Thị trường bước vào giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng", rủi ro và cơ hội đồng thời tồn tại
Gần đây, thị trường đã xuất hiện nhiều tín hiệu đáng chú ý, cho thấy chúng ta có thể đang bước vào một giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng". Các yếu tố như con đường chính sách phi tuyến tính, dữ liệu kinh tế mâu thuẫn, và sự thay đổi tinh tế trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang đang tác động cùng nhau, mang lại sự không chắc chắn mới cho thị trường.
Đầu tiên, chính sách thuế quan có đặc điểm là sự phân hóa nội bộ và biến động ngắn hạn. Trong chính phủ có sự khác biệt rõ ràng về thái độ đối với thuế quan, dẫn đến chính sách thiếu tính nhất quán lâu dài. Sự lặp lại này không chỉ làm rối loạn niềm tin thị trường, mà còn tăng cường đặc điểm "điều khiển tiếng ồn" của giá tài sản.
Thứ hai, có sự phân tách rõ rệt giữa dữ liệu cứng và mềm của nền kinh tế. Mặc dù dữ liệu cứng như doanh thu bán lẻ có hiệu suất mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu mềm như lòng tin của người tiêu dùng đã giảm sút toàn diện. Sự chậm trễ này cùng với những biến động chính sách tạo ra sự cộng hưởng, khiến thị trường khó nắm bắt chính xác xu hướng cơ bản vĩ mô.
Một lần nữa, áp lực quản lý kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang đang gia tăng. Mặc dù lạm phát vẫn chưa hoàn toàn được kiểm soát, nhưng áp lực tài chính đang buộc Cục Dự trữ Liên bang phải xem xét việc cắt giảm lãi suất. Mâu thuẫn cốt lõi này ngày càng trở nên gay gắt, Cục Dự trữ Liên bang cần tìm kiếm sự cân bằng giữa nhiều mục tiêu.
Trong bối cảnh này, thị trường đang đối mặt với một số rủi ro chính:
Dự đoán chính sách hỗn loạn. Rủi ro lớn nhất không phải ở "đánh thuế bao nhiêu" mà là "không thể dự đoán bước đi tiếp theo", độ tin cậy của chính sách đang bị mất.
Thị trường kỳ vọng bị mất gốc. Nếu thị trường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ "bị buộc phải nới lỏng" dưới tình hình lạm phát cao / suy thoái kinh tế, có thể hình thành tình trạng "mất cân đối" với sự mở rộng chênh lệch tín dụng và lãi suất dài hạn tăng lên.
Rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng. Mặc dù dữ liệu cứng trong ngắn hạn được thúc đẩy bởi hiệu ứng mua sắm, nhưng rủi ro chậm lại trong tiêu dùng thực đang gia tăng nhanh chóng.
Đối mặt với tình hình hiện tại, khuyên nên áp dụng chiến lược đầu tư thiên về phòng thủ, chờ đợi cơ hội xuất hiện "định giá sai" trên thị trường:
Duy trì cấu trúc phòng thủ. Hiện tại thiếu lý do để mua vào một cách hệ thống, khuyến nghị tránh đuổi giá cao, đầu tư nặng vào tài sản tấn công.
Theo dõi chặt chẽ cấu trúc đường cong lãi suất. Nếu có sự không tương xứng giữa việc giảm lãi suất ngắn hạn và tăng lãi suất dài hạn, có thể gây áp lực kép lên tài sản định giá cao và tài sản tín dụng.
Giữ tư duy tối thiểu, cấu hình ngược một cách hợp lý. Mặc dù việc định giá lại độ biến động có thể mang lại cơ hội cấu trúc, nhưng điều kiện tiên quyết là kiểm soát tốt vị thế và nhịp độ.
Tổng thể mà nói, thị trường đang bước vào một giai đoạn chuyển tiếp đa biến, nơi mà tiếng ồn chính sách dẫn dắt, tín hiệu kinh tế chậm trễ và độ ổn định của kỳ vọng giảm xuống. Trong giai đoạn này, nơi mà sự không chắc chắn cấu trúc chiếm ưu thế, việc kiểm soát rủi ro và duy trì kiên nhẫn có thể quan trọng hơn bất kỳ chiến lược quyết liệt nào.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ShibaOnTheRun
· 19giờ trước
Sắp sụp đổ rồi, cẩn thận nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWaster
· 19giờ trước
giống như các giao dịch thất bại của tôi... thị trường hiện tại không có sự đồng thuận nào
Thị trường bước vào giai đoạn kỳ vọng mất trật tự, làm thế nào để nắm bắt rủi ro và cơ hội?
Thị trường bước vào giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng", rủi ro và cơ hội đồng thời tồn tại
Gần đây, thị trường đã xuất hiện nhiều tín hiệu đáng chú ý, cho thấy chúng ta có thể đang bước vào một giai đoạn "mất trật tự kỳ vọng". Các yếu tố như con đường chính sách phi tuyến tính, dữ liệu kinh tế mâu thuẫn, và sự thay đổi tinh tế trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang đang tác động cùng nhau, mang lại sự không chắc chắn mới cho thị trường.
Đầu tiên, chính sách thuế quan có đặc điểm là sự phân hóa nội bộ và biến động ngắn hạn. Trong chính phủ có sự khác biệt rõ ràng về thái độ đối với thuế quan, dẫn đến chính sách thiếu tính nhất quán lâu dài. Sự lặp lại này không chỉ làm rối loạn niềm tin thị trường, mà còn tăng cường đặc điểm "điều khiển tiếng ồn" của giá tài sản.
Thứ hai, có sự phân tách rõ rệt giữa dữ liệu cứng và mềm của nền kinh tế. Mặc dù dữ liệu cứng như doanh thu bán lẻ có hiệu suất mạnh mẽ trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu mềm như lòng tin của người tiêu dùng đã giảm sút toàn diện. Sự chậm trễ này cùng với những biến động chính sách tạo ra sự cộng hưởng, khiến thị trường khó nắm bắt chính xác xu hướng cơ bản vĩ mô.
Một lần nữa, áp lực quản lý kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang đang gia tăng. Mặc dù lạm phát vẫn chưa hoàn toàn được kiểm soát, nhưng áp lực tài chính đang buộc Cục Dự trữ Liên bang phải xem xét việc cắt giảm lãi suất. Mâu thuẫn cốt lõi này ngày càng trở nên gay gắt, Cục Dự trữ Liên bang cần tìm kiếm sự cân bằng giữa nhiều mục tiêu.
Trong bối cảnh này, thị trường đang đối mặt với một số rủi ro chính:
Dự đoán chính sách hỗn loạn. Rủi ro lớn nhất không phải ở "đánh thuế bao nhiêu" mà là "không thể dự đoán bước đi tiếp theo", độ tin cậy của chính sách đang bị mất.
Thị trường kỳ vọng bị mất gốc. Nếu thị trường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ "bị buộc phải nới lỏng" dưới tình hình lạm phát cao / suy thoái kinh tế, có thể hình thành tình trạng "mất cân đối" với sự mở rộng chênh lệch tín dụng và lãi suất dài hạn tăng lên.
Rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng. Mặc dù dữ liệu cứng trong ngắn hạn được thúc đẩy bởi hiệu ứng mua sắm, nhưng rủi ro chậm lại trong tiêu dùng thực đang gia tăng nhanh chóng.
Đối mặt với tình hình hiện tại, khuyên nên áp dụng chiến lược đầu tư thiên về phòng thủ, chờ đợi cơ hội xuất hiện "định giá sai" trên thị trường:
Duy trì cấu trúc phòng thủ. Hiện tại thiếu lý do để mua vào một cách hệ thống, khuyến nghị tránh đuổi giá cao, đầu tư nặng vào tài sản tấn công.
Theo dõi chặt chẽ cấu trúc đường cong lãi suất. Nếu có sự không tương xứng giữa việc giảm lãi suất ngắn hạn và tăng lãi suất dài hạn, có thể gây áp lực kép lên tài sản định giá cao và tài sản tín dụng.
Giữ tư duy tối thiểu, cấu hình ngược một cách hợp lý. Mặc dù việc định giá lại độ biến động có thể mang lại cơ hội cấu trúc, nhưng điều kiện tiên quyết là kiểm soát tốt vị thế và nhịp độ.
Tổng thể mà nói, thị trường đang bước vào một giai đoạn chuyển tiếp đa biến, nơi mà tiếng ồn chính sách dẫn dắt, tín hiệu kinh tế chậm trễ và độ ổn định của kỳ vọng giảm xuống. Trong giai đoạn này, nơi mà sự không chắc chắn cấu trúc chiếm ưu thế, việc kiểm soát rủi ro và duy trì kiên nhẫn có thể quan trọng hơn bất kỳ chiến lược quyết liệt nào.