Từ ổn định đến mạo hiểm: Khám phá ảnh hưởng của "bẫy giải thưởng" đối với tài sản và xã hội

Bài viết này khám phá hành vi chuyển từ việc tìm kiếm lợi nhuận ổn định sang việc theo đuổi giải thưởng có rủi ro cao, cũng như những ảnh hưởng sâu rộng của sự chuyển biến này đến tài sản cá nhân và toàn xã hội. Mặc dù liên quan đến một số khái niệm toán học, nhưng nội dung dễ hiểu và đáng để đọc kỹ.

Hãy tưởng tượng một trò chơi ném đồng xu: mặt trên thắng 60%, mặt dưới thua 40%. Bạn sẽ chọn ném bao nhiêu lần?

Thoạt nhìn, trò chơi này dường như tạo ra của cải một cách liên tục. Mỗi lần tung đồng xu có tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng là 20% tài sản ròng, lý thuyết thì nên tung đi tung lại vô hạn, cuối cùng tích lũy được khối tài sản khổng lồ.

Tuy nhiên, nếu mô phỏng 25.000 người mỗi người ném 1.000 lần đồng xu, kết quả cho thấy hầu như tất cả mọi người cuối cùng sẽ trắng tay.

Kết quả có vẻ mâu thuẫn này xuất phát từ đặc tính nhân của việc ném đồng xu nhiều lần. Mặc dù giá trị kỳ vọng của trò chơi (trung bình算数) là 20% lợi nhuận mỗi lần ném đồng xu, nhưng trung bình hình học lại là âm, có nghĩa là về lâu dài việc ném đồng xu thực sự sẽ tạo ra hiệu ứng lãi suất âm.

Tại sao lại như vậy? Dưới đây là một giải thích trực quan:

Giá trị trung bình算术 đo lường sự giàu có trung bình được tạo ra từ tất cả các kết quả có thể. Trong trò chơi này, sự phân phối sự giàu có nghiêng nặng về một số ít kết quả giải thưởng lớn. Trong khi đó, giá trị trung bình hình học đo lường sự giàu có dự kiến được tạo ra từ các kết quả ở mức trung vị.

Kết quả mô phỏng rõ ràng cho thấy sự khác biệt giữa hai bên. Phần lớn các con đường sẽ về 0. Để giữ vốn trong trò chơi này, cần phải tung ra 570 lần mặt ngửa và 430 lần mặt sấp. Sau 1000 lần tung, tất cả giá trị kỳ vọng đều tập trung vào chỉ chiếm 0.0001% kết quả giải thưởng lớn, tức là một số rất ít trường hợp liên tiếp tung ra rất nhiều mặt ngửa.

Sự khác biệt giữa giá trị trung bình cộng và giá trị trung bình hình học tạo ra "nghịch lý giải thưởng lớn". Các nhà vật lý gọi đây là vấn đề tính tuần hoàn, còn các nhà giao dịch gọi đó là sự kéo dài độ biến động. Khi giá trị kỳ vọng ẩn dưới những giải thưởng hiếm hoi, bạn không thể luôn đạt được kỳ vọng đó. Việc mạo hiểm quá mức để theo đuổi những giải thưởng lớn, độ biến động cao sẽ biến giá trị kỳ vọng dương thành một đường thẳng tiệm cận về không.

Trong những năm gần đây, văn hóa tiền điện tử chính là sự thể hiện sống động của "nghịch lý giải thưởng". Có người đã khơi dậy cuộc thảo luận về sở thích về sự giàu có trên mạng xã hội.

Sở thích tài sản theo dạng lôgarit: Mỗi đô la giá trị mới bổ sung đều thấp hơn đô la trước đó, khi quy mô vốn tăng lên, sự ưa thích rủi ro sẽ giảm.

Sở thích tài sản tuyến tính: Giá trị mỗi đô la đều như nhau, bất kể kiếm được bao nhiêu tiền, sự ưa thích rủi ro vẫn giữ nguyên.

Cũng có người đã đưa ra sở thích tài sản theo cấp số nhân cực đoan hơn: mỗi đô la mới có giá trị hơn đô la trước đó, vì vậy khi quy mô vốn mở rộng, sở thích rủi ro cũng tăng theo và sẵn sàng trả thêm tiền cho những khoản lợi nhuận khổng lồ.

Các sở thích tài sản khác nhau này có những biểu hiện hoàn toàn khác nhau trong trò chơi tung đồng xu trên. Một số nhà đầu tư đã chọn chiến lược "tung đồng xu vô hạn", tâm lý này thực sự đã giúp họ tích lũy tài sản ban đầu. Tuy nhiên, nhìn lại, không có gì ngạc nhiên khi họ cuối cùng đã mất một số tiền khổng lồ.

Những trường hợp thất bại này không chỉ là lời cảnh báo về quản lý rủi ro, mà còn phản ánh một sự chuyển biến văn hóa sâu sắc hơn - sự ưa chuộng tăng trưởng tài sản tuyến tính thậm chí là theo cấp số nhân.

Các nhà sáng lập được kỳ vọng có tư duy tài sản tuyến tính, sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn để tối đa hóa giá trị kỳ vọng, trở thành một phần trong hệ thống đầu tư mạo hiểm dựa vào quy luật lũy thừa. Những câu chuyện huyền thoại của một số ít nhà sáng lập thành công củng cố huyền thoại toàn bộ lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, trong khi thiên lệch người sống sót khiến người ta bỏ qua thực tế rằng phần lớn các nhà sáng lập cuối cùng không có gì.

Sự ưa thích rủi ro cao này đã thấm nhuần vào văn hóa hàng ngày. Tăng trưởng lương đã chậm hơn nhiều so với tăng trưởng vốn, dẫn đến việc người bình thường ngày càng tin rằng cơ hội tốt nhất để thực sự thăng tiến nằm ở những cơ hội kiểu xổ số có giá trị dự kiến âm. Đánh bạc trực tuyến, tùy chọn rủi ro cao, cổ phiếu ý tưởng nóng, cá cược thể thao và các đồng tiền meme trong tiền điện tử đều chứng minh sự ưa thích của mọi người đối với sự gia tăng tài sản theo cấp số nhân. Công nghệ đã khiến việc đầu cơ trở nên dễ dàng, trong khi mạng xã hội lan truyền câu chuyện của mỗi người trở nên giàu có, thu hút ngày càng nhiều người tham gia vào những cuộc cá cược có số phận thất bại.

Văn hóa hiện tại đang biến đổi thành một nền văn hóa tôn sùng "giải thưởng", giá trị của sự sống ngày càng bị đánh giá thấp.

Sự phát triển của trí tuệ nhân tạo đã làm trầm trọng thêm xu hướng này, làm giảm giá trị lao động và củng cố tình trạng "người thắng cuộc lấy hết". Tầm nhìn tươi đẹp về thời đại hậu trí tuệ nhân tạo chung mà các nhà lạc quan công nghệ mơ ước có thể giống như hàng tỷ người cầm trên tay thu nhập cơ bản để theo đuổi "giải thưởng" về vốn âm và địa vị.

Trong hình thức cực đoan, chủ nghĩa tư bản thể hiện như một tổ ong tập thể. Nguyên lý toán học của "nghịch lý giải thưởng" cho thấy việc xem con người như lực lượng lao động có thể thay thế là hợp lý, hy sinh một số lượng lớn cá nhân để tối đa hóa giá trị kỳ vọng tuyến tính chung. Điều này có thể hiệu quả nhất cho sự tăng trưởng tổng thể, nhưng lại rất bất công trong phân phối "mục đích và ý nghĩa".

Có người cảnh báo rằng: "Con người không phải được nuôi dưỡng; con người nên có ích, nên hiệu quả, nên cảm thấy tự hào."

Tuy nhiên, sự phát triển nhanh chóng của công nghệ và sự chuyển đổi sang các động lực rủi ro cao lại đang đẩy chúng ta đến kết quả của những cảnh báo này. Trong "kỷ nguyên giải thưởng", động lực tăng trưởng đến từ việc khai thác các đồng loại. Tính hữu dụng, năng suất và niềm tự hào ngày càng chỉ thuộc về một số ít người chiến thắng. Chúng ta đã làm tăng trung bình với cái giá của việc hy sinh trung vị, dẫn đến khoảng cách ngày càng mở rộng về tính thanh khoản, địa vị và nhân phẩm, gây ra nhiều hiện tượng văn hóa tiêu cực. Các ngoại tác phát sinh từ đó thể hiện dưới dạng sự bất ổn xã hội, bắt đầu từ việc bầu cử các chính trị gia dân túy, có thể kết thúc bằng cách mạng bạo lực, điều này có thể gây tổn hại lớn cho sự tăng trưởng phức hợp của nền văn minh.

Là một nhà giao dịch trên thị trường tiền điện tử, tôi đã chứng kiến những tác động tiêu cực của sự chuyển biến văn hóa này. Giống như một quỹ giải thưởng tích lũy, chiến thắng được xây dựng trên sự thất bại của một số lượng lớn các nhà giao dịch khác, đây là một sự lãng phí lớn đối với tiềm năng của con người.

Khi những người trong ngành tìm kiếm lời khuyên giao dịch, họ gần như luôn phát hiện ra cùng một mô hình. Họ đều chấp nhận rủi ro quá lớn, dẫn đến thua lỗ khổng lồ. Phía sau thường là một tâm lý khan hiếm đang hoạt động, một cảm giác lo âu về việc cảm thấy "bị tụt lại phía sau" và một sự thúc giục muốn kiếm lời nhanh chóng.

Đối với điều này, lời khuyên của cá nhân tôi luôn nhất quán: Thay vì mạo hiểm để kiếm lợi, hãy tích lũy nhiều lợi thế hơn. Đừng vì muốn giành giải thưởng lớn mà đẩy bản thân vào tình thế tuyệt vọng. Tích lũy tài sản mới là điều quan trọng. Hãy tối đa hóa lợi nhuận trung vị. Tạo ra may mắn của riêng bạn. Tránh thua lỗ. Kiên trì, rồi cuối cùng sẽ thành công.

Nhưng thực tế là, hầu hết mọi người khó có thể duy trì lợi thế. "Chiến thắng nhiều hơn" không phải là một lời khuyên phổ quát. Trong cuộc cạnh tranh khốc liệt của chủ nghĩa phong kiến công nghệ, "ý nghĩa và mục đích" thường bị những người thắng cuộc độc chiếm. Điều này liên quan đến vấn đề của chính ý nghĩa, có lẽ chúng ta cần một sự phục hưng tôn giáo nào đó, kết hợp các giáo lý tinh thần cổ xưa với thực tế công nghệ hiện đại.

Trong lịch sử, Kitô giáo lan rộng vì nó hứa hẹn cứu rỗi mọi người. Phật giáo thì được truyền bá rộng rãi với quan niệm rằng mọi người đều có thể giác ngộ.

Hệ thống niềm tin hiện đại cũng phải làm được điều này, cung cấp cho mọi người phẩm giá, mục đích và một con đường khác để tiến về phía trước, để họ không tự hủy hoại bản thân trong quá trình theo đuổi giải thưởng lớn.