Thị trường Stablecoin đón nhận năm phát triển quan trọng Đồng USD Stablecoin chiếm ưu thế
Năm 2025 sẽ là một năm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này không chỉ chứng kiến sự gia tăng mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch của Stablecoin, mà chính sách quản lý và sự chú ý của vốn cũng đồng thời tăng tốc. Là loại tài sản "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần tiến tới các lĩnh vực tiên phong của thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu mới được công bố chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cục diện hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hóa và phân tích ngành công nghiệp stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, các kịch bản ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin đô la chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ đô la. So với đó, stablecoin của các loại tiền tệ pháp định khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, trong đó stablecoin euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu đô la. Các stablecoin tiền tệ pháp định phi đô la như yên, bảng Anh, won, lira có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu đô la, cho thấy tiềm năng phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành thế độc quyền kép trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi đạt 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo đó dự đoán, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Nhiều sức mạnh thúc đẩy sự bùng nổ của thị trường Stablecoin
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế chính thúc đẩy lập pháp về Stablecoin, lộ trình quản lý ngày càng rõ ràng
Các ông lớn tài chính truyền thống và công nghệ đều tham gia vào thị trường Stablecoin
Nhà phát hành Stablecoin thành công niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn
Người dùng ở khu vực lạm phát cao coi Stablecoin là công cụ phòng ngừa rủi ro "đồng đô la kỹ thuật số"
DeFi, RWA, thanh toán và các tình huống mới nổi khác tiếp tục thúc đẩy nhu cầu thực tế.
Từ khía cạnh hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ ổn định coin hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp lên thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào việc phát triển Stablecoin:
Một nhà phát hành Stablecoin đã thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị vốn hóa một thời điểm gần đạt 100 tỷ nhân dân tệ.
Các nền tảng thanh toán chính thống ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao.
Các nền tảng thương mại điện tử lớn tiến vào thị trường stablecoin Hồng Kông, bước vào giai đoạn thử nghiệm hộp cát quy định
Các ông lớn bán lẻ hỗ trợ thanh toán bằng Stablecoin, thúc đẩy ứng dụng của nó trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến
Các chuỗi công khai mới nổi thu hút nhiều Stablecoin triển khai nhờ vào phí thấp và khả năng mở rộng cao.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã làm cho Stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành một trung gian thanh toán số rộng rãi, đồng thời đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đứng sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù số tiền chuyển khoản lên tới 36 nghìn tỷ đô la, nhưng có tới bảy đến tám phần trăm có thể được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như bot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Các stablecoin chính vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có thái độ khác nhau đối với Stablecoin, một số khu vực vẫn chưa mở cửa sử dụng, trong khi một số thị trường lại chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan của Mỹ đã xác định rõ ràng rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu 100% dự trữ phải là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Toàn cảnh tiến trình phát triển Stablecoin qua 6 chiều kích
Báo cáo mới nhất được phát hành áp dụng phương pháp phân tích đa chiều, đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của Stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh chính sau đây:
Quá trình phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm qua
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc hai đầu, phân bổ tỷ lệ phát hành của chuỗi công khai, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác.
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò quan trọng của Stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, DeFi, thanh toán bán lẻ và RWA.
Quy định toàn cầu: Tổng hợp tình hình quy định và lộ trình lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng trong tương lai: Phân tích Stablecoin như thế nào để trở thành mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Mỹ, cũng như mối quan hệ cạnh tranh và hợp tác với CBDC.
Cảnh báo rủi ro: bao gồm thách thức tiềm ẩn về mất liên kết, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, và vấn đề quản lý rửa tiền.
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các đồng stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, trong tương lai vẫn còn không gian mở rộng lớn. Khi thị trường ngày càng trưởng thành và quy định dần được hoàn thiện, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
0xSunnyDay
· 22giờ trước
Chi tiết thì là Mỹ chơi đùa với mọi người trên toàn cầu thôi.
Thị trường stablecoin toàn cầu vượt qua quy mô 2500 tỷ USD, cơ hội và thách thức trong bối cảnh đồng stablecoin USD chiếm ưu thế.
Thị trường Stablecoin đón nhận năm phát triển quan trọng Đồng USD Stablecoin chiếm ưu thế
Năm 2025 sẽ là một năm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này không chỉ chứng kiến sự gia tăng mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch của Stablecoin, mà chính sách quản lý và sự chú ý của vốn cũng đồng thời tăng tốc. Là loại tài sản "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, Stablecoin đang dần tiến tới các lĩnh vực tiên phong của thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng DeFi và thậm chí là tín dụng chủ quyền.
Một báo cáo phát triển ngành công nghiệp stablecoin toàn cầu mới được công bố chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cục diện hoạt động tài chính toàn cầu. Báo cáo đã hệ thống hóa và phân tích ngành công nghiệp stablecoin từ sáu khía cạnh: quá trình phát triển, cấu trúc thị trường, các kịch bản ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và rủi ro tiềm ẩn.
Stablecoin đô la chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ đô la. So với đó, stablecoin của các loại tiền tệ pháp định khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, trong đó stablecoin euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu đô la. Các stablecoin tiền tệ pháp định phi đô la như yên, bảng Anh, won, lira có quy mô từ vài trăm nghìn đến hàng triệu đô la, cho thấy tiềm năng phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, hình thành thế độc quyền kép trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi đạt 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của các mạng lưới thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có tốc độ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%, theo đó dự đoán, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Nhiều sức mạnh thúc đẩy sự bùng nổ của thị trường Stablecoin
Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Stablecoin không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Từ khía cạnh hoạt động trên chuỗi, hiện tại số lượng địa chỉ ổn định coin hàng tháng toàn cầu đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ coin trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ robot chênh lệch giá sang doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp lên thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào việc phát triển Stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, các nền tảng internet và sức mạnh gốc của tiền điện tử đã làm cho Stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành một trung gian thanh toán số rộng rãi, đồng thời đặt ra yêu cầu cao hơn về sự tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đứng sau cơn sốt quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, Stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Vấn đề quy mô sử dụng thực tế: Mặc dù số tiền chuyển khoản lên tới 36 nghìn tỷ đô la, nhưng có tới bảy đến tám phần trăm có thể được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như bot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Cơ chế neo và vấn đề minh bạch: Các stablecoin chính vẫn còn tranh cãi về cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Các quốc gia có thái độ khác nhau đối với Stablecoin, một số khu vực vẫn chưa mở cửa sử dụng, trong khi một số thị trường lại chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan của Mỹ đã xác định rõ ràng rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu 100% dự trữ phải là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic hoạt động của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Toàn cảnh tiến trình phát triển Stablecoin qua 6 chiều kích
Báo cáo mới nhất được phát hành áp dụng phương pháp phân tích đa chiều, đã tổng hợp toàn diện sự phát triển của Stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh chính sau đây:
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các đồng stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, trong tương lai vẫn còn không gian mở rộng lớn. Khi thị trường ngày càng trưởng thành và quy định dần được hoàn thiện, stablecoin có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu.