突破固有思維 探索股票代幣化的深層邏輯

我們常常陷入行業思維的陷阱，以加密貨幣的視角評判一切。然而，對於股票代幣化這個話題，或許我們需要換個角度思考:不是加密貨幣需要股票,而是股票需要加密貨幣的技術與生態。

設想一下,如果你是一家即將上市的公司CEO,面臨兩個選擇:一是傳統股票市場,每天交易7-8小時,周末休市,投資者範圍有限;二是基於區塊鏈的24/7全球開放市場,任何人都可參與交易。你會如何選擇?

更進一步,如果你的股票代幣不僅可以交易,還能在DeFi協議中作爲抵押品借貸,甚至被打包成各類收益產品?這無疑會大大提升股票的流動性和使用場景。

顯然,全天候無國界交易的優勢對上市公司極具吸引力。長遠來看,擁有更多交易時間和用戶基礎的鏈上股票很可能掌握定價權,這正是股票代幣化對傳統市場的潛在衝擊。

有人可能會質疑,股票代幣化已經嘗試多年,爲何現在突然變得可行?關鍵在於推動主體的變化。過去主要是加密原生力量在探索,如今則是傳統金融巨頭親自下場。

目前積極推動股票代幣化的機構可以分爲兩組:一是新興金融科技公司如Robinhood、Coinbase等,二是傳統金融巨頭如貝萊德、高盛、摩根大通等。後者掌握着數萬億美元的資產管理規模,是傳統股票市場的核心客戶,同時還控制着大量上市公司的發行權。

對這些金融巨頭而言,區塊鏈技術爲他們提供了一個絕佳的"彎道超車"機會,可以繞過傳統交易所,自建鏈上金融生態。這無疑是一個巨大的誘惑。

相比傳統市場,鏈上金融具有顯著優勢:

1. 全天候無國界交易,大幅提升了時間和地域維度的資本效率。

2. 區塊鏈技術可以極大降低記帳、清算、結算等運營成本,提高效率。

3. 鏈上金融的可組合性爲資產提供了更多玩法,進一步釋放資本效率。

這些優勢使得鏈上金融成爲一個資本效率最大化的市場,難怪傳統巨頭紛紛布局。正如貝萊德CEO所言,未來的股票與債券都將在區塊鏈上運行。

我們可以將這一進程稱爲"超時空資產運動",即將傳統資產遷移至一個突破時空限制的鏈上金融宇宙。股票代幣化只是其中一環,還包括法幣穩定幣、債券代幣化等多個方面。

當然,這一進程仍面臨諸多挑戰,如股票代幣的權益完整性、流動性不足、法規不明確等。但隨着傳統金融巨頭的持續推動,這些問題有望逐步得到解決。

對加密行業從業者而言,這一趨勢帶來了新的機遇。首先,作爲潛在的底層基礎設施,以太坊和Solana最值得關注。其次,已有的頭部DeFi協議如AAVE、Pendle等也將受益。此外,專門針對股票代幣的新型金融協議可能成爲創業機會。

值得注意的是,在這波資產上鏈浪潮中,大多數缺乏實際應用場景的山寨幣可能會被淘汰。而比特幣作爲數字黃金,仍將是鏈上金融世界的價值錨。

總之,這場超時空資產運動才剛剛開始,未來將如何演進值得我們持續關注。