Phân tích tình trạng thị trường sau khi Bitcoin giảm một nửa: Thu nhập khai thác giảm, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Lần giảm một nửa này đã ảnh hưởng trực tiếp đến ngành khai thác, thu nhập của thợ đào đã giảm đáng kể trong ngắn hạn. Đồng thời, giảm một nửa cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường dự đoán rằng sự gia tăng tính khan hiếm sẽ thúc đẩy giá coin tăng lên. Tuy nhiên, thực tế là, kể từ khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, gây áp lực thử nghiệm cho thợ đào và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần giảm một nửa về bản chất là một quá trình cân bằng lại cung và cầu của thị trường. Trong quá trình này, có một số dữ liệu quan trọng cần chú ý:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Sau khi Giảm một nửa, chỉ số SOPR trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn là 0.99972, cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn đã phải chịu thua lỗ do kỳ vọng Giảm một nửa.
Giảm một nửa, tốc độ lưu thông của token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang ở trạng thái tích lũy. Từ đầu năm đến nay, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã rõ rệt tăng lên. Số lượng địa chỉ nắm giữ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm một nửa, các thợ mỏ phải đối mặt với áp lực thu nhập lớn. Theo ước tính dựa trên giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá tắt máy đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 26.4871 triệu đô la Mỹ, giảm 51,63% so với 54.7623 triệu đô la Mỹ trước khi giảm một nửa. Phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu đô la Mỹ, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Nếu phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la Mỹ, tức là tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin không thay đổi, để đạt được thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc mỗi giao dịch cần có phí giao dịch đạt 0,00080317 BTC, tăng 206,08% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa.
Giao thức Runes trong giai đoạn đầu đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ đào, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Giảm một nửa sau biến động thị trường
Sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin không tăng mạnh như mong đợi, mà ngược lại, lại giảm nhẹ. Đến hiện tại (sau 17 ngày), giá Bitcoin khoảng 62,400 đô la Mỹ, giảm 3.87%. Điều này dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt, từ 10.95% lên 15.18%. Thực tế, kể từ tháng 3, mặc dù giá Bitcoin duy trì trên 62,500 đô la Mỹ, tỷ lệ chip thua lỗ đã bắt đầu tăng, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể đã thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Trong cùng một thời gian, tốc độ lưu thông của chip trên chuỗi đã giảm đáng kể. Hiện tại, tỷ lệ lưu thông trung bình trong 7 ngày là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm một nửa, giảm gần 33% so với đầu năm. Điều này có thể có nghĩa là nhiều chip đang trong giai đoạn tích lũy. Xét về thời gian, số lượng chip trong các chu kỳ nắm giữ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt, đặc biệt là tỷ lệ chip nắm giữ trong 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy xu hướng tích lũy từ ngắn hạn sang trung hạn.
Từ số dư địa chỉ nắm giữ coin, kể từ đầu năm đến nay, số lượng địa chỉ nắm giữ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC lần lượt tăng 1.35% và 1.39%, sau khi giảm một nửa, xu hướng này vẫn tiếp tục. Điều này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang gia tăng, và cổ phiếu đang được tập trung.
Thách thức đối mặt với ngành khai thác
Giảm một nửa sau, toàn mạng lưới sức mạnh tính toán (giá trị trung bình 7 ngày) xuất hiện sự giảm rõ rệt. Sức mạnh tính toán hiện tại là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa, mức giảm vượt quá mức giảm của giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Theo dữ liệu hiện tại, nếu giá điện thấp (0,07 USD/kWh), vẫn có 31 loại máy khai thác có thể hoạt động có lãi, giá tắt máy thấp nhất là 32.200 USD. Nhưng nếu giá điện cao (0,12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy trên 55.200 USD. Điều này có nghĩa là trong điều kiện thị trường hiện tại, chi phí điện trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của thợ mỏ.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 USD, giảm 51,63% so với trước khi giảm một nửa. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày đạt 107 triệu USD, cao hơn 95,06% so với bình thường. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ trên chuỗi có thể bù đắp cho những tổn thất do giảm một nửa gây ra thông qua phí giao dịch. Tuy nhiên, khi độ nóng của Runes giảm, phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2.280.000 USD, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Biểu hiện phía cầu
Nhu cầu về Bitcoin hiện vẫn còn yếu. Số giao dịch liên quan đến Runes đã giảm từ 463.600 giao dịch xuống còn 79.400 giao dịch, dẫn đến phí giao dịch giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC. Làm thế nào để duy trì nhu cầu liên tục cho các dự án như Runes trở thành vấn đề quan trọng.
Trong lĩnh vực DeFi, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 12.08 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, AINN Layer2 mới ra mắt đã hoạt động tốt, TVL đạt 5.90 triệu USD, trở thành một trong những ứng dụng chính. Các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về TVL trong năm nay.
Tổng thể mà nói, thị trường đang trải qua một quá trình tái cân bằng sau khi Bitcoin giảm một nửa. Các thợ mỏ đang đối mặt với áp lực thu nhập, nhưng sự gia tăng địa chỉ nắm giữ coin lớn cho thấy xu hướng tích lũy lâu dài. Xu hướng thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự tăng trưởng liên tục của phía cầu và sự phát triển của các ứng dụng mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Giảm một nửa sau khi thị trường cân bằng lại: Doanh thu khai thác giảm mạnh Số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên
Phân tích tình trạng thị trường sau khi Bitcoin giảm một nửa: Thu nhập khai thác giảm, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Lần giảm một nửa này đã ảnh hưởng trực tiếp đến ngành khai thác, thu nhập của thợ đào đã giảm đáng kể trong ngắn hạn. Đồng thời, giảm một nửa cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường dự đoán rằng sự gia tăng tính khan hiếm sẽ thúc đẩy giá coin tăng lên. Tuy nhiên, thực tế là, kể từ khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, gây áp lực thử nghiệm cho thợ đào và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần giảm một nửa về bản chất là một quá trình cân bằng lại cung và cầu của thị trường. Trong quá trình này, có một số dữ liệu quan trọng cần chú ý:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Sau khi Giảm một nửa, chỉ số SOPR trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn là 0.99972, cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn đã phải chịu thua lỗ do kỳ vọng Giảm một nửa.
Giảm một nửa, tốc độ lưu thông của token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang ở trạng thái tích lũy. Từ đầu năm đến nay, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã rõ rệt tăng lên. Số lượng địa chỉ nắm giữ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm một nửa, các thợ mỏ phải đối mặt với áp lực thu nhập lớn. Theo ước tính dựa trên giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá tắt máy đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 26.4871 triệu đô la Mỹ, giảm 51,63% so với 54.7623 triệu đô la Mỹ trước khi giảm một nửa. Phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu đô la Mỹ, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Nếu phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la Mỹ, tức là tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin không thay đổi, để đạt được thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc mỗi giao dịch cần có phí giao dịch đạt 0,00080317 BTC, tăng 206,08% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa.
Giao thức Runes trong giai đoạn đầu đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ đào, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Giảm một nửa sau biến động thị trường
Sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin không tăng mạnh như mong đợi, mà ngược lại, lại giảm nhẹ. Đến hiện tại (sau 17 ngày), giá Bitcoin khoảng 62,400 đô la Mỹ, giảm 3.87%. Điều này dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt, từ 10.95% lên 15.18%. Thực tế, kể từ tháng 3, mặc dù giá Bitcoin duy trì trên 62,500 đô la Mỹ, tỷ lệ chip thua lỗ đã bắt đầu tăng, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể đã thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Trong cùng một thời gian, tốc độ lưu thông của chip trên chuỗi đã giảm đáng kể. Hiện tại, tỷ lệ lưu thông trung bình trong 7 ngày là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm một nửa, giảm gần 33% so với đầu năm. Điều này có thể có nghĩa là nhiều chip đang trong giai đoạn tích lũy. Xét về thời gian, số lượng chip trong các chu kỳ nắm giữ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt, đặc biệt là tỷ lệ chip nắm giữ trong 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy xu hướng tích lũy từ ngắn hạn sang trung hạn.
Từ số dư địa chỉ nắm giữ coin, kể từ đầu năm đến nay, số lượng địa chỉ nắm giữ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC lần lượt tăng 1.35% và 1.39%, sau khi giảm một nửa, xu hướng này vẫn tiếp tục. Điều này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang gia tăng, và cổ phiếu đang được tập trung.
Thách thức đối mặt với ngành khai thác
Giảm một nửa sau, toàn mạng lưới sức mạnh tính toán (giá trị trung bình 7 ngày) xuất hiện sự giảm rõ rệt. Sức mạnh tính toán hiện tại là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa, mức giảm vượt quá mức giảm của giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Theo dữ liệu hiện tại, nếu giá điện thấp (0,07 USD/kWh), vẫn có 31 loại máy khai thác có thể hoạt động có lãi, giá tắt máy thấp nhất là 32.200 USD. Nhưng nếu giá điện cao (0,12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy trên 55.200 USD. Điều này có nghĩa là trong điều kiện thị trường hiện tại, chi phí điện trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của thợ mỏ.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 USD, giảm 51,63% so với trước khi giảm một nửa. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày đạt 107 triệu USD, cao hơn 95,06% so với bình thường. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ trên chuỗi có thể bù đắp cho những tổn thất do giảm một nửa gây ra thông qua phí giao dịch. Tuy nhiên, khi độ nóng của Runes giảm, phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2.280.000 USD, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Biểu hiện phía cầu
Nhu cầu về Bitcoin hiện vẫn còn yếu. Số giao dịch liên quan đến Runes đã giảm từ 463.600 giao dịch xuống còn 79.400 giao dịch, dẫn đến phí giao dịch giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC. Làm thế nào để duy trì nhu cầu liên tục cho các dự án như Runes trở thành vấn đề quan trọng.
Trong lĩnh vực DeFi, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 12.08 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, AINN Layer2 mới ra mắt đã hoạt động tốt, TVL đạt 5.90 triệu USD, trở thành một trong những ứng dụng chính. Các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về TVL trong năm nay.
Tổng thể mà nói, thị trường đang trải qua một quá trình tái cân bằng sau khi Bitcoin giảm một nửa. Các thợ mỏ đang đối mặt với áp lực thu nhập, nhưng sự gia tăng địa chỉ nắm giữ coin lớn cho thấy xu hướng tích lũy lâu dài. Xu hướng thị trường trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự tăng trưởng liên tục của phía cầu và sự phát triển của các ứng dụng mới.