Tài sản tiền điện tử lý tài chính sản phẩm thị trường hiện trạng, rủi ro và phát triển tương lai
Một, Tóm tắt về quản lý tài sản tiền điện tử và blockchain
1.1 Bối cảnh và ý nghĩa
Công nghệ blockchain từ năm 2008 đã phát triển, đã thay đổi lớn lao thế giới của chúng ta. Đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, công nghệ blockchain và tài sản tiền điện tử đã mang lại những ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu. Điều nổi bật nhất là chúng đã cung cấp cho các nhà đầu tư và người quản lý tài sản những cơ hội đầu tư và quản lý tài sản hoàn toàn mới.
Sự xuất hiện của các sản phẩm tài chính tiền điện tử là một trong những thành tựu mới nhất của việc ứng dụng công nghệ blockchain trong ngành dịch vụ tài chính. Đối với các nhà đầu tư, các sản phẩm tài chính tiền điện tử cung cấp một cách mới, hiệu quả để giữ cho tài sản của họ có tính thanh khoản, đồng thời cũng có thể đạt được lợi nhuận cạnh tranh. Đối với thị trường tài chính toàn cầu, sự phát triển của các sản phẩm tài chính tiền điện tử đã mở rộng độ sâu và độ rộng của thị trường, cung cấp công cụ quản lý rủi ro mới, cũng như làm phong phú thêm cung cấp sản phẩm và dịch vụ trên thị trường.
Do đó, việc hiểu định nghĩa, loại hình, bối cảnh và ý nghĩa của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử là rất có giá trị đối với các nhà đầu tư, những người tham gia thị trường, nhà hoạch định chính sách và các cơ quan quản lý. Trong các chương tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào chủ đề này, hy vọng cung cấp cho độc giả những hiểu biết có giá trị và các đề xuất chiến lược cho tài sản mã hóa.
1.2 Định nghĩa và loại sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Tài sản tiền điện tử lý tài chính, có thể được coi là một dịch vụ tài chính đổi mới ứng dụng công nghệ chuỗi khối. Sản phẩm tài chính này cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội lưu trữ và gia tăng tài sản kỹ thuật số của họ. Về bản chất, tài sản tiền điện tử lý tài chính cũng có thể được chia thành hai loại chính tương tự như sản phẩm tài chính truyền thống: sản phẩm cố định và sản phẩm linh hoạt. Sản phẩm cố định yêu cầu các nhà đầu tư khóa tiền của họ trong một khoảng thời gian nhất định để nhận được lợi nhuận đã định; trong khi sản phẩm linh hoạt cho phép nhà đầu tư gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, nhưng tỷ lệ lợi nhuận có thể thay đổi. Cả hai loại sản phẩm này đều cung cấp bổ sung hiệu quả cho tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống và mở ra cơ hội lợi nhuận mới cho các nhà đầu tư.
Hai, Tình trạng và Xu hướng Phát triển của Thị Trường Tài Sản Tiền Điện Tử
2.1 Quy mô và tình hình tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử
Theo thống kê, quy mô thị trường tài chính tài sản tiền điện tử toàn cầu đã đạt 292 tỷ USD vào năm 2021, tăng hơn 600% so với năm trước. Dự kiến đến năm nay (2023), con số này sẽ vượt quá 5 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm và niềm tin của các nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số đang tiếp tục tăng trưởng. Hình thức tài chính tài sản tiền điện tử bao gồm các loại tiền kỹ thuật số và các sản phẩm phái sinh của chúng. Bitcoin được coi là mục tiêu đầu tư phổ biến, và làn sóng giao dịch của nó cũng đã tạo ra nhiều công cụ tài chính hơn.
Hiện tại, các hình thức phổ biến nhất chủ yếu có: đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, đầu tư vào các loại tiền điện tử mới (như NFT, v.v.), và các dịch vụ cho vay khác nhau. Việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin luôn là một phương thức đầu tư được ưa chuộng. Ngoài ra, với việc phát hành liên tục các mã thông báo mới, nhà đầu tư cũng bắt đầu quan tâm đến các tài sản số khác. Nhiều cơ sở lưu ký trong việc thu hút tài sản để thực hiện các dịch vụ ủy thác cũng cung cấp dịch vụ cho vay đối với Bitcoin và các mã thông báo số khác, cho vay mã thông báo số để thu lãi.
Thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử tăng trưởng nhanh chóng do tiền điện tử có thể cung cấp rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong khi người dùng ưa chuộng thuộc tính tiền tệ phi tập trung và minh bạch. Theo dự đoán, kể từ khi các sự kiện cực đoan toàn cầu (cạnh tranh thương mại, thay đổi cục diện địa chính trị cục bộ) xảy ra, trong tương lai khi nhà đầu tư ngày càng công nhận giá trị của Tài sản tiền điện tử, toàn bộ thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử sẽ tiếp tục mở rộng nhanh chóng.
2.2 Tài sản tiền điện tử lý tài sản chính và hành vi của họ
Nhóm nhà đầu tư chính chủ yếu là những người trẻ tuổi và giàu có yêu thích công nghệ. Nhóm người này rất tò mò và tự tin về tài sản tiền điện tử, theo đuổi lợi nhuận cao từ đầu tư mạo hiểm. Họ chủ yếu tìm hiểu và tham gia đầu tư thông qua mạng xã hội và diễn đàn. Nhóm người này chủ yếu nằm trong độ tuổi từ 30 đến 45.
Ngoài ra, các cá nhân trung và cao cấp cũng đã trở thành nhà đầu tư. Các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử cung cấp lợi nhuận cao thu hút họ tham gia. Nhóm nhà đầu tư này thường có khả năng đầu tư cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro.
Các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử có những đặc điểm chung chủ yếu như: khả năng chịu đựng rủi ro cao; mức độ công nhận cao đối với tiền điện tử; thích tham gia vào thị trường mới nổi. Họ thường chú ý đến tin tức và dữ liệu mới nhất về các mã thông báo hot, và nhanh chóng đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, cũng cần đặc biệt chú ý đến các yếu tố rủi ro cao như biến động giá tài sản mã hóa.
Hành vi đầu tư của họ thường nghiêng về ngắn hạn và trung hạn, việc nắm giữ lâu dài không phổ biến. Chủ yếu tập trung vào lợi nhuận tiềm năng, chứ không phải tăng giá trị tài sản lâu dài.
Ba, giải thích chi tiết sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử và phân tích rủi ro
3.1 Giới thiệu sản phẩm tài chính mã hóa
Cụ thể, các sản phẩm tài chính mã hóa là các hoạt động tài chính sử dụng Tài sản tiền điện tử, với hình thức sản phẩm và lợi nhuận đầu tư có sự khác biệt lớn. Chúng chủ yếu được chia thành hai loại lớn, một loại là các sản phẩm tài chính phi tập trung (DeFi), loại còn lại là các sản phẩm tài chính tập trung (CeFi). Hai loại sản phẩm này có những đặc điểm riêng, cũng như những rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Khi đầu tư, người dùng cần có nhận thức rõ ràng về chúng, hiểu nguyên lý hoạt động và các rủi ro có thể xảy ra, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Trước khi đi sâu vào thảo luận về hai loại sản phẩm này, chúng ta cần làm rõ một điểm, các sản phẩm tài chính mã hóa khác với các sản phẩm tài chính truyền thống. Chúng không dựa trên các hoạt động tài chính của tiền tệ chính phủ, mà dựa trên tài sản tiền điện tử. Điều này có nghĩa là chúng không bị ràng buộc bởi hệ thống tài chính truyền thống, nhưng cũng mang lại một số thách thức và rủi ro mới, chẳng hạn như biến động thị trường, rủi ro công nghệ, v.v.
Trong các chương tiếp theo, chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về sản phẩm tài chính mã hóa DeFi và CeFi, hy vọng có thể giúp độc giả hiểu rõ hơn về hai loại sản phẩm này, từ đó đưa ra lựa chọn đầu tư thông minh hơn.
3.1.1 Sản phẩm tài chính mã hóa DeFi
3.1.1.1 Curve
Curve là một trong những nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) sớm nhất, ban đầu chủ yếu cung cấp giao dịch giữa các Tài sản tiền điện tử ổn định (phiên bản V2 mở rộng giao dịch không phải Tài sản tiền điện tử ổn định), cung cấp giao dịch Tài sản tiền điện tử ổn định quy mô lớn với độ trượt giá thấp thông qua các thuật toán sáng tạo.
Curve trên Ethereum có bể stablecoin chính là 3pool, cung cấp giao dịch giữa ba stablecoin DAI, USDC, USDT với tỷ suất lợi nhuận tối đa là 2.44%.
3.1.1.2 Aave
Aave là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi. Aave cung cấp năm thị trường, bao gồm V1, V2, AMM, Polygon và Avalanche, với tỷ lệ lợi suất hàng năm cao nhất là 7.66% cho pool cho vay USDT trên thị trường AMM.
3.1.1.3 Compound
Compound là một trong hai ông lớn cho vay DeFi, hiện đang được triển khai trên mạng Ethereum, hỗ trợ các giao dịch cho vay của DAI, USDC và USDT. Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó là 13,2 tỷ đô la. Trên Compound, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cho tiền gửi DAI, USDC và USDT lần lượt là 2,84%, 2,97% và 2,52%, trong đó tỷ lệ cao nhất là của USDC với 2,97%.
3.1.1.4 Yearn
Yearn là một trình tổng hợp lợi nhuận DeFi, hiện có tổng giá trị bị khóa là 42.3 tỷ đô la. Yearn có thể tự động phân bổ tiền của người dùng sang các giao thức khác để đạt được lợi nhuận tối đa. Yearn hiện hỗ trợ hai chuỗi Ethereum và Fantom, cung cấp hai sản phẩm lợi nhuận là Vaults và Iron Bank, trong đó Vaults là sản phẩm tổng hợp lợi nhuận, Iron Bank là sản phẩm cho vay thế chấp. Lợi suất hàng năm cao nhất là DAI Vaults trên Fantom, với lãi suất là 24.96%.
Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận USDT của Ethereum-Vaults cao nhất, đạt 7.68%, tiếp theo là tỷ lệ lợi nhuận USDC đạt 5.76%.
3.1.2 Sản phẩm tài chính mã hóa CeFi
3.1.2.1 Tài sản tiền điện tử ổn định CeFi
Mặc dù tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, nhưng tài chính tập trung (CeFi) vẫn là một phần quan trọng của tài chính mã hóa. Trong lĩnh vực đầu tư vào stablecoin, CeFi chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch lớn. Với lượng người dùng khổng lồ và nguồn vốn dồi dào, các sàn giao dịch cung cấp điều kiện thuận lợi cho hoạt động đầu tư của mình.
Sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch giống như sản phẩm tài chính ngân hàng truyền thống, đồng thời kết hợp các đặc điểm của blockchain, đã ra mắt một loạt sản phẩm mới. Chủ yếu bao gồm: tài chính linh hoạt, tài chính cố định, kế hoạch đầu tư định kỳ, lãi suất cao cho tài chính linh hoạt, đầu tư hai loại coin, staking nút, ETH2.0, v.v. Dưới đây, chúng tôi sẽ lần lượt giới thiệu sản phẩm tài chính ổn định của bốn sàn giao dịch: Huobi, Binance, OKX và Gate.
Sản phẩm tài chính stablecoin của Huobi điển hình nhất là sản phẩm lãi suất cao có thể rút bất cứ lúc nào, sản phẩm này hỗ trợ gửi và rút tiền linh hoạt và có lợi suất khá ổn định, mức độ an toàn tài sản cũng tương đối cao. Hiện tại, các loại coin được hỗ trợ là USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (các loại coin khác sẽ được mở dần). Lợi suất hàng năm của USDT và tỉ lệ phí rút có thể tham khảo như sau:
Đối tượng áp dụng sản phẩm tiết kiệm lãi suất cao Huobi:
Nhà đầu tư cá nhân có giá trị tài sản ròng cao: Nếu bạn có tích lũy tài sản cao và đang tìm kiếm cơ hội đầu tư với tỷ suất sinh lợi cao, sản phẩm này phù hợp với bạn như một phần của cấu trúc tài sản ổn định có tính chất dài hạn, yêu cầu bạn chấp nhận chi phí rút tiền trong ngắn hạn.
Nhà đầu tư chuyên nghiệp: Nếu bạn là nhà đầu tư tổ chức, quản lý quỹ hoặc các chuyên gia đầu tư khác. Với sự hiểu biết về thị trường và kinh nghiệm đầu tư, có thể chọn lọc các sản phẩm tài chính chất lượng, sản phẩm này cũng phù hợp như một khoản đầu tư ổn định với lợi nhuận cao.
Nhà đầu tư dài hạn: Nếu bạn có một khoản tiền có thể đầu tư trong thời gian dài, như quỹ hưu trí, quỹ giáo dục cho con cái, và bạn sẵn sàng đầu tư khoản tiền này vào các sản phẩm tài chính trong thời gian dài, sản phẩm này cũng phù hợp với bạn, có thể giúp bạn chống lại sự biến động ngắn hạn của thị trường, đồng thời khóa lợi nhuận ổn định.
Binance, OKX và Gate là những nền tảng giao dịch Tài sản tiền điện tử nổi tiếng, cung cấp nhiều hình thức sản phẩm tài chính stablecoin khác nhau. Trong đó, Binance là một trong những nền tảng giao dịch lớn nhất, theo dữ liệu, khối lượng giao dịch giao ngay trong 24 giờ gần nhất của nó đạt 12,5 tỷ USD. Nó cung cấp cho người dùng các sản phẩm như Binance Earn, khai thác thanh khoản, v.v. Trong khi đó, OKX và Gate là những sàn giao dịch có kinh nghiệm, cũng có các sản phẩm tài chính stablecoin đa dạng, bao gồm gửi tiết kiệm linh hoạt, gửi cố định, cho vay, khai thác DeFi, v.v.
3.1.2.2 CeFi tài sản tiền điện tử không ổn định
Nội dung trên đã trình bày về các sản phẩm tài chính của các sàn giao dịch lớn liên quan đến tài sản tiền điện tử ổn định, tiếp theo chúng tôi sẽ giới thiệu một số sản phẩm tài chính không phải tài sản tiền điện tử ổn định. Ở đây chúng tôi sẽ chủ yếu lấy Huobi làm ví dụ để giới thiệu.
"Kế hoạch đầu tư định kỳ" sản phẩm "Kế hoạch đầu tư định kỳ" là một sản phẩm được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt phù hợp với những người có thời gian hạn chế, thiếu kinh nghiệm đầu tư, nhưng tìm kiếm sự tăng trưởng lâu dài và phân tán rủi ro. Kế hoạch này thông qua việc đầu tư định kỳ, giúp các nhà đầu tư có thể giảm chi phí đầu tư, giảm bớt ảnh hưởng của biến động thị trường, từ đó đạt được tích lũy nhỏ thành lớn, tận hưởng hiệu quả tăng trưởng lãi kép.
Kế hoạch này đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư biết cách sử dụng phương pháp chi phí trung bình, những người làm việc bận rộn, nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Quản lý tài chính tự động số dư giao ngay
Quản lý tài sản tự động từ số dư giao ngay là một phương thức quản lý tài chính tiện lợi, nó có thể được kích hoạt chỉ với một nút bấm, giúp các nhà đầu tư dễ dàng đầu tư vào tất cả các loại coin hỗ trợ quản lý tài chính linh hoạt. Thông qua phương thức này, các nhà đầu tư có thể đạt được đầu tư lãi suất kép tự động cho tài sản, đồng thời tận hưởng sự linh hoạt trong việc mua và bán.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử lý tài sản phân tích: tình hình thị trường, rủi ro và xu hướng phát triển
Tài sản tiền điện tử lý tài chính sản phẩm thị trường hiện trạng, rủi ro và phát triển tương lai
Một, Tóm tắt về quản lý tài sản tiền điện tử và blockchain
1.1 Bối cảnh và ý nghĩa
Công nghệ blockchain từ năm 2008 đã phát triển, đã thay đổi lớn lao thế giới của chúng ta. Đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, công nghệ blockchain và tài sản tiền điện tử đã mang lại những ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu. Điều nổi bật nhất là chúng đã cung cấp cho các nhà đầu tư và người quản lý tài sản những cơ hội đầu tư và quản lý tài sản hoàn toàn mới.
Sự xuất hiện của các sản phẩm tài chính tiền điện tử là một trong những thành tựu mới nhất của việc ứng dụng công nghệ blockchain trong ngành dịch vụ tài chính. Đối với các nhà đầu tư, các sản phẩm tài chính tiền điện tử cung cấp một cách mới, hiệu quả để giữ cho tài sản của họ có tính thanh khoản, đồng thời cũng có thể đạt được lợi nhuận cạnh tranh. Đối với thị trường tài chính toàn cầu, sự phát triển của các sản phẩm tài chính tiền điện tử đã mở rộng độ sâu và độ rộng của thị trường, cung cấp công cụ quản lý rủi ro mới, cũng như làm phong phú thêm cung cấp sản phẩm và dịch vụ trên thị trường.
Do đó, việc hiểu định nghĩa, loại hình, bối cảnh và ý nghĩa của các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử là rất có giá trị đối với các nhà đầu tư, những người tham gia thị trường, nhà hoạch định chính sách và các cơ quan quản lý. Trong các chương tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào chủ đề này, hy vọng cung cấp cho độc giả những hiểu biết có giá trị và các đề xuất chiến lược cho tài sản mã hóa.
1.2 Định nghĩa và loại sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử
Tài sản tiền điện tử lý tài chính, có thể được coi là một dịch vụ tài chính đổi mới ứng dụng công nghệ chuỗi khối. Sản phẩm tài chính này cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội lưu trữ và gia tăng tài sản kỹ thuật số của họ. Về bản chất, tài sản tiền điện tử lý tài chính cũng có thể được chia thành hai loại chính tương tự như sản phẩm tài chính truyền thống: sản phẩm cố định và sản phẩm linh hoạt. Sản phẩm cố định yêu cầu các nhà đầu tư khóa tiền của họ trong một khoảng thời gian nhất định để nhận được lợi nhuận đã định; trong khi sản phẩm linh hoạt cho phép nhà đầu tư gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, nhưng tỷ lệ lợi nhuận có thể thay đổi. Cả hai loại sản phẩm này đều cung cấp bổ sung hiệu quả cho tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống và mở ra cơ hội lợi nhuận mới cho các nhà đầu tư.
Hai, Tình trạng và Xu hướng Phát triển của Thị Trường Tài Sản Tiền Điện Tử
2.1 Quy mô và tình hình tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử
Theo thống kê, quy mô thị trường tài chính tài sản tiền điện tử toàn cầu đã đạt 292 tỷ USD vào năm 2021, tăng hơn 600% so với năm trước. Dự kiến đến năm nay (2023), con số này sẽ vượt quá 5 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm và niềm tin của các nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số đang tiếp tục tăng trưởng. Hình thức tài chính tài sản tiền điện tử bao gồm các loại tiền kỹ thuật số và các sản phẩm phái sinh của chúng. Bitcoin được coi là mục tiêu đầu tư phổ biến, và làn sóng giao dịch của nó cũng đã tạo ra nhiều công cụ tài chính hơn.
Hiện tại, các hình thức phổ biến nhất chủ yếu có: đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, đầu tư vào các loại tiền điện tử mới (như NFT, v.v.), và các dịch vụ cho vay khác nhau. Việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin luôn là một phương thức đầu tư được ưa chuộng. Ngoài ra, với việc phát hành liên tục các mã thông báo mới, nhà đầu tư cũng bắt đầu quan tâm đến các tài sản số khác. Nhiều cơ sở lưu ký trong việc thu hút tài sản để thực hiện các dịch vụ ủy thác cũng cung cấp dịch vụ cho vay đối với Bitcoin và các mã thông báo số khác, cho vay mã thông báo số để thu lãi.
Thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử tăng trưởng nhanh chóng do tiền điện tử có thể cung cấp rủi ro cao và lợi nhuận cao, trong khi người dùng ưa chuộng thuộc tính tiền tệ phi tập trung và minh bạch. Theo dự đoán, kể từ khi các sự kiện cực đoan toàn cầu (cạnh tranh thương mại, thay đổi cục diện địa chính trị cục bộ) xảy ra, trong tương lai khi nhà đầu tư ngày càng công nhận giá trị của Tài sản tiền điện tử, toàn bộ thị trường tài chính Tài sản tiền điện tử sẽ tiếp tục mở rộng nhanh chóng.
2.2 Tài sản tiền điện tử lý tài sản chính và hành vi của họ
Nhóm nhà đầu tư chính chủ yếu là những người trẻ tuổi và giàu có yêu thích công nghệ. Nhóm người này rất tò mò và tự tin về tài sản tiền điện tử, theo đuổi lợi nhuận cao từ đầu tư mạo hiểm. Họ chủ yếu tìm hiểu và tham gia đầu tư thông qua mạng xã hội và diễn đàn. Nhóm người này chủ yếu nằm trong độ tuổi từ 30 đến 45.
Ngoài ra, các cá nhân trung và cao cấp cũng đã trở thành nhà đầu tư. Các sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử cung cấp lợi nhuận cao thu hút họ tham gia. Nhóm nhà đầu tư này thường có khả năng đầu tư cao và sẵn sàng chấp nhận rủi ro.
Các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử có những đặc điểm chung chủ yếu như: khả năng chịu đựng rủi ro cao; mức độ công nhận cao đối với tiền điện tử; thích tham gia vào thị trường mới nổi. Họ thường chú ý đến tin tức và dữ liệu mới nhất về các mã thông báo hot, và nhanh chóng đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, cũng cần đặc biệt chú ý đến các yếu tố rủi ro cao như biến động giá tài sản mã hóa.
Hành vi đầu tư của họ thường nghiêng về ngắn hạn và trung hạn, việc nắm giữ lâu dài không phổ biến. Chủ yếu tập trung vào lợi nhuận tiềm năng, chứ không phải tăng giá trị tài sản lâu dài.
Ba, giải thích chi tiết sản phẩm tài chính Tài sản tiền điện tử và phân tích rủi ro
3.1 Giới thiệu sản phẩm tài chính mã hóa
Cụ thể, các sản phẩm tài chính mã hóa là các hoạt động tài chính sử dụng Tài sản tiền điện tử, với hình thức sản phẩm và lợi nhuận đầu tư có sự khác biệt lớn. Chúng chủ yếu được chia thành hai loại lớn, một loại là các sản phẩm tài chính phi tập trung (DeFi), loại còn lại là các sản phẩm tài chính tập trung (CeFi). Hai loại sản phẩm này có những đặc điểm riêng, cũng như những rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Khi đầu tư, người dùng cần có nhận thức rõ ràng về chúng, hiểu nguyên lý hoạt động và các rủi ro có thể xảy ra, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.
Trước khi đi sâu vào thảo luận về hai loại sản phẩm này, chúng ta cần làm rõ một điểm, các sản phẩm tài chính mã hóa khác với các sản phẩm tài chính truyền thống. Chúng không dựa trên các hoạt động tài chính của tiền tệ chính phủ, mà dựa trên tài sản tiền điện tử. Điều này có nghĩa là chúng không bị ràng buộc bởi hệ thống tài chính truyền thống, nhưng cũng mang lại một số thách thức và rủi ro mới, chẳng hạn như biến động thị trường, rủi ro công nghệ, v.v.
Trong các chương tiếp theo, chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về sản phẩm tài chính mã hóa DeFi và CeFi, hy vọng có thể giúp độc giả hiểu rõ hơn về hai loại sản phẩm này, từ đó đưa ra lựa chọn đầu tư thông minh hơn.
3.1.1 Sản phẩm tài chính mã hóa DeFi
3.1.1.1 Curve
Curve là một trong những nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) sớm nhất, ban đầu chủ yếu cung cấp giao dịch giữa các Tài sản tiền điện tử ổn định (phiên bản V2 mở rộng giao dịch không phải Tài sản tiền điện tử ổn định), cung cấp giao dịch Tài sản tiền điện tử ổn định quy mô lớn với độ trượt giá thấp thông qua các thuật toán sáng tạo.
Curve trên Ethereum có bể stablecoin chính là 3pool, cung cấp giao dịch giữa ba stablecoin DAI, USDC, USDT với tỷ suất lợi nhuận tối đa là 2.44%.
3.1.1.2 Aave
Aave là một trong hai ông lớn trong lĩnh vực cho vay DeFi. Aave cung cấp năm thị trường, bao gồm V1, V2, AMM, Polygon và Avalanche, với tỷ lệ lợi suất hàng năm cao nhất là 7.66% cho pool cho vay USDT trên thị trường AMM.
3.1.1.3 Compound
Compound là một trong hai ông lớn cho vay DeFi, hiện đang được triển khai trên mạng Ethereum, hỗ trợ các giao dịch cho vay của DAI, USDC và USDT. Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó là 13,2 tỷ đô la. Trên Compound, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cho tiền gửi DAI, USDC và USDT lần lượt là 2,84%, 2,97% và 2,52%, trong đó tỷ lệ cao nhất là của USDC với 2,97%.
3.1.1.4 Yearn
Yearn là một trình tổng hợp lợi nhuận DeFi, hiện có tổng giá trị bị khóa là 42.3 tỷ đô la. Yearn có thể tự động phân bổ tiền của người dùng sang các giao thức khác để đạt được lợi nhuận tối đa. Yearn hiện hỗ trợ hai chuỗi Ethereum và Fantom, cung cấp hai sản phẩm lợi nhuận là Vaults và Iron Bank, trong đó Vaults là sản phẩm tổng hợp lợi nhuận, Iron Bank là sản phẩm cho vay thế chấp. Lợi suất hàng năm cao nhất là DAI Vaults trên Fantom, với lãi suất là 24.96%.
Trong đó, tỷ lệ lợi nhuận USDT của Ethereum-Vaults cao nhất, đạt 7.68%, tiếp theo là tỷ lệ lợi nhuận USDC đạt 5.76%.
3.1.2 Sản phẩm tài chính mã hóa CeFi
3.1.2.1 Tài sản tiền điện tử ổn định CeFi
Mặc dù tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, nhưng tài chính tập trung (CeFi) vẫn là một phần quan trọng của tài chính mã hóa. Trong lĩnh vực đầu tư vào stablecoin, CeFi chủ yếu tập trung vào các sàn giao dịch lớn. Với lượng người dùng khổng lồ và nguồn vốn dồi dào, các sàn giao dịch cung cấp điều kiện thuận lợi cho hoạt động đầu tư của mình.
Sản phẩm tài chính ổn định của sàn giao dịch giống như sản phẩm tài chính ngân hàng truyền thống, đồng thời kết hợp các đặc điểm của blockchain, đã ra mắt một loạt sản phẩm mới. Chủ yếu bao gồm: tài chính linh hoạt, tài chính cố định, kế hoạch đầu tư định kỳ, lãi suất cao cho tài chính linh hoạt, đầu tư hai loại coin, staking nút, ETH2.0, v.v. Dưới đây, chúng tôi sẽ lần lượt giới thiệu sản phẩm tài chính ổn định của bốn sàn giao dịch: Huobi, Binance, OKX và Gate.
Sản phẩm tài chính stablecoin của Huobi điển hình nhất là sản phẩm lãi suất cao có thể rút bất cứ lúc nào, sản phẩm này hỗ trợ gửi và rút tiền linh hoạt và có lợi suất khá ổn định, mức độ an toàn tài sản cũng tương đối cao. Hiện tại, các loại coin được hỗ trợ là USDT, DOT, FIL, TUSD, USDC, ETH (các loại coin khác sẽ được mở dần). Lợi suất hàng năm của USDT và tỉ lệ phí rút có thể tham khảo như sau:
Đối tượng áp dụng sản phẩm tiết kiệm lãi suất cao Huobi:
Binance, OKX và Gate là những nền tảng giao dịch Tài sản tiền điện tử nổi tiếng, cung cấp nhiều hình thức sản phẩm tài chính stablecoin khác nhau. Trong đó, Binance là một trong những nền tảng giao dịch lớn nhất, theo dữ liệu, khối lượng giao dịch giao ngay trong 24 giờ gần nhất của nó đạt 12,5 tỷ USD. Nó cung cấp cho người dùng các sản phẩm như Binance Earn, khai thác thanh khoản, v.v. Trong khi đó, OKX và Gate là những sàn giao dịch có kinh nghiệm, cũng có các sản phẩm tài chính stablecoin đa dạng, bao gồm gửi tiết kiệm linh hoạt, gửi cố định, cho vay, khai thác DeFi, v.v.
3.1.2.2 CeFi tài sản tiền điện tử không ổn định
Nội dung trên đã trình bày về các sản phẩm tài chính của các sàn giao dịch lớn liên quan đến tài sản tiền điện tử ổn định, tiếp theo chúng tôi sẽ giới thiệu một số sản phẩm tài chính không phải tài sản tiền điện tử ổn định. Ở đây chúng tôi sẽ chủ yếu lấy Huobi làm ví dụ để giới thiệu.
"Kế hoạch đầu tư định kỳ" sản phẩm "Kế hoạch đầu tư định kỳ" là một sản phẩm được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt phù hợp với những người có thời gian hạn chế, thiếu kinh nghiệm đầu tư, nhưng tìm kiếm sự tăng trưởng lâu dài và phân tán rủi ro. Kế hoạch này thông qua việc đầu tư định kỳ, giúp các nhà đầu tư có thể giảm chi phí đầu tư, giảm bớt ảnh hưởng của biến động thị trường, từ đó đạt được tích lũy nhỏ thành lớn, tận hưởng hiệu quả tăng trưởng lãi kép.
Kế hoạch này đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư biết cách sử dụng phương pháp chi phí trung bình, những người làm việc bận rộn, nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Quản lý tài chính tự động số dư giao ngay
Quản lý tài sản tự động từ số dư giao ngay là một phương thức quản lý tài chính tiện lợi, nó có thể được kích hoạt chỉ với một nút bấm, giúp các nhà đầu tư dễ dàng đầu tư vào tất cả các loại coin hỗ trợ quản lý tài chính linh hoạt. Thông qua phương thức này, các nhà đầu tư có thể đạt được đầu tư lãi suất kép tự động cho tài sản, đồng thời tận hưởng sự linh hoạt trong việc mua và bán.
![Tình trạng, rủi ro và phát triển tương lai của thị trường sản phẩm tài chính mã hóa](