中國 Web2 巨頭已經開始涉足數字資產領域，香港可能正是他們所需要的發展溫牀。

然而，香港在成爲 Web3 中心的過程中也面臨挑戰。首先，針對傳統資產設計的現有監管框架可能不適用於快速發展的數字資產和前沿科技。香港數字資產監管的"同等業務、同等風險、同等規則"原則，意味着傳統金融監管也適用於數字資產。僅僅是獲得牌照的高門檻，就已讓其成爲更有利於成熟機構的競技場。如何爲自下而上的創新創造空間是一個亟待解決的問題。

其次，Web3 本質上是一場科技運動，但香港並不具備與深圳或硅谷相同的科技資源。因此，香港需要發展差異化的數字資產技術基礎設施。

數字資產的安全性與傳統資產不同。它們的鏈上特性意味着，數字資產不能像傳統金融那樣依賴封閉的安全系統。僅靠牌照或定期審計，無法確保中心化平台上客戶資金的安全。需要像多方計算這樣的先進技術，讓資產所有者對其資產擁有完全的控制權或共同管理權。

展望未來，香港需要發展何種 Web3 基礎設施？考慮到去年散戶投資者的巨大損失，2023年機構業務可能更具發展前景。目前，數字資產主要由交易所、礦池、投資基金和其他機構持有。爲降低中心化平台的風險，這些資產中很大一部分最終將轉移到採用最新技術解決方案的托管平台。

更重要的是，爲了符合新的監管要求，機構需要能實現分布式私鑰管理和資金隔離的解決方案。托管、機構錢包和數字安全只是數字資產生態系統所需基礎設施的一些例子。

加密貨幣行業過去幾年的起起落落爲我們提供了寶貴的經驗教訓。香港正處於有利位置，可以吸取這些教訓，建立一個具有適當監管環境和技術基礎設施的 Web3 中心，在促進創新的同時有效管理風險。