Đầu năm 2024, kinh tế Mỹ có khởi đầu tốt đẹp. Mặc dù áp lực lạm phát có thể làm chậm thời gian giảm lãi suất, nhưng dữ liệu kinh tế ấn tượng đã tiêm thêm niềm tin vào thị trường và người tiêu dùng. Trong tháng Giêng, cổ phiếu Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, cổ phiếu công nghệ trở lại tâm điểm của thị trường, nhưng TSL phải đối mặt với sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương hoạt động nổi bật, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng do áp lực bán khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời. Khi áp lực bán giảm bớt, thị trường dần ổn định và có sự phục hồi.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 tại Mỹ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216,000 người, vượt xa kỳ vọng 175,000 người. Số việc làm phi nông nghiệp trong khu vực tư nhân tăng 164,000 người, cũng vượt xa kỳ vọng. Khởi đầu này mang lại cho các nhà đầu tư làn sóng tích cực đầu tiên của năm mới.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã gây ra lo ngại về lạm phát. CPI của Mỹ trong tháng 12 đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và dự đoán 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát đã có sự hồi phục, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng thời gian giảm lãi suất có thể sẽ bị hoãn lại, chứ không phải là khởi động tăng lãi suất.
Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất trong tháng 3 đã giảm từ 75,6% của tháng trước xuống còn 42,4%, và dự kiến việc giảm lãi suất có thể chỉ bắt đầu vào giữa năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trong tháng 1 đã cho thấy xu hướng tăng ổn định, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao.
Chỉ số PMI sản xuất Markit công bố vào ngày 24 tháng 1 cũng vượt qua kỳ vọng: PMI tổng hợp tháng 1 của Mỹ đạt 52.3, cao hơn mức dự kiến là 51. Trong đó, PMI sản xuất đạt 50.3, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, vượt xa kỳ vọng 47.6. Điều này cho thấy đơn đặt hàng trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều có xu hướng tăng trưởng, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp tốt.
Dữ liệu GDP cũng tốt hơn dự kiến, GDP quý IV của Mỹ tăng trưởng hàng năm 3.3%, dự kiến là 2%. Tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Nền kinh tế phục hồi không chỉ được thể hiện qua dữ liệu thống kê mà còn phản ánh trong sự gia tăng chỉ số niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đã đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao nhất vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này. Hiện tại, trong ba chỉ số lớn, chỉ có chỉ số tổng hợp Nasdaq chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ cách khoảng 5%. Chỉ số Nasdaq 100 đã vượt qua mức cao lịch sử trước tiên.
Thị trường chú ý trở lại các cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft lại lập kỷ lục mới. Cuộc cách mạng AI được xem là sẽ kéo dài hàng năm thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành nhận thức chung của thị trường. Nhìn lại năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đã có màn trình diễn ấn tượng, trở thành nguồn lợi nhuận vượt trội chính của thị trường.
Năm ngoái, sự ưa chuộng của các tổ chức đối với cổ phiếu lớn là một phong cách thị trường rõ rệt của thị trường chứng khoán Mỹ. So với chỉ số S&P 500 và Russell 2000, có thể thấy rằng cổ phiếu lớn rõ ràng mạnh hơn cổ phiếu nhỏ. Một mặt, trong môi trường lãi suất tăng, cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt (đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn có kỳ vọng về AI) có thuộc tính phòng ngừa rủi ro cao; mặt khác, nếu nền kinh tế Mỹ đạt được hạ cánh mềm trong năm nay, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn, nhưng nếu thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng, vốn có thể tiếp tục tập trung vào cổ phiếu lớn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt đỉnh cao, TSL lại liên tục giảm, vào ngày 25 tháng 1 đã giảm hơn 12%. Nguyên nhân là vị thế dẫn đầu toàn cầu của TSL trong lĩnh vực xe điện đang bị các công ty Trung Quốc thách thức. Dữ liệu quý 4 cho thấy, TSL giao hàng 484,5 ngàn xe, thấp hơn 526,4 ngàn xe điện thuần của BYD. Báo cáo tài chính năm 2023 của TSL cho thấy, tổng lợi nhuận gộp lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, dòng tiền giảm 42%.
Trong tháng Một, thị trường của các quốc gia khác cũng có hiệu suất tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt qua 73400 điểm; chỉ số Nikkei 225 gần 37000 điểm, gần đạt mức cao nhất 38957 điểm của năm 1990; chỉ số DAX của Đức và CAC40 của Pháp hiện đang ở mức cao và giao dịch ngang, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Vào ngày 11, 11 công ty đã được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay như đã dự kiến. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin như mua bán cổ phiếu, mang lại nguồn vốn tiềm năng cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử không ngay lập tức đi lên mà lại xuất hiện sự điều chỉnh. Nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư mua sớm GBTC của Grayscale bắt đầu bán tháo. Grayscale, với vai trò là một trong những tổ chức đầu tư quan trọng của thế giới mã hóa, từ lâu đã cung cấp cho các nhà đầu tư kênh đầu tư mã hóa hợp pháp thông qua hình thức quỹ tín thác. Sau khi GBTC chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm có thể bán cổ phần của mình thông qua hình thức ETF, dẫn đến áp lực bán lớn trên thị trường.
Từ một góc độ nào đó, áp lực bán hiện tại đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của thị trường tiền điện tử hoặc thái độ của các nhà đầu tư ETF mới tham gia. Ngoài Grayscale, các Bitcoin ETF khác đang mua vào khi giá giảm.
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley chỉ ra rằng dòng vốn ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, cho rằng giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã giảm bớt. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện một số dấu hiệu phục hồi.
Mặc dù giá cả trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - dòng tiền mới - vẫn tồn tại. ETF cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó kỳ vọng về thị trường bò năm 2024 vẫn lạc quan.
Đầu năm mới, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán cảm nhận được bầu không khí tích cực, trong khi thị trường tiền điện tử trải qua một khởi đầu không mấy thuận lợi. Hiện tại, rủi ro thanh khoản của toàn thị trường không lớn, nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì tình hình tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán và tăng trở lại. Logic dòng tiền mới chảy vào vẫn có hiệu lực, do đó, sau khi vượt qua cái lạnh của tháng Giêng, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoAdventurer
· 20giờ trước
Chỉ có chút áp lực bán này mà gọi là áp lực? Thị trường tăng mới chỉ bắt đầu thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
LoneValidator
· 20giờ trước
tăng lên tăng lên giảm giảm mới là trạng thái bình thường phải không
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 20giờ trước
Airdrop mới trong thế giới tiền điện tử, được chơi cho Suckers lại tái diễn, áp lực bán BTC quá rõ ràng
Nền kinh tế Mỹ khởi đầu mạnh mẽ, thị trường dần ổn định sau khi Bitcoin ETF được phê duyệt.
Đầu năm 2024, kinh tế Mỹ có khởi đầu tốt đẹp. Mặc dù áp lực lạm phát có thể làm chậm thời gian giảm lãi suất, nhưng dữ liệu kinh tế ấn tượng đã tiêm thêm niềm tin vào thị trường và người tiêu dùng. Trong tháng Giêng, cổ phiếu Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, cổ phiếu công nghệ trở lại tâm điểm của thị trường, nhưng TSL phải đối mặt với sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương hoạt động nổi bật, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng do áp lực bán khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời. Khi áp lực bán giảm bớt, thị trường dần ổn định và có sự phục hồi.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 tại Mỹ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216,000 người, vượt xa kỳ vọng 175,000 người. Số việc làm phi nông nghiệp trong khu vực tư nhân tăng 164,000 người, cũng vượt xa kỳ vọng. Khởi đầu này mang lại cho các nhà đầu tư làn sóng tích cực đầu tiên của năm mới.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã gây ra lo ngại về lạm phát. CPI của Mỹ trong tháng 12 đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và dự đoán 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát đã có sự hồi phục, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng thời gian giảm lãi suất có thể sẽ bị hoãn lại, chứ không phải là khởi động tăng lãi suất.
Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất trong tháng 3 đã giảm từ 75,6% của tháng trước xuống còn 42,4%, và dự kiến việc giảm lãi suất có thể chỉ bắt đầu vào giữa năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trong tháng 1 đã cho thấy xu hướng tăng ổn định, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao.
Chỉ số PMI sản xuất Markit công bố vào ngày 24 tháng 1 cũng vượt qua kỳ vọng: PMI tổng hợp tháng 1 của Mỹ đạt 52.3, cao hơn mức dự kiến là 51. Trong đó, PMI sản xuất đạt 50.3, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, vượt xa kỳ vọng 47.6. Điều này cho thấy đơn đặt hàng trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều có xu hướng tăng trưởng, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp tốt.
Dữ liệu GDP cũng tốt hơn dự kiến, GDP quý IV của Mỹ tăng trưởng hàng năm 3.3%, dự kiến là 2%. Tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Nền kinh tế phục hồi không chỉ được thể hiện qua dữ liệu thống kê mà còn phản ánh trong sự gia tăng chỉ số niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đã đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao nhất vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này. Hiện tại, trong ba chỉ số lớn, chỉ có chỉ số tổng hợp Nasdaq chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ cách khoảng 5%. Chỉ số Nasdaq 100 đã vượt qua mức cao lịch sử trước tiên.
Thị trường chú ý trở lại các cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft lại lập kỷ lục mới. Cuộc cách mạng AI được xem là sẽ kéo dài hàng năm thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành nhận thức chung của thị trường. Nhìn lại năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đã có màn trình diễn ấn tượng, trở thành nguồn lợi nhuận vượt trội chính của thị trường.
Năm ngoái, sự ưa chuộng của các tổ chức đối với cổ phiếu lớn là một phong cách thị trường rõ rệt của thị trường chứng khoán Mỹ. So với chỉ số S&P 500 và Russell 2000, có thể thấy rằng cổ phiếu lớn rõ ràng mạnh hơn cổ phiếu nhỏ. Một mặt, trong môi trường lãi suất tăng, cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt (đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn có kỳ vọng về AI) có thuộc tính phòng ngừa rủi ro cao; mặt khác, nếu nền kinh tế Mỹ đạt được hạ cánh mềm trong năm nay, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn, nhưng nếu thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng, vốn có thể tiếp tục tập trung vào cổ phiếu lớn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt đỉnh cao, TSL lại liên tục giảm, vào ngày 25 tháng 1 đã giảm hơn 12%. Nguyên nhân là vị thế dẫn đầu toàn cầu của TSL trong lĩnh vực xe điện đang bị các công ty Trung Quốc thách thức. Dữ liệu quý 4 cho thấy, TSL giao hàng 484,5 ngàn xe, thấp hơn 526,4 ngàn xe điện thuần của BYD. Báo cáo tài chính năm 2023 của TSL cho thấy, tổng lợi nhuận gộp lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, dòng tiền giảm 42%.
Trong tháng Một, thị trường của các quốc gia khác cũng có hiệu suất tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt qua 73400 điểm; chỉ số Nikkei 225 gần 37000 điểm, gần đạt mức cao nhất 38957 điểm của năm 1990; chỉ số DAX của Đức và CAC40 của Pháp hiện đang ở mức cao và giao dịch ngang, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Vào ngày 11, 11 công ty đã được phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay như đã dự kiến. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin như mua bán cổ phiếu, mang lại nguồn vốn tiềm năng cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử không ngay lập tức đi lên mà lại xuất hiện sự điều chỉnh. Nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư mua sớm GBTC của Grayscale bắt đầu bán tháo. Grayscale, với vai trò là một trong những tổ chức đầu tư quan trọng của thế giới mã hóa, từ lâu đã cung cấp cho các nhà đầu tư kênh đầu tư mã hóa hợp pháp thông qua hình thức quỹ tín thác. Sau khi GBTC chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm có thể bán cổ phần của mình thông qua hình thức ETF, dẫn đến áp lực bán lớn trên thị trường.
Từ một góc độ nào đó, áp lực bán hiện tại đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của thị trường tiền điện tử hoặc thái độ của các nhà đầu tư ETF mới tham gia. Ngoài Grayscale, các Bitcoin ETF khác đang mua vào khi giá giảm.
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley chỉ ra rằng dòng vốn ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, cho rằng giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã giảm bớt. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện một số dấu hiệu phục hồi.
Mặc dù giá cả trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - dòng tiền mới - vẫn tồn tại. ETF cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó kỳ vọng về thị trường bò năm 2024 vẫn lạc quan.
Đầu năm mới, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán cảm nhận được bầu không khí tích cực, trong khi thị trường tiền điện tử trải qua một khởi đầu không mấy thuận lợi. Hiện tại, rủi ro thanh khoản của toàn thị trường không lớn, nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì tình hình tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán và tăng trở lại. Logic dòng tiền mới chảy vào vẫn có hiệu lực, do đó, sau khi vượt qua cái lạnh của tháng Giêng, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.