Hành trình thăng trầm của Saddle Finance: Từ ngôi sao tiềm năng đến kết thúc ảm đạm

Saddle Finance đã từng được coi là đối thủ mạnh của nền tảng giao dịch stablecoin Curve. Vào năm 2021, dự án này đã huy động được tổng cộng 11,8 triệu đô la Mỹ trong hai vòng gọi vốn, với sự tham gia của nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Tuy nhiên, sau hai năm, cộng đồng Saddle lại đề xuất đóng cửa hoạt động và thanh lý tài sản.

Dữ liệu cho thấy, giá trị tổng khóa của Saddle Finance hiện tại là (TVL) chỉ còn 3.68 triệu đô la, trong khi vốn hóa thị trường của token quản trị $SDL đã giảm xuống còn 917.000 đô la. Dự án từng được chú ý này đã đi đến bước đường này như thế nào?

! Sự sụt giảm của Saddle Finance: Từ đối thủ cạnh tranh mạnh của Curve đến khi thanh lý đóng cửa

Khởi đầu suôn sẻ, được chú ý

Một điểm khác biệt quan trọng giữa Saddle và Curve là Saddle đã tái hiện lại các chức năng cốt lõi của Curve bằng ngôn ngữ Solidity. Điều này giúp Saddle tránh được các lỗ hổng bảo mật gần đây đã ảnh hưởng đến Curve.

Vào tháng 1 năm 2021, Saddle đã thông báo kết thúc vòng hạt giống trị giá 4,3 triệu đô la với sự tham gia của một số nhà đầu tư hàng đầu. Trước khi khởi động dự án, Saddle cũng đã được kiểm toán bởi một số kiểm toán viên an toàn nổi tiếng. Mặc dù ban đầu không có token nào được phát hành, nhưng thị trường thường kỳ vọng Saddle sẽ phát hành coin và airdrop chúng trong tương lai. Những yếu tố này khiến Saddle được nhiều chú ý khi ra mắt.

Tuy nhiên, kỳ vọng cao cũng đặt ra vấn đề. Trong những ngày đầu ra mắt, một số lượng lớn các nhà cung cấp thanh khoản đã đổ xô vào pool, dẫn đến sự mất cân bằng về tỷ lệ tài sản trong pool. Kết quả là một số người dùng đã bị thua lỗ lớn, chẳng hạn như ai đó đổi 0,34 sBTC lấy 4,36 WBTC. Hành vi kinh doanh chênh lệch giá như vậy xảy ra thường xuyên trong những ngày đầu.

Vào tháng 11 năm 2021, Saddle chính thức công bố phát hành token quản trị và khởi động phần thưởng khai thác, 15% token sẽ được airdrop cho người dùng. Đến giữa năm 2022, token $SDL bắt đầu lưu thông. Ngoài ra, các dự án liên quan khác cũng đã phát hành phần thưởng token cho người dùng sớm của Saddle. Điều này đã nâng cao thêm sự phổ biến của Saddle.

Gặp phải cú sốc lớn, không thể đứng dậy

Vào ngày 30 tháng 4 năm 2022, quỹ thanh khoản sUSDv2 của Saddle đã bị tấn công bởi hacker. Kẻ tấn công đã lợi dụng một lỗi trong thư viện MetaSwapUtils phiên bản cũ, thực hiện một loạt các thao tác thông qua vay chớp nhoáng, thao túng giá token LP và cuối cùng đã rút được một lượng lớn sUSD.

Cuộc tấn công này đã khiến Saddle thiệt hại 11 triệu USD, trong đó 3,8 triệu USD đã được hoàn trả bởi các hacker mũ trắng. Nhưng sự kiện này đã làm tổn hại nghiêm trọng đến niềm tin của người dùng. TVL của Saddle đã giảm mạnh từ 280 triệu USD trước khi bị tấn công xuống còn 120 triệu USD.

Vào tháng 5 năm 2022, sau sự sụp đổ của UST, TVL của Saddle đã giảm thêm xuống còn 70 triệu USD và kể từ đó chưa thể phục hồi.

Kế hoạch thanh lý

Vào ngày 8 tháng 8 năm nay, cộng đồng Saddle đã đưa ra đề xuất giải tán và thanh lý tài sản còn lại. Những lý do chính bao gồm:

1. Tầm nhìn cơ bản của dự án đã được thực hiện, đội ngũ cốt lõi dự định nghỉ việc.
2. Những rủi ro an ninh tiềm ẩn vẫn còn tồn tại.
3. Giá trị kho bạc của giao thức đã vượt quá giá trị thị trường của token, đề xuất phân bổ airdrop $ARB mà DAO nhận được cho các holder token.
4. Tiếp tục vận hành gặp khó khăn trong quản lý lâu dài.

Đề xuất chuyển đổi toàn bộ số tiền DAO còn lại sang $ARB, phân phối cho người nắm giữ theo trọng số của $SDL và veSDL. Mỗi $SDL có thể nhận được khoảng 0,0026 đô la giá trị của $ARB, cao hơn một chút so với giá thị trường hiện tại của $SDL.

Hầu hết các thành viên trong cộng đồng ủng hộ việc thanh lý, nhưng vẫn còn nhiều bất đồng về các chi tiết thực thi cụ thể, chẳng hạn như trọng số của veSDL, thời gian chụp nhanh, v.v. Dự án từng được xem là đối thủ mạnh của Curve, dường như sắp đến hồi kết.

! Sự sụp đổ của Saddle Finance: Từ đối thủ cạnh tranh mạnh của Curve đến khi thanh lý đóng cửa